Бернанка разбрасывает бабло с вертолетов,Сорос горько печалится
шоб разброс шел плавно,цыфорки надо подчищать (на Вс графичек был)."Ханин" с ЛуЦи 1986 давно перекрыт
Банк международных расчетов заподозрил, что ставка по кредитам LIBOR искусственно занижена
Они занижали ставки
Татьяна Бочкарева; Фото: Д.Гришкин
Ведомости 13:50 29.05.2008
По данным The Wall Street Journal, Citigroup, WestLB, HBOS, J.P.Morgan Chase и UBS предоставляли заниженные данные о ставках на рынке межбанковского кредитования, на основе которых расчитывался уровень LIBOR.
Долларовый LIBOR, от которого зависят ставки по 6 млн американских ипотечных кредитов и рынок деривативов и корпоративных облигаций объемом $350 трлн, расчитывается на основе данных 16 банков. В марте Банк международных расчетов заподозрил, что некоторые из них искусственно занижают ставки. В январе 3-месячный долларовый LIBOR достигал 4,68%, а в середине марта он снизился до 2,54%.
Данные WSJ основаны на исследовании рынка страхования от дефолтов. До недавнего времени ставки на этом рынке и ставки LIBOR изменялись симметрично — они росли, когда на рынке появлялись опасения, что у банков появились проблемы. Но в конце января, когда опасения возможных дефолтов банков были сильны, эти ставки разошлись — LIBOR уже не отражал растущие расходы на страховку от дефолтов. У Citigroup, немецкого WestLB, британского HBOS, J.P.Morgan Chase и швейцарского UBS этот разрыв был больше, чем у остальных 11 банков. Возможным объяснением этого факта занижение банками ставок заимствований.
Из-за недоверия к LIBOR в последнее время банки стали активней пользоваться помощью Федеральной резервной системы. С декабря ФРС выдала банкам кредиты более, чем на $510 млрд. В качестве ориентира рынка более популярной становятся однодневные свопы ФРС. «Сейчас я слежу за ними более внимательно, чем раньше, — цитирует Bloomberg руководителя отдела фиксированной доходности дубайской NBD Ниша Попата, — эти ставки дают лучший ориентир о рынке МБК».
Завтра Британская банковская ассоциация впервые за 10 лет изменит методику расчета LIBOR. Правда, эти изменения вряд ли будут значительными, рассказывают источники, WSJ.
Федеральная резервная система (ФРС) США в июне проведет три аукциона в рамках временной программы кредитования Term Auction Facility (TAF) объемом по 75 млрд долл. каждый, сообщает агентство Bloomberg.
Аукционы, в ходе которых банкам будут предоставлены кредиты сроком на 28 дней, пройдут 2, 16 и 30 июня.
Эта программа была запущена главой ФРС Беном Бернанке в декабре прошлого года для того, чтобы ослабить напряженность на рынке межбанковских кредитов. С этого момента ее объем увеличивался трижды - с первоначальных 20 млрд долл. до 75 млрд долл. в мае.
Тот факт, что ФРС не повысила запланированный на июньские аукционы объем средств, говорит о том, что ситуация в кредитной сфере не требует этого, отмечают эксперты.
Ранее Б.Бернанке заявлял, что американский центробанк "готов увеличить размер аукционов, если этого потребует ситуация на финансовых рынках".
Джордж Сорос: Экономика обречена 31:05:08 21:49
Финансист Джордж Сорос, предсказавший кредитный кризис, рассказывает о том, что впереди нас ждет еще больше боли и горя
"Это напоминает греческую трагедию", говорит Джордж Сорос, и с его губ соскальзывает легкая улыбка. "Вы видите приближающуюся опасность, но не можете ее избежать". Добро пожаловать в мир глобального экономического ослабления. Цены на бензин стремительно растут, и чтобы закупиться продуктами на неделю вам придется увеличивать свой овердраф... если только удастся найти банк, который захочет выдать вам кредит. Однако венгерский спекулянт Сорос, чье имя до сих пор заставляет трепетать центральные банки и правительства, похоже, наслаждается тем, что он назвал самым худшим финансовым кризисом со времен Великой Депрессии. Но, в конце концов, он видит, как сбываются его прогнозы, о которых он твердил в течение многих лет. Более того, он поступил мудро и заработал для своего собственного инвестиционного фонда около 1.5 млрд. ф.ст. как раз в тот момент, карточный домик начал рушиться. А теперь, чтобы мы все знали, какой он умный, он в спешке выпустил книжку "Новая парадигма для финансовых рынков: Кредитный кризис 2008 и что он означает", опубликованную издательством PublicAffairs. В книге говорится о том, что стержневая экономика испещрена фундаментальными червоточинами, поэтому мы все обречены.
"Я думаю, нам придется очень несладко", утверждает он. "В Великобритании образовался пузырь на рынке жилья. Задолженности домохозяйств выше, чем в США. Банковский и финансовый секторы занимают гораздо большую долю в экономике этой страны, и именно эти области серьезно пострадали. Кроме того, закон о налогообложении иностранцев был принят не вовремя, поэтому миграция невелика. Британцы страдают от высоких цен на продукты питания и энергетику, а бюджет не дает возможности для финансового роста". Есть хоть какая-нибудь надежда? "Ослабление, скорее всего, будет более плавным, нежели в Америке, но займет больше времени". Улыбка не сходит с его лица. "Не думаю, что правительству удастся отвести тучи", продолжает Сорос. "И совершенно не важно, какая партия находится сейчас у руля". И все же ему кажется, что Банк Англии мог бы лучше справиться с ситуацией. "В регулировании кредитного кризиса он следовал доктрине и ортодоксальным принципам. Он купился на идею о том, что рынки сами смогут исправить свои ошибки. Марвин...эээ...Мервин Кинг никогда не отличался гибкостью, и тут ему вдруг пришлось совершить разворот на 180 градусов в случае с банком Northern Rock".
У 77-летнего Сороса, того самого, который со скандалом "развалил Банк Англии" в Черную среду, вынудив Великобританию выйти из Европейского валютного механизма и нанеся смертельный удар правительству Джона Мэйджора, слезятся глаза, и он носит слуховой аппарат. Несмотря на теннисные тренировки два раза в неделю и прогрессирующие отношения со скрипачкой, которая на пару десятков лет его младше, он уже явно перешагнул пик расцвета сил. Однако он по-прежнему очень внимательно следит за мировой экономикой, и раньше всех высказал предположение, что пузырь на рынке ипотечного субстандартного кредитования может нанести урон экономикам США и Великобритании. "Период, когда американский потребитель выступал в роли двигателя мировой экономики, подошел к концу", заключил он. Естественно, я протестую: США не позволит доллару потерять свой особый статус. "Они мало что могут сделать".
Какая валюта займет место доллара? "Ни одну из валют нельзя назвать достаточно привлекательной. Они все переоценены. Поэтому наблюдается повсеместный уход от инвестирования в валюты к инвестированию в сырьевые товары, и именно этим частично объясняется взрыв цен на нефть и продукты питания". Судя по его словам, одной из причин наших проблем является узкий спектр валют, используемых для торговли. Означает ли это, что нам нужно найти новый подход? Может нам, к примеру, вспомнить предложение, выдвинутое экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом после Второй мировой войны, о создании особой валюты для международной торговли (он назвал ее банкор), которая не будет привязана ни к какой конкретной стране? Сорос кивает. "Я бы положительно воспринял нечто, наподобие банкор. Существующая система. . . Я не хотел бы говорить, что она разваливается, но, однозначно, трещит по швам. В итоге систему все равно придется реформировать".
Конечно, когда супер-спекулянт, заработавший миллиарды на игре с валютами разных стран, предлагает ввести новую международную валюту, это звучит несколько странно и нелогично. В рамках своей карьеры филантропа он выделил несколько миллиардов долларов на различные благотворительные цели посредством своего института "Открытое общество". Сейчас все его мысли заняты разрушениями, вызванными циклоном в Бирме. Не желая признавать поражение, он контрабандой ввозит товары в страну и занимается их нелегальным распространением. Однако его работа, направленная на усовершенствование нашего мира, явно противоречит его ежедневной рутине - разорению компаний и экономик. В 1997 году в период азиатского финансового кризиса тайские националисты окрестили Сороса "экономическим военным преступником". Они считают, что он заработал состояние на бедах страны. Он отрицает это, но добавляет: "Рынки аморальны. На рынке играет огромное количество актеров. И одна ласточка погоды не делает". Можно сказать то же самое, если вы участвуете в массовом поджоге дворца. "Все верно. Но в этом случае если у вас есть хоть какие-то деньги, то вы участник этой самой толпы. Если вы кладете деньги в банк, то банк взорвет этот дворец за вас".
По материалам
The Financial TimesИсточник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс >>
