|
От
|
Пуденко Сергей
|
|
К
|
Пуденко Сергей
|
|
Дата
|
16.09.2007 12:22:38
|
|
Рубрики
|
В стране и мире;
|
Вести с фронтов WС. Добралось до ЛондонА с европами
>на финансовых фронтах
эту рубрику можно ветвить и кудрявить ежедневно
Время учиться экономическому языку у профессионалов ;)
http://www.forexpf.ru/_newses_/newsid.php?news=315248
....
Валютные стратеги Barclays Capital отмечают, что в то время как на этой неделе на финансовых рынках наблюдалась некоторая стабилизация, кризис рынка кредитов "увеличил вероятность беспорядочных коррекций мировых дисбалансов"
"Песец - не только полярная лиса"
15.09.2007, Порту 18:13:59 Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише считает необоснованными претензии президента Франции Николя Саркози к деятельности банка. По словам Ж.-К.Трише, ЕЦБ действует в интересах граждан Европы. "Всем известно, что мы не облегчаем работу тем, кто ведет себя не в соответствии с нормами", - сказал глава ЕЦБ. Он также отметил, что действия банка обсуждаются и поддерживаются большинством стран Европы, передает Reuters.
Ранее Н.Саркози заявил, что ЕЦБ неверно повел себя во время кредитного кризиса. "Мне кажется опасным тот факт, что на в рынок были вложены средства ЕЦБ без снижения кредитных ставок", - сказал он. По мнению французского президента, ЕЦБ стоит понизить кредитные ставки, поскольку евро очень крепок.
Н.Саркози: ЕЦБ неверно повел себя во время кредитного кризиса.
15.09.2007, Париж 16:46:38 Президент Франции Николя Саркози считает, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) неверно повел себя во время кредитного кризиса. "Мне кажется опасным тот факт, что на в рынок были вложены средства ЕЦБ без снижения кредитных ставок", - сказал он. По мнению французского президента, ЕЦБ стоит понизить кредитные ставки, поскольку евро очень крепок. "Мы осложняем работу компаний", - уверен Н.Саркози.
Говоря о Франции, он отметил, что не беспокоится за экономический рост своей страны, передает Reuters со ссылкой на французские СМИ. "Составит ли рост в этом году 1,9% или 2,3%, это мало что изменит, поскольку я хочу достичь 3%. А для этого в любом случае придется провести реформы", - сказал Н.Саркози.
Европейские финансовые рынки до сих пор испытывают негативное влияние со стороны кризиса на американском рынке subprime, который повлек за собой переоценку рисков на рынке глобальных финансовых активов.>>
http://worldcrisis.ru/crisis/269504/thread_t
Замечание : Bank panic in London today
Sept. 14 (Bloomberg) -- Hundreds of Northern Rock Plc customers crowded into branches in London today to pull out their savings after the mortgage-loan provider sought emergency funding from the Bank of England.
``It's scary,'' said Peter Pye, 60, a retired university lecturer standing in a line of about 30 people outside the Moorgate branch in the financial district. ``I have my life's savings in Northern Rock.'' He said he would withdraw a ``six- figure'' sum and leave 5,000 pounds in the account.
The Bank of England said it will provide emergency cash to Northern Rock, Britain's third-largest mortgage provider, in the nation's biggest bailout of a financial institution in 30 years. The rising cost of credit left the lender unable to make new loans and stoked concern among customers about their money.
Northern Rock, which has 1.4 million retail depositors and 800,000 mortgage customers, hasn't imposed any special limits on withdrawals, spokesman Don Hunter said. The Newcastle, England-based company, which traces its roots back to 1850, had to restart its Internet banking site ``over a period of time'' today after unusually high usage froze the service, he said.
``It is understandable that customers are concerned,'' Hunter said. ``Their mortgages and savings are safe.''
Northern Rock has 76 bank branches, according to Hunter. By 11 a.m., dozens of people formed queues on the sidewalk outside the Moorgate office, the Maddox Street branch in the West End shopping district, and the Kingston Upon Thames outlet in southwest London.
`No Risk'
``There is no risk,'' said James Hamilton, an analyst at Numis Securities in London. ``The Bank of England said Northern Rock is solvent.'' Hamilton said that ``as credit turmoil will return to normal, Northern Rock's business will.'' The British Bankers' Association said there's ``no reason for either mortgage customers or savers to worry.'' The group provides London interbank offered rates, or Libor, a benchmark for money- market rates in the dollar, the euro and 11 other currencies.
``Why leave your money in a bank that obviously has some major problems?'' said Michael Ribotham, 74. ``I'm not young and don't have a chance to make it back again.'' Ribotham was waiting at Moorgate for about 40 minutes.
Northern Rock was formed from a merger between two building societies and the initial public offering of Northern Rock Building Society in October 1997. The stock plunged 31 percent today. The lender said profit will trail analysts' forecasts, blaming a ``severe liquidity squeeze'' and rising short-term interest rates.
`On The Safe Side'
``I am going to take out the lot, every penny,'' said William Gough, 75, queuing with about 30 people outside the Maddox Street branch. Gough, from Belfast, in Northern Ireland, was ``horrified'' to hear about Northern Rock's request for emergency funding.
Hunter, the bank's spokesman, was unable to say how many customers were demanding to reduce or empty their accounts.
``I'm worried,'' said Jenny Western, 33, a photographer from London. ``I am taking all my money out. Maybe everyone is overreacting but I want to be on the safe side.''
The bailout will ``help Northern Rock to fund its operations during the current period of turbulence in financial markets,'' the Bank of England, U.K. Treasury and Financial Services Authority said in a joint statement.
``I don't think anything is going to happen because the Bank of England won't allow it to happen,'' said Paul Delamere, 46, waiting at Maddox Street to withdraw his money. Still, he was ``more comfortable'' with reducing his account.
http://www.bloomberg.com/apps/news? ... 87&sid=aZqoCZV5vC70&refer=home>>
Ну дык вот она во всей красе и есть - "паника вкладчиков"
http://realty.lenta.ru/news/2007/09/14/bank/
15.09.2007 11:47 Московский Алексей Николаевич
Замечание по теме: Что с золотом???
Пятый по величине ипотечный банк Великобритании попросил помощи в борьбе с кризисом
Акции одного из крупнейших британских ипотечных банков Northern Rock упали на 21 процент, сообщает BBC News. Это произошло после того, как он обратился к Bank of England за помощью в борьбе с кризисом. По данным Sky News, акции банка упали более чем на 25 процентов.
Кроме того, Northern Rock объявил, что ожидает снижения прибыли в 2007 году на 150 миллионов фунтов стерлингов (около 300 миллионов долларов). К отделениям Northern Rock уже выстроились очереди обеспокоенных клиентов, желающих забрать свои сбережения.
Northern Rock, образованный в 1965 году, является пятым по величине в Великобритании ипотечным банком. Ему принадлежит 18,9 процента британского рынка ипотеки; объем выданных им кредитов на жилье составляет 113 миллиардов фунтов стерлингов (свыше 220 миллиардов долларов).
http://realty.lenta.ru/news/2007/09/14/bank/
Крупнейшая ипотечная компания США защитилась от банкротства 12 миллиардами
Крупнейшая ипотечная компания США Countrywide Financial Corporation объявила о привлечении дополнительного финансирования в размере 12 миллиардов долларов для защиты от возможного банкротства, сообщает The Financial Times. Благодаря этому акции корпорации поднялись почти на 14 процентов.
С февраля акции Countrywide в общей сложности упали более чем на 60 процентов. Кроме того, в конце июля стало известно, что прибыль компании во втором квартале 2007 года сократилась на треть из-за невозвратов ипотечных кредитов. Countrywide планирует сократить 12 тысяч сотрудников, то есть пятую часть своего штата.
В конце августа компанию, как считают аналитики, спас от банкротства Bank of America, кторый вложил два миллиарда долларов в привилегированные акции Countrywide. За неделю до этого события ипотечная компания объявила о привлечении кредита на сумму 11,5 миллиарда долларов от 40 различных банков.
Американский ипотечный кризис повлиял не только на Contrywide. В числе пострадавших компаний оказались фонд American Home Mortgage Investment Corp., а также его кредиторы, Deutsche Bank и JPMorgan.
http://realty.lenta.ru/news/2007/09/14/countrywide/>>
http://worldcrisis.ru/crisis/331613/thread_t
15.09.2007 12:34 Козлов Дмирий Евгеньевич
Замечание по теме: БЕРНАНКЕ ..........Угроза ДЕФОЛТОМ?
Московский Алексей Николаевич 14.09.2007 13:20 писал:
Goldman Sachs снова вынуждена расстроить клиентов. В августе
ее крупнейший хедж-фонд — Global Alpha — потерял 22,5%
клиентских средств. Фонд, который работает на основании
математически просчитанных моделей и рекламируется как
абсолютно безрисковый
дык они не знаю как например строят атомные станции
там учитывают и риски неточности математических моделей
и риски неточности экспериментов и еще множество системных рисков
ПС Goldman Sachs = Goldman sucks :D>
Дата: 11.09.2007 21:13
Автор: Московский Алексей Николаевич
Замечание БЕРНАНКЕ ..........Угроза ДЕФОЛТОМ?
--------------------------------------------------------------------------------
Блистательный диалог Джозефа Хеллера в его знаменитой "Уловке 22" можно считать апофеозом драматических событий, разворачивающихся сегодня на финансовых рынках:
"Теперь я буду думать только о себе".
Майор Дэнби снисходительно улыбнулся" "Но Йоссариан, подумай, что было бы, если бы все думали точно так же"?
"Тогда", - ответил Йоссариан, - "Я бы точно был полным идиотом, если бы думал по-другому, разве нет"?
В этом-то и есть самая суть тех проблем, которые сейчас терзают финансовые рынки. В ситуации, когда личные мотивы каждого в итоге сливаются в безумие толпы, очень сложно найти оптимальное решение, и еще сложнее его реализовать.
Большинство разговоров, относительно текущего финансового кризиса, упускают из виду эту деталь. Некоторые считают, что процентную ставку надо понизить, чтобы спасти экономику. Другие твердят о том, что этого делать не стоит. Есть даже чудаки, которые настаивают на повышении - чтобы те, кто сегодня обжегся на молоке, научились впредь дуть на воду. Однако дело уже не в преступлении и наказании, и даже не в ослаблении экономики (несмотря на ужасающие данные по рынку труда в США). Нет, теперь это история о "сломавшемся рыночном механизме". Большую часть времени все идет хорошо. Однако в один далеко не прекрасный момент что-то переклинивает. Например, наступает кризис доверия. Что же происходит потом?
На мой взгляд, это ключевой вопрос. Вместо того чтобы думать о том кто виноват в случившихся беспорядках, следует решить что делать, чтобы устранить проблему и вернуть рынок в нормальное рабочее состояние. В первую очередь это относится к банкам и финансовому руководству страны. В противном случае экономическая жизнь на самом деле превратится в китайскую пытку. При этом финансовые рынки, отчасти, - государственное достояние, хотя никто из участников торговой деятельности или сторонних наблюдателей не задумывается об этом. Без них не было бы пенсий, не было бы связующего звена между сбережениями домохозяйств и займам в промышленности, не было бы ипотеки, не было бы возможности распределить свои расходы в течение жизни и сделать сбережения на будущее. Таким образом, финансовые рынки, это нечто больше, нежели просто прибыли финансовых учреждений. И сейчас они находятся в крайне плачевном состоянии. Некоторые насущные проблемы превосходно описал в своей работе Клаудио Борио из экономического департамента Банка по международным расчетам (который в народе также известен, как Центробанк Центробанков).
В своей работе "Рыночный кризис и исчезающая ликвидность: анатомия и пути решения" (Рабочий доклад N 158, июль 2004 года), г-н Борио рассуждает о двух типах "ограничений", связанных с финансовыми рынками. Первое - это неспособность определить, как системный риск будет развиваться с течением времени. Рыночный риск обусловлен тем, что события в прошлом не гарантируют аналогичного развития ситуации в будущем. Время от времени это приводит к вспышкам паники. Существуют определенные способы оценки риска, однако, как правило, они начинают подавать сигнал тревоги, когда кризис уже в самом разгаре. Второе - это то, как несовершенны различные мотивы, побуждающие людей идти на риск. По словам г-на Борио "... разве разумно ожидать от банка или инвестиционного управляющего, что он будет продавать рыночные акции откровенно себе в убыток, в период подъема и благоприятных условий, смутно надеясь отыграться в отдаленном будущем, когда начнется фаза депрессии? Или если воздерживаться от продажи в период падения, просто потому, что все так поступают, то можно сгладить последствия кризиса"?
Конечно, стадный инстинкт и финансовые рынки - понятия неразделимые. Его существование обусловлено тем, что, несмотря на вероятность неблагоприятного исхода, участники побуждаются вести себя так, чтобы ускорить его наступление. Эту ситуацию можно сравнить с футбольным матчем, на которой болельщик впереди вас встает, чтобы ему было лучше видно. Тогда вы, возможно, тоже предпочтете встать. Вскоре все кончится тем, что на стадионе все будут стоять и никому ничего не будет видно. Именно такое положение дел мы сейчас и наблюдаем. В некоторых областях финансовой системы наступил кризис доверия. Один из признаков - это повышение процентных ставок, по которым банки кредитуют друг друга. По сравнению с официальной ставкой овернайт, устанавливаемой центральными банками, эти "межбанковские" ставки устремились вверх с космической скоростью.
Можно также взглянуть на процентные ставки, устанавливаемые банками по ссудам правительству, в сравнении со ставками на межбанковском рынке. Так, в США межбанковская ставка выросла до 5,7%, тогда как ставка по трехмесячным казначейским векселям упала до 4,0%. Имеет ли это значение? Стоит признать, что колебания ставок на межбанковском рынке кажутся чем-то из области эзотерики, однако, на самом деле, они отражают существенную утрату доверия в рамках финансовой системы. Такого не было уже много десятилетий. Это происходит потому, что все знают: в системе крутится много опасных ценных бумаг, завязанных с субстандартной ипотекой. Но никто не знает, кто подвержен существенному риску. В результате, никто никому не верит и не хочет иметь дела.
Более того, кризис обнажил наличие элемента обратной течи в системе, которая снижает эффективность вливаний ликвидности со стороны Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка и Банка Англии. Традиционно, Центробанки увеличивали ликвидность для коммерческих банков, которые, в свою очередь, кредитовали небанковские финансовые учреждения. Но не в этот раз. За последние несколько лет банки организовали так называемые потоковые инвестиции и специальные инвестиционные инструменты, которые подразумевают использование заемных средств страховых и пенсионных компаний (путем страхования очень ликвидных коммерческих векселей) с целью их инвестирования в более привлекательные активы. Справедливо это или нет, но эти "привлекательные активы" теперь ассоциируются с бесполезными и опасными бумагами, поэтому страховые компании и пенсионные фонды вышли из игры.
В результате, потоковые инвестиции и специальные инвестиционные инструменты благополучно возвращаются в балансовые отчеты самих банков. Это влечет за собой сокращение средств для предоставления традиционных займов. Отсюда до полномасштабного кредитного кризиса уже рукой подать. Тогда даже самые сверхблагонадежные заемщики не смогут получить финансирование. Джордж Акерлов получил Нобелевскую премию за достижения в области экономики именно благодаря анализу подобного рода рыночных крахов. Он рассуждал о рынке подержанных машин. Там очень часто попадаются "гнилые" машины, иными словами, надежность такой машины значительно ниже среднего. Любой продавец знает, о том, что его машина с гнильцой, однако, потенциальные покупатели - нет. Таким образом, они требуют снижения цены на подержанные автомобили, чтобы компенсировать риск покупки гнилой машины. Однако при снижении цены, продавцы с хорошими машинами могут отказаться продавать их. Следуя такой логике, вскоре вы окажетесь на малюсеньком абсолютно неликвидном рынке, полном всякого барахла, где большинство владельцев просто отказываются участвовать в сделке.
Однако в финансовой системе все гораздо хуже. Финансовые институты настолько взаимосвязаны, что коррозия с одного подгнившего автомобиля грозит уничтожением всей системе. Политикам следует хорошенько подумать о том, как поступить с этой финансовой гнилью. Конечно, они могут снизить ставку, но тогда гниль останется и продолжит разрушать все вокруг себя. Есть еще один путь: выкупить эти субстандартные долговые обязательства, объединить их в фонд с намерением продать в будущем (нечто наподобие Трастовой корпорации для урегулирования, которая была создана в ответ на кризис займов и сбережений в 80-х годах), однако, на это потребуется потратить деньги налогоплательщиков. Возможно, они предпочтут андеррайтинг коммерческих векселей, обеспеченных активами и, таким образом, попытаются вернуть на рынок страховые компании и пенсионные фонды, снизив, тем самым, риск кредитного краха. Но, опять-таки, это ведет к возникновению условного обязательства для налогоплательщика.
Идеального решения нет. Однако политикам нужно убедиться в том, что их действия ориентированы на финансовые рынки, как на достояние общественности, поскольку в противном случае, развитый мир может оказаться в глубокой рецессии.
Стивен Кинг, HSBC
16.09.2007 05:53 Аполлоний Цигенхальс
Замечание по теме: БЕРНАНКЕ ..........Угроза ДЕФОЛТОМ?
Читаю я товарища Бернанке, и думаю: ведь неглупый мужик, а? Всё правильно говорит: нужно, чтобы развивающиеся страны начали больше тратить и меньше сберегать, нужно, чтобы они стали больше потреблять. Тогда уменьшится дисбаланс внешнеторгового оборота США, меньше станут кучи долларов, давящие на фондовый рынок. Вроде всё замечательно, так и должно быть. Хороший рецепт от здравомыслящего человека, ведущего себя мудро и корректно по отношению ко всем игрокам. Ведь в развивающихся странах не наступит апокалипсис, если они станут больше потреблять, верно? Так что не уличишь Бена в желании выехать на чужом горбу. Пока всё вроде хорошо.
Однако, если развивающиеся страны станут меньше сберегать, кто будет давать Бушу взаймы? Если они начнут больше потреблять, то, при прочих равных условиях, начнут меньше продавать, так? Значит, уменьшится объём товаров, которым обеспечена масса долларов, обращающихся в мировой торговле. Так? Последствия не описываю, сами понимаете. Далее, если в США начнёт поступать меньше товаров, то их внешнеторговый дефицит, конечно же, сократится. Но что они будут класть на прилавки магазинов? Дефицит у них в районе 7-8% от ВВП (по европейской методике исчисления, без разных американских статистических ухищрений). При этом количество людей из числа безработных, которых ещё можно привлечь к труду - примерно 1-1,5% от трудоспособного населения. То есть, американцы, сократив внешнеторговый бананс (при неизменных ценах) не смогут восполнить товарный дефицит просто ввиду нехватки рабочих рук. Они и так все работают, или почти все. Толпы китайцев им не заменить ничем. А ведь рост занятости неизбежно будет сопровождаться ростом зарплат. Но потребление при этом придётся всё же сокращать. Это вполне возможно сочетать - при инфляции в 20% и более. Следует ли этого ожидать? И что останется от доллара как ЕМС при такой инфляции?
И что в результате? И как отзовутся замечательные рекомендации Бена, будь они реализованы, на Штатах?
ИМХО, как ни крути, а Штатам трындец. Они, конечно, могут попробовать как-нибудь вырулить постепенно, спуская каждый отдельный процесс на тормозах, маневрируя сотнями ярдов финансовой помощи. Но вряд ли у них это получится. Фишка в том, что лекарства, которые доктор прописал Америке, для неё вреднее болезни. Цугцванг. А за цугцвангом - трындец.
Forexpf.Ru - Forex News / Новости Форекс 15:09:07 21:40
Европа сплотилась перед лицом финансового кризиса
Министры финансов и главы Центробанков стран Евросоюза в субботу пришли к соглашению о необходимости совместного вмешательства в ситуацию на финансовых рынках с целью предотвращения глубокого кризиса. Однако щекотливый вопрос о том, деньги какой страны пойдут на спасение межнационального банковского сектора все еще находится на стадии обсуждения. Министры согласились расширить положения меморандума о взаимопонимании, подписанного в 2005 году и оговаривающего процесс взаимодействия в период финансового кризиса на рынках капитала. В него были включены принципы кризисного управления - общая концепция оценки возможных последствий кризиса и практические руководства по его урегулированию. Страны ЕС также должны объединить усилия в процессе решения отдельных проблем. Из неофициальных источников стало известно, что Европейский Союз в настоящее время оказался не готовым кризису общеевропейского финансового института. Данная проблема стоит довольно остро, поскольку кризис субстандартного кредитования в США уже привел к неблагоприятным последствиям для двух немецких учреждений - IKB (IKBG.DE) и SachsenLB, которым теперь остается уповать на помощь извне. В пятницу Банк Англии предпринял действия, направленные на спасение Northern Rock (NRK.L), пятого по величине игрока на рынке ипотечных кредитов в Великобритании.>>