На пороге предстоящего коллапса мировой финансовой системы, построенной на гегемонии доллара США как основной резервной валюты, в стройном хоре убаюкивающих увещеваний адептов политики американского неоколониализма все чаще звучат здравые голоса тех американцев, которые предупреждают мир о нависшей опасности. В эти дни проходит визит известного американского общественного деятеля и экономиста Линдона Ларуша в Россию. В его рамках авторитетный политик и ученый из США провел целую серию встреч с представителями политических кругов, а также пообщался с российскими журналистами.
Линдон Ларуш
В эксклюзивном интервью KM.RU Линдон Ларуш поделился с читателями нашего портала своей точкой зрения по поводу дальнейшего развития событий в мире.
- Сначала о том, почему крах доллара представляет угрозу для России. Дело в том, что он является до сих пор мировой резервной валютой. Так что если доллар рухнет, то стоимость, в том числе и российских активов за рубежом упадет (в долларах хранится 45% средств Стабилизационного фонда РФ – прим. KM.RU). То же самое произойдет и с Китаем и Индией. Все они скатятся в большой кризис. А мировая экономика войдет в эру, подобную мрачному средневековью. Таким образом, мы подошли к грани, когда нам грозит новая мировая война. Поэтому можно так сказать: единственным решением наших проблем и альтернативой распада всей мировой системы является изменение состава американского правительства уже в ближайшее время. Это должно произойти в этом году.
Позже будет уже поздно. На основе такого изменения США нужно предлагать прежде всего России, Китаю и Индии договориться немедленно о создании новой мировой валютно-финансовой системы. И после этого, конечно, предложить другим странам присоединиться к ней. Долларовая система напоминает большой пузырь, который вот-вот лопнет. Если иглой тронуть такой «шарик», то произойдет взрыв страшной разрушительной силы. Среди факторов, которые могут спровоцировать этот процесс – начало войны против Ирана. Она могла бы стать «спусковым крючком» для цепной реакции. Хотя могут быть и другие причины. Например, кампания против глобального потепления, которую у нас в США проповедует Эл Гор - эта кампания также сможет играть роль детонатора. Таким образом, мы живем во времена, когда волевой или даже волюнтаристский элемент в истории играет ключевую роль. Проблема усложняется тем, что все правительства Европы от границы Белоруссии и России (все до одного) являются неуправляемыми государствами. Посмотрите на Польшу, Венгрию, Болгарию. Все они банкроты. То же самое относится к Германии, Италии, Франции. Франция уже готова взорваться. Новый президент Франции - фашист, и ему предстоят не самые легкие времена. Саркози – это возрождение Виши. Его президентство – конец традиций Де Голля, а это в свою очередь означает конец существования Франции.
Сама Англия внутренне – банкрот. А правительство Великобритании само стало неуправляемым со времен последних выборов. То же самое в Бельгии. Таким образом, все государства западной и средневосточной Европы обанкротились. Это стало следствием процесса глобализации. И в этих странах власть находится в руках даже не правительства, а в руках наднациональных финансовых сил. Поэтому стратегическое значение Европы в данный момент ниже других стран. Главные игроки на мировой сцене – это те самые международные финансовые силы, плюс США, Россия, Китай и Индия. В других странах ничего существенного не решают. Если эти 4 страны вместе не будут работать, сотрудничать, то неизбежная цепная реакция финансового краха уничтожит весь мир. После чего никто не знает, что наступит.
- Насколько я понимаю, требуется срочная смена правительства в США, если этого не произойдет, то мир рухнет. Как вы думаете, кто может стать реальным кандидатом на пост президента США?
- Дело не в кандидате. Решающую роль будет играть сочетание разных сил, институтов и правительства. Одно крыло этих кругов уже является, по сути, профашистским. Это Эл Гор и его друзья. А другое крыло наших институтов и учреждений - это оппоненты и противники Гора и его политики. Я являюсь частью этой среды. Мы применяем все свои силы и возможности для того, чтобы изменить положение дел. А это означает как можно скорее устранить от должности Дика Чейни - вице-президента. А поскольку президент США недееспособен, то над президентом установить опекунство взрослого человека. А вообще, США должны обратиться за помощью к России, Китаю и Индии. Наш подход и наши надежды связаны среди прочего с заявлениями президента России Владимира Путина относительно Франклина Делано Рузвельта и его традиций.
Я считаю, что единственным выходом из ситуации могло бы быть принятие США образа мышления и политики Рузвельта во время Великой депрессии. Вообще, самое существенное - это возвращение к философским взглядам Рузвельта как основе политики США как внутренней, так и внешней. И это многим было хорошо известно во время правления Сталина в Советском Союзе. Почему? Потому что у Рузвельта, как всем известно, в это время был план по восстановлению экономики всего мира после Второй мировой войны. Что он хотел сделать? Он хотел освободить мир от колониализма. После того как умер Рузвельт, финансовые круги и в Нью-Йорке, и в Лондоне воспользовались случаем, чтобы уничтожить его политику. Я как ветеран великой Второй мировой войны лично считал президента Гарри Трумена свиньей. Дело в том, что у нас в это время существовала возможность совместного действия стран. Даже тех, которые имели определенные разногласия друг с другом, но была общая задача – положить конец колониализму. Тогда мы могли бы организовать экономическое восстановление и возрождения всего мира. А Организация Объединенных Наций должна была стать инструментом осуществления таких задач. И действительно помогать всем нациям и государствам. С тех пор мир, конечно, изменился, но принципы остались. Я убежден, что Россия поддержит такую политику, если США в свою очередь выдвинет ее. То, чем я занимаюсь дома и здесь – это обсуждение совместных действий на наднациональном уровне. Потому что другой альтернативы нет у нас. Кроме хаоса.
- Существует ли какая-то стратегия российско-американских отношений?
- У меня она есть, но она также глобального масштаба. Давайте я объясню. А что такое глобализация? Это, прежде всего, обман. С 1989 года произошло разрушение российской экономики. Это одно из самых крупных случаев воровства во всей мировой истории до конца правления президента Ельцина. Но у России, так сказать, традиционно, органически, исторически есть своя культура. Это очень продвинутая форма европейской культуры. И в то же самое время Россия является евроазиатской страной. И это ее свойство, качество развивалось в течении последних четырех столетий. Существенную проблему, центральную проблему российско-американских отношений можно свести к развитию природных ресурсов Сибири и Центральной Азии. Но то, что произошло в последний период – это разрушение и российского, и европейского, и собственно американского народного хозяйства. Например, у нас в США сейчас, по сути, разрушается промышленность. Уровень жизни 80% населения, который ниже верхних слоев, ухудшается. Кроме этого, имеет место большой обман, типичными примерами которого являются Китай и Индия. Что я имею в виду? Успех Китая и Индии является следствием переноса промышленности из США и Европы туда. Но в самом деле, какую пользу это приносит Китаю? В Китае есть свои красные миллиардеры.
А что имеет место с условиями жизни подавляющего большинства населения? Они ухудшаются. Это колониальная модель британского типа. Т.е. если снизить затраты на производство, тем, что экспортируешь производство в регионы дешевого труда, получаешь формирование относительно богатого класса в нищей стране. И основная часть населения живет в бедственном положении. Вот вам глобализация. У Китая есть, конечно, свои достижения. Однако один Китай без взаимодействия с другими странами умрет. Из-за отсутствия развития внутренней экономики во благо всего населения. Положение дел в Индии немного иначе выглядит, но есть и много общего. То же самое относится ко всему региону Южной Азии. А в Африке вообще ужасное положение. Тем, что мы перевели промышленность и производство из развитых стран в бедные, мы воссоздали колониальную модель. Нам нужна договоренность на 50 лет вперед об инвестиции, о вложении, о ресурсах в развитие высоких технологий. У стран Европы, у США все еще существует культура высоких технологий. Но у них отняли возможность пользоваться этими способностями. Нам нужен целый набор договоренностей на срок от 25-ти до 50-ти лет о сотрудничестве в области развития высоких технологий по всей планете. А это значит, что России тоже нужно переориентироваться в направлении развития высоких технологий и нужно возродить научную культуру страны. А затем применить такие подходы к секторам природных ресурсов. Если мы договоримся о таких общих задачах, то все проблемы можно решить. Иначе у нас будут неприятности.
- Каковы преимущества России перед Западом?
- Посмотрите на Сибирь. У вас под тундрой огромные ресурсы, и для развития этих ресурсов нужно применить такие знания, которые есть, например, у государственного геологического музея имени Вернадского. В архивах этого учреждения есть нужные знания. У вас в Академии наук все еще живут почти спрятанные таланты и знания. Никакая другая страна в мире не знает, как к развитию этих территорий подходить рационально и умно, никто, кроме российских ученых, этого не знает. С другой стороны, вы видите такие густонаселенные регионы, как Китай и Индия, если взять их вместе, то там живут 2,5 миллиарда человек, им нужны и технологии, и ресурсы. Без революционных изменений в Китае и Индии в направлении высоких технологий у мира нет будущего. Нельзя терпеть грабеж и воровство в этих регионах. Нельзя просто красть все эти ресурсы. Конечно, силы из других регионов мира хотят проникнуть в Сибирь и разграбить ее. А это обернется катастрофой для всей Евразии. Нельзя туда идти в целях грабежа и воровства. Нужно туда идти ради развития. Поэтому у нас предстоит большая работа. Мы знаем, как к этому подходить.
http://www.larouchepub.com/russian/nbw/a7341_nbw_2007.html
В русле предыдущих призывов к созыву нового Бреттон-Вудса, в 1997, 2000 и 2006 гг., когда тысячи влиятельных лиц по всему миру, включая бывших глав государств, парламентариев, профсоюзных деятелей, предпринимателей, правозащитников, церковных деятелей, военных, и прочих, требовали реорганизации мировой финансовой системы, председатель Шиллеровского института Хельга Цепп-Ларуш выступила с новым призывом, предназначенным для распространения по всему миру. Он будет опубликован от лица всех подписавших его в Интернете и различных СМИ и представлен Конгрессу США и парламентам разных стран.
Системный сбой мировой финансовой системы в самом разгаре. Карточный домик «креативных финансовых инструментов», как назвал кредитные деривативы бывший председатель ФРС США Алан Гринспен, рухнул. Этот обвал был спровоцирован (хотя его конечная причина была иной) обвалом рынка субстандартных ипотечных кредитов в США и свертыванием операций по заимствованию в иенах ("yen carry trade"). Поскольку в последние годы и месяцы безумное стремление к слияниям и поглощениям со стороны хеджевых фондов и частных акционерных обществ все больше набирало обороты, а хищническое рейдерство распространялось все шире, на руках у инвестиционных банков, которые финансировали большинство этих слияний и поглощений, сегодня оказались бесполезные долговые обязательства. О своем банкротстве объявят еще больше американских финансовых организаций, финансирующих ипотеку, и еще больше банков поглотит водоворот этого кредитного кризиса. На сегодняшний день объем непогашенных ипотечных кредитов в США составляет почти 10 трлн долл., при этом треть из них относились к категории высокорисковых. В Германии примеры IKB-Bank и Westdeutsche Landesbank показали: советы директоров неохотно признают, что убытки их компаний действительно велики.
Миф о том, будто у центральных банков имеются безграничные возможности для того, чтобы поставить обвал под контроль, рушится. Сегодня они оказались между Сциллой и Харибдой. Если они попытаются бороться с инфляцией при помощи повышения процентных ставок, — а это нужно делать безотлагательно перед лицом очевидного повышения цен на продукты питания, нефть и другие сырьевые товары, — то в результате такие пузыри, как американский ипотечный рынок, лопнут еще быстрее. Но, с другой стороны, налицо кредитный кризис, вызванный падением стоимости непогашенных займов вследствие «негативного левериджа». Если центральные банки попытаются остановить дальнейший обвал по принципу цепной реакции, впрыскивая ликвидность на сумму в сотни миллиардов долларов, как это произошло в течение суток на второй неделе августа, то это приведет к такой же гиперинфляции, какая наблюдалась в Веймарской Германии в 1923 г. Но на сей раз инфляция затронет не одну страну, а весь мир. Это дилемма, от которой некуда деться: системе пришел конец. Последствия для народов мира могут оказаться катастрофическими.
Если государства не способны финансировать свою работу, то целые страны погрузятся в хаос. Модель т.н. глобализации сегодня показала себя таким же полным банкротом, как коммунистическая модель в 1989-1991 гг. Все принципы, которые ассоциируются с глобализацией, в частности, «аутсорсинг» (вывод операций, требующих высококвалифицированного персонала, в страны с низкими затратами на производство), «общество, основанное на акционерной стоимости», «деньги делают деньги», производство по принципу «точно вовремя», «бенчмаркинг» и т.п., были отринуты. Состояние разваливающейся инфраструктуры стран «Большой семерки» — лучший показатель краха нерегулируемой свободной рыночной экономики.
Для предотвращения неприемлемого ущерба гражданам, к которому приведет неконтролируемый кризис мировой финансовой системы, мы, нижеподписавшиеся, требуем немедленного созыва чрезвычайной конференции, которая примет решение о создании новой мировой финансовой архитектуры в традиции Бреттонвудской системы 1944 года, начало которой положил Франклин Д. Рузвельт.
Мы, нижеподписавшиеся, также указываем, что итальянский парламент принял предложение Ларуша, и в резолюции от 6 апреля 2005 года призвал итальянское правительство созвать «международную конференцию на уровне глав государств и правительств для создания новой, более справедливой валютной и финансовой системы».
Такая фундаментальная реорганизация сегодня еще более остро необходима, и возможности для ее проведения выросли. Во всем этом ирония истории: когда в 1991 году СССР начал распадаться, неоконсерваторы в правительстве Джорджа Буша-старшего решили преобразовать Американскую республику в империю в соответствии с «Проектом нового американского столетия». Эта «доктрина силы» основывалась на положении, что ни одной стране или группе стран не может быть позволено угрожать доминирующему положению Соединенных Штатов в политическом, экономическом или военном отношении.
Но сегодняшние неоконсерваторы режима Буша-Чейни с их политикой превентивной войны и смены режимов обеспечили такие условия, когда процессы кооперации стран Евразии и Латинской Америки, которые в обычных обстоятельствах заняли бы десятилетия, под влиянием американской односторонней политики получили ускорение.
Целый ряд руководителей государств важных стран дали ясно понять, что взят курс на защиту благосостояния своих граждан от посягательств финансовых учреждений, связанных с глобализацией. Поэтому шансы поставить на повестку дня вопрос справедливого нового мирового экономического порядка существенно возросли.
Но было бы опасной иллюзией полагать, будто успешная реорганизация обанкротившейся мировой финансовой системы может быть успешной без Соединенных Штатов или вопреки их подлинным интересам.
Поэтому, мы, нижеподписавшиеся, заявляем о своей готовности к сотрудничеству с «настоящей» Америкой, в традициях Американской революции и Декларации независимости, Америкой, связываемой с именами Александра Гамильтона, Джона Квинси Адамса, Авраама Линкольна, Франклина Д. Рузвельта и Мартина Лютера Кинга, сегодня вдохновляемой Линдоном Ларушем. Америка должна стать частью нового сообщества, основанного на принципе суверенных республик, связываемых общими интересами человечества.
В последние месяцы Линдон Ларуш неоднократно указывал: лишь преобразованная Америка совместно с Россией, Китаем и Индией будет достаточно сильной для того, чтобы поставить вопрос о новой денежно-кредитной системе на повестку дня. Но это не означает, что другие страны не могут и не должны участвовать в этом процессе в качестве партнеров этих четырех крупных стран.
Для исправления ошибок развития, которые были сделаны вследствие сдвига парадигмы за последние 40 лет, особенно в период после отмены президентом США Никсоном в 1971 году системы фиксированных обменных курсов валют, и которые привели после распада Советского Союза в условиях неограниченной глобализации к сегодняшнему хищническому капитализму, необходимо принять следующие меры.
Конференция по новой Бреттонвудской системе должна принять решения по следующим вопросам:
1. Существующая мировая финансовая система должна быть объявлена безнадежным банкротом и заменена новой системой.
2. Соглашение по установлению системы фиксированных обменных курсов.
3. Правительственное соглашение о запрете спекуляции деривативами.
4. Всеобщая реорганизация долговых обязательств, а в некоторых случаях — их списание.
5. Открытие новых кредитных линий путем выдачи государственных кредитов в традиции Александра Гамильтона и американской системы, что позволит обеспечить производительную полную занятость за счет инвестиций в основную инфраструктуру и возрождение технологий.
6. Строительство Евроазиатского наземного моста, как основы реконструкции мировой экономики, что не только позволит создать экономическое чудо, но станет основой мира в XXI веке.
7. Новый «Вестфальский договор» гарантирует открытие и разработку промышленного сырья для всех государств на Земле, по крайней мере, на ближайшие 50 лет.
Мы, нижеподписавшиеся, считаем, что система «глобализации», с ее хищническим капитализмом, потерпела крах в экономическом, финансовом и моральном смысле. Человек должен опять стать мерой всех вещей, а экономика в первую очередь должна служить общему благосостоянию. Новый экономический порядок должен гарантировать неотчуждаемые права всего человечества на нашей планете.
Хельга Цепп-Ларуш
Председатель немецкого Шиллеровского института>>
01.09.2007 10:41 Сергеев
Обращение специального комитета за «Новую Бреттонвудскую систему»
01.09.2007 00:14 писал:
7. Новый «Вестфальский договор» гарантирует открытие и
разработку промышленного сырья для всех государств на Земле,
по крайней мере, на ближайшие 50 лет.
Это с какой такой стати??? Госпожа Цепп-Ларуш захотела 3-й Мировой войны? Ну что же, придется опять Берлин брать :)))>>
В системе международных экономических отношений валютно-финансовые мирохозяйственные связи между странами рассчитываются по платежному балансу в форме соотношения поступлений и платежей. В структуре платежного баланса три основные элемента: торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей; баланс движения капиталов и кредитов.
Валютно-финансовый кризис непосредственно связан с движением капиталов и кредитов. Эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.
Предпринимательский капитал включает государственные и частные прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).
Движение ссудного капитала подразделяют на две группы по признаку срочности: долгосрочные и среднесрочные займы и кредиты (государственные и частные), предоставляемые на срок более одного года; краткосрочные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.
Развитые государства являются главными кредиторами, а получателями — страны, отстающие от лидеров. Развивающиеся страны прибегают также к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. В самих развитых странах частные корпорации активно привлекают ресурсы мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.
Большой размах приобрели краткосрочные операции на мировом денежном рынке, которые чреваты «игрой без правил». Время от времени здесь преобладает «горячие» деньги, т.е. денежные капиталы, стихийно перемещающиеся из одной страны в другую в поисках условий для получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища. В случаях, когда «долларовый голод» сменяется «долларовым пресыщением», избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивается то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.
Эти и другие формы валютно-финансового кризиса проявляются в разных странах и континентах. С академической точки зрения это означает несоответствие между принципами функционирования валютной системы и изменениями в структуре мирового хозяйства (реальной экономики). На практике это несоответствие перерастает в противоречие, особенно когда валютные операции «отрываются» от товарооборота и производства и проводятся при помощи различного рода ценных бумаг. Именно спекулятивные операции с ценными бумагами (дериватами), не обеспеченными физическими товарами, привели к кризисам 1987 и 1997 гг.
Сущность дериватов можно понять в сравнении. Известно, что фашистская Германия в годы войны, кроме прямого грабежа, использовала валютно-финансовые методы ограбления оккупированных стран. Они заключались в выпуске ничем не обеспеченных военных оккупационных денег, которыми формально оплачивались поставки сырья и продовольствия из этих стран в Германию. Спекуляция дериватами по своей сути ничем не отличается от использования таких оккупационных денег.
...
Методологической основой любой программы являются философские, общенаучные и вытекающие из них мировоззренческие подходы к постановке стратегических целей и тактических задач практической деятельности. При нынешнем многообразии различных теорий и концепций решающее значение имеет умение распознать и принять истинные (отражающие объективные и закономерные процессы развития) и отвергнуть ложные (ошибочные, конъюнктурные или мошеннические). Задача осложняется тем, что сегодня господствующими в мире оказались широко распространяемые на Западе и проникающие в российскую научную сферу именно ложные (псевдонаучные) теории и концепции. Среди них — вариации геополитических теорий, утопия «постиндустриального общества», эскапистские концепции «пределов роста» (призывающие к остановке научно-технологического прогресса и реализации мизантропической теории Мальтуса о перенаселенности Земли), алармистские экологические теории (типа «озоновых дыр», «парникового эффекта» и т.п.), конъюнктурные теории «открытого» и «потребительского» общества, «свободнорыночной экономики» и т.д.
Промышленное, экономическое, культурное, социальное развитие — все это проявления на разных уровнях и в разных секторах общей мировоззренческой установки.
Сегодня российскому народу навязывается представление о том, будто России стоит только применить к себе основы миропонимания западного мира, перенять его технологии, экономические механизмы, скопировать культурные, политические и юридические институты — и мы получим новую Национальную Идею, основанную на западных либерал-капиталистических ценностях. Все сводится к тому, чтобы перечеркнуть российскую историю, осудить ее и начать активно встраиваться в западный мир, перенимая его критерии, следуя его рекомендациям, осуществляя его предписания, подчиняясь его указаниям.
Автор этого термина Д.Грей теперь считает, что нынешняя политика «рыночных реформ» в России и в Азии несет болезнь всему миру.
Не только Россия, но и многие другие страны мира разуверились в идеях экономического либерализма и политике глобализма. Модель «свободного рынка» привела к разрушению национальных экономик и обнищанию большинства населения при непомерном обогащении кучки олигархов.
http://www.larouchepub.com/russian/tvm/tvmeg9746.html
Причины кризиса по мнению Ларуша, «не экономические, а идеологические и политические». Начало процесса восходит к изменению культурной парадигмы 1960-х годов, поворота от технологического прогресса к идеям постиндустриального общества. Всему этому сопутствовало изменение валютно-финансовой политики, названной «контролируемой дезинтеграцией», которая привела к отрыву финансов от жизни.
Процессы разрушения, вызванные этими изменениями политического курса, были подтверждены примерами экономического развития различных стран мира. Начальник информационно-аналитического управления Совета Федерации РФ, доктор экономических наук Сергей Глазьев в своем обращении к симпозиуму раскрыл потрясения в российской экономике и в обществе в целом. Из-за навязанной России Международным валютным фондом (МВФ) «шоковой терапии» после распада СССР квартплата и отопление выросли вдвое. Промышленный и энергетический сектора экономики подчинены иностранным интересам. Внешние и внутренние долги возросли с космической скоростью. Резко упал жизненный уровень населения. Полностью разрушен наиболее ценный капитал страны — ее научный потенциал.
«На деле рост так называемой реальной экономики, т.е. товаров и услуг в целом, составляет 3% в год. Это выражалось в годовом приросте мирового производства на 30 триллионов долларов и мировой торговли, колеблющейся вокруг 11 трлн. долл. в год. Но оборот финансовых дериватов составляет примерно 40 триллионов долларов в день! Иными словами, ежедневное движение спекулятивных бумаг на опционных и других валютных рынках превышают годовой объем выпуска продукции. Именно поэтому народное хозяйство развивающихся стран практически отдано на откуп интересам крупных международных спекулянтов, которые ворочают своими капиталами с такой же социальной безответственностью, как закоренелые игроки срывают банк в казино. Вот почему необходимо препятствовать игре с национальными сбережениями, чтобы игры спекулянтов не обернулись национальной трагедией, а то и всемирной».
>>
Мировой кризис:прогноз на 2007 год
Ларуш,Тарас Муранивский и Побиск Кузнецов писали и предлагали проработанные альтернативы (программы) на основе иной нежели финкаповская парадигмы еще в 1994. http://worldcrisis.ru/crisis/255868
http://rusarmageddon.narod.ru/HTML/23_21.HTM
<Т.В.Муранивский. Хедж-фонды спалят систему мирового капитализма>
(Мировой финансовый кризис, вопреки лицемерным заявлениям о его преодолении, чреват глобальной катастрофой)
Профессор, доктор философских наук. опубликована в «Экономической газете» №30 от 07.22.99
Красимир Петров выделяет пять "спусковых крючков", которые могут запустить новую Великую депрессию. Первый – это "мировой валютный, банковский или деривативный кризис". Что заставляет выделить деривативную составляющую грядущего кризиса в отдельную сферу осмысления?
М.Цветова отметила: "В США число потенциальных заемщиков-банкротов к концу этого лета выросло до критического уровня. Это факт обеспокоил аналитиков и они начали бить во все колокола, ведь на ипотеке в самой развитой экономике мира построена огромная финансовая пирамида. Для того, чтобы выдавать больше жилищных кредитов, банки выпускают ипотечные облигации и успешно размещали их на рынке. Одновременно инвестбанки и хедж-фонды (как правило на заемные средства) в последние годы активно наращивали в своих портфелях долю деривативов - сложных производных ипотечного (и фондового) рынка, рассчитанных на будущие доходы от ипотеки" (04.09.2007). Известно, что "развитие виртуальной части рынка (речь идет о семействе производных финансовых инструментов фьючерсах, опционах и многих других) достигло масштабов, в десятки раз превосходящих реальные операции с активами. Именно этим объясняются объем операций на валютном рынке (мировой дневной оборот приближается к 1,5 триллионам долларов; таким образом, за год оборот валютного рынка в 8 - 10 раз превышает объем мирового ВВП!). Из инструментов, призванных уменьшать локальные риски, деривативы превратились в один из мощнейших факторов системного риска всех мировых финансов. Валютный рынок превратился в гигантский тотализатор" (С.Мальцев).
Н.Рубцов убежден, что "системный риск финансовых рынков лежит в сфере кредитных деривативов". Он считает, что "в мировой банковской системе произошел структурный сдвиг. Традиционно присущие сектору риски кредитные институты начали списывать со своих балансов путем создания синтетически скроенных деривативных продуктов. Кредитные риски стали переходить из банковского сектора к другим участникам инвестиционного сообщества. Иными словами, была нарушена привычная структура взаимоотношений между кредитором и заемщиком капитала, оценка кредитного риска стала постепенно испаряться из самой сути процесса предоставления кредита. Некоторые восприняли эту финансовую инновацию как революционный шаг, утверждая, что перемещение риска из банковского сектора к небанковским инвестиционным структурам делает всю современную финансовую систему более крепкой, поскольку риск становится более диверсифицированным и лучше управляемым. Вместе с тем небезызвестный закон страхования гласит, что хеджирование наряду с уменьшением риска отдельной стороны, увеличивает риск системы в целом посредством включения так называемого «морального фактора». Моральный риск – это ассиметричность информации, т. е. когда наличие страховки делает человека менее восприимчивым к угрозе потерь. Применительно к кредитным рынкам это ведет к тому, что кредиторы становятся все более индифферентными к качеству выдаваемых ими кредитов. Как заметил Рагурам Раджан из Международного валютного фонда, банки сейчас больше "вскармливают" риск, чем уменьшают стремление к нему. При нынешней относительно здоровой финансовой обстановке рынки сохраняют стабильность, что, как бы не звучало парадоксальным, ведет к интенсификации «морального риска». Иными словами, чем дольше рыночные суперструктуры предстают как надежные, тем все больший груз доверия на них возлагается. И это несмотря на то, что сама видимость надежности этих структур не прошла испытание трудным временем". Необходимо отметить, что появление деривативов – это один из аспектов трансформации мировой рыночной экономики: "Наращивание инвестиционных рисков и появление сложной системы страхования рисков при помощи вторичных (производных) финансовых инструментов - деривативов. Расширение использования деривативов для спекулятивной игры на финансовых рынках (с 1990 по 2001 г. объем операций с деривативами вырос с 1,7 трлн. долл. до 110 трлн. долл.) в итоге резко повышает системную неустойчивость мировых финансовых рынков, увеличивая, а не снижая инвестиционные риски" (Л.Черной).
Известный российский экономист Т.Муранивский отмечает, что "именно спекулятивные операции с ценными бумагами (дериватами), не обеспеченными физическими товарами, привели к кризисам 1987 и 1997 гг. Сущность дериватов можно понять в сравнении. Известно, что фашистская Германия в годы войны, кроме прямого грабежа, использовала валютно-финансовые методы ограбления оккупированных стран. Они заключались в выпуске ничем не обеспеченных военных оккупационных денег, которыми формально оплачивались поставки сырья и продовольствия из этих стран в Германию. Спекуляция дериватами по своей сути ничем не отличается от использования таких оккупационных денег". http://www.larouchepub.com/russian/tvm/tvmeg9745.html
Сравнение деривативов с Reichskreditkassenscheine – немецкой маркой, специально выпущенной для оккупированных советских территорий, – это превосходная метафора, позволяющая осмыслить новую реальность начала ХХI века. Дж.Сорос убежден, что "использование обобщений, метафор, аналогий, сравнений, дихотомий и других умственных построений способствует внедрению некоторого порядка в запутанный мир". В рамках данного видения метафора Т.Муранивского не выглядит существенным искажением реальности.