Форум С.Кара-Мурзы

	От	K
	К	K
	Дата	12.12.2013 09:52:12
	Рубрики	Прочее;

Украина уже продана//Грядущий дефолт <российские> инвесторы оценили в 160 миллиардов рублей

http://svpressa.ru/economy/article/78691/

Судя по всему, украинские власти поступают по уже отработанным лекалам
российского образца, времен дефолта 1998 года. После того, как ситуация с
государственным долгом страны резко обострилась, финансовые власти Украины в
срочном порядке выпустили третий транш облигации валютного государственного
займа (ОВГЗ), чтобы застраховать свои деньги. Стоит пояснить, что выпуск
гособлигаций в иностранной валюте является прямым доказательством того, что
власть уже не считает свою национальную валюту деньгами.

Однако, как декларируется правительством Украины, ОВГЗ - это долговой
инструмент, с помощью которого оно привлекает деньги на внутреннем рынке.
Средства от размещения гособлигаций зачисляются в госбюджет и используются
для покрытия дефицита государственных финансов. Но на самом деле, это далеко
не так:

Дурной пример заразителен

Сразу после приостановки украинским правительством подготовки соглашения об
ассоциации с Евросоюзом, произошел резкий всплеск покупки нерезидентами
облигаций внутреннего госзайма Украины, причем финансисты говорят об
интересе к украинским долларовым бумагам <неизвестных российских
покупателей>, которые не являются резидентами Украины, и в то же время,
являются <нерезидентами> России. Хотя вкладываются в украинские долларовые
госбумаги через <дочки> российских банков. Кем являются эти <нерезиденты>?

Как пишет украинская пресса, Минфин страны продолжил успешное размещение
ОВГЗ, номинированных в долларах США. Только во вторник, 3 декабря, таких
бумаг было продано на 49,9 млн долларов. <Спрос на валютные ОВГЗ
активизировался, однако покупатель этих бумаг рынку неизвестен. Трейдеры
говорят, что эти бумаги покупают россияне, через работающие в стране банки с
российским капиталом>, - заявил <Коммерсанту> Украины казначей одного из
банков с иностранным капиталом.

Сейчас доходность этих бумаг для инвесторов составляет 7,75% годовых, но это
пока. Как обратил внимание эксперт отдела продаж долговых ценных бумаг
украинской инвесткомпании Dragon Capital Сергей Фурса, начало крупных
покупок валютных бумаг совпало по времени со сменой внешнеполитического
курса Украины. <Учитывая, что эти размещения неофициально связывают с
россиянами, не исключено, что мы видим скрытую финансовую поддержу со
стороны России>, - приводит слова эксперта пресса. Но здесь эксперт сильно
ошибается.

Для того, чтобы понять всю <красоту> финансовой игры украинских властей,
нужно вспомнить аналогичную ситуацию в России накануне дефолта в 1998 году.
Как описывает ее в своей книге <Элитная экономика> ведущий научный сотрудник
Института экономики РАН Александр Потемкин, который был непосредственным
участником этих событий - одним из игроков на финансовом рынке России, прямо
перед дефолтом спешно был выпущен третий транш облигаций ОВВЗ (облигаций
внутреннего валютного займа - аналог украинских ОВГЗ), сначала их доходность
была на уровне 16%-18% годовых. По заявлениям российских властей (как и
украинских), они были выпущены, якобы, для того, чтобы покрыть убытки
<пирамиды> ГКО - доходность по этим госбумагам достигала уже 273% годовых,
но на самом деле, цели были совсем другие.

Российские финансовые власти уже наверняка знали, что пирамида ГКО скоро
рухнет, дефолт неминуем, и они решили подстраховать свои деньги, вложенные в
краткосрочные облигации. Поэтому облигации валютного займа разошлись как
<горячие пирожки> по своим - в основном, как говорит Потемкин, их приобрели
через посреднические фирмы чиновники правительства и Центробанка. При этом,
купившие бумаги юридические лица тоже, как и в случае с Украиной, были
<нерезидентами>.

В первое время, после объявления дефолта, рынок ОВВЗ еще как-то держался.
Если доходность ГКО подскочила с 12 по 17 августа более чем в 7 раз, то
ОВВЗ - всего в 2,6 раза, до 48,5%. Но дальше начался просто фантастический
рост доходности облигаций валютного займа - на фоне обвала курса рубля. К
концу сентября доходность российских ОВВЗ достигла 270% годовых, еще через
месяц превысила 600%, а к середине октября составила 1250% годовых. Это
значит, что за каждые вложенные в ОВВЗ 100 долларов, инвестор мог получить
125 тыс. долларов. Круто придумано, правда? И то же самое, почти наверняка,
произойдет с украинскими долларовыми госбумагами.

После разгона демонстрации на Майдане, портфель ОВГЗ, принадлежащих
нерезидентам, вырос на 400 млн гривен (1,6 млрд рублей) и составил 3,94 млрд
гривен или 159,7 млрд рублей, сообщает информагентсво <Взгляд>. При этом, в
день объявления о приостановке процесса евроинтеграции нерезиденты купили
рекордный объем долговых обязательств правительства - на 2,4 млрд гривен (97
млрд рублей). А в день открытия саммита Восточного партнерства неизвестные
нерезиденты купили еще на 1,6 млрд гривен (65 млрд рублей). <Учитывая, что
западные инвесторы теперь очень тщательно оценивают наши страновые риски,
речь идет о покупке ОВГЗ именно российскими инвесторами>, - пояснил
исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко.

Сейчас страховка от невыплат по долгу Украины на очень высоком уровне, а
доходность государственных облигаций выросла после отказа властей подписать
соглашение с Евросоюзом. Согласно данным агентства Bloomberg, доходность
облигаций с погашением в 2023 году выросла на 11 базисных пунктов и достигла
9,9%, что является максимальным значением с 14 ноября. После того, как
власти Украины заявили о возможном отказе от сближения с Евросоюзом, резко
выросла и стоимость страховки от невыплат по украинскому долгу, так
называемых CDS - кредитно-дефолтных свопов.

Котировки кредитно-дефолтных свопов Украины - стоимость страховки от
дефолта, риска девальвации национальной валюты и реструктуризации долга,
выросли свыше 1 тыс. долларов, передает Reuters. Такой показатель означает,
что инвесторы оценивают риск дефолта страны в 53,3%, указывает ИТАР-ТАСС. По
уровню страховки от дефолта Украина обошла Кипр, считающийся одной из самых
проблемных стран еврозоны. По данному показателю Украину сейчас опережают
только Аргентина и Венесуэла. По оценкам рейтингового агентства Fitch, в
следующем году Украине предстоит выплатить 8,2 млрд долларов по внешнему
долгу, при уровне валютных резервов примерно в 20 млрд долларов. Так что
денег у украинцев уже не остается, самое время готовиться к дефолту.

В связи с этим, украинцы уже начали массово начали распродавать свой бизнес,
и собираются переехать за границу. Ежедневно на сайте Slando появляется
около 100 новых объявлений о продаже работающего бизнеса в Украине. Причем
избавляются украинские граждане буквально от всего - от небольших киосков до
огромных заводов и отелей. И подобных предложений на Slando очень много, при
этом действующий бизнес может продаваться по цене оборудования. В
большинстве объявлений продавцы указывают, что готовы торговаться, а в
качестве причины продажи говорят- <в связи с переездом>.

Распродажа страны, вместе с народом

Выходит, пока украинский народ, под предводительством боксера Владимира
Кличко, воюет на Майдане за присоединение страны к Евросоюзу, его правители
уже давно продали страну международным спекулянтам, и ждут дефолта. О том,
насколько это возможно, <СП> рассказал управляющий активами инвесткомпании
Chebotarev Lab Юрий Чеботарев.

- Когда я еще в августе был на Украине, местные инвесторы мне рассказывали,
что их премьер-министр Николай Азаров уже давно подписывает векселя, чтобы
получить деньги у частных инвесторов и оплатить долги правительства. Это
говорит о том, что долговые облигации страны давно никто не покупает. Это
значит, что никто, в том числе и российские инвесторы, поддерживать Украину
не собирается. А то, что госбумаги в долларах активно покупают, означает,
что в них, скорее всего, вкладываются мировые фонды прямых инвестиций.

<СП>: - Почему они покупают долговые обязательства уже фактически банкротной
страны?

- Во-первых, потому что они выпускаются в долларах, которые многократно
вырастут после дефолта, и на этом однозначно можно будет заработать. А
во-вторых, когда правительство Украины приведет эти ОВГЗ к дефолту, начнется
процесс реструктуризации, и так как бумаги эти государственные, то по ним
всегда будет что получить, даже в случае финансовой неплатежеспособности
страны. Например, придут эти самые фонды и скажут: у вас нет денег, тогда
дайте нам на эту сумму какой-нибудь заводик или пару миллионов гектаров
землицы. И украинским властям некуда будет деваться - отдадут, вместе с
населением. Это будет такая скрытая приватизация, в интересах мировых
инвесторов.

<СП>: - А кто эти самые загадочные инвесторы, которые скупают Украину вместе
с народом на корню?

- Судя по объему финансовых средств, речь идет, скорее всего, о крупных
международных и российских спекулянтах, не без участия представителей
украинской политической и финансовой элиты. Думаю, что и Виктор Янукович, и
Азаров в этом тоже участвуют через <российских нерезидентов>. Да и
российские высшие чиновники, скорее всего, тоже к этому причастны. К
примеру, в России есть государственный фонд прямых инвестиций - РФПИ, глава
которого является чуть ли не членом правительства, у которого очень много
денег частных компаний, желающих получить свой <кусочек Украины>. А среди
клиентов этих частных компаний, как я догадываюсь, большая доля чиновников.
И делают они это в первую очередь через <дочки> госбанков - Сбербанка, ВТБ и
некоторых других Когда произойдет дефолт Украины, который, судя по росту
стоимости дефолтных свопов, неминуем, все эти так называемые инвесторы
несказанно обогатятся, получив реальные предприятия и землю. Потому что цена
этих долларовых госбумаг, в результате неизбежного обвала гривны после
дефолта, вырастет в разы.

<СП>: - Это деньги, на которые, наверное, можно купить всю Украину?

- Нет, конечно, вся Украина стоит намного дороже. Хотя я не знаю, насколько
верна эта цифра. Но ситуация, вы правильно сказали, очень похожа на 98-ой
года, когда наши высшие госчиновники неплохо наварились на дефолте, купив
ОВВЗ. И расплачиваться Украина будет не деньгами, а <натурой>, что обойдется
народу очень дорого. В Украине много привлекательных для инвесторов
объектов - атомные электростанции, Крымское побережье, например, и эта
<финансовая поддержка> закончится тем, что страну просто порвут на части.

<СП>: - То есть, ее порвут на части сами же украинские власти, прикрывшись
под маской <российских нерезидентов>?

- Вполне возможно, что все эти так называемые <российские> фонды могут быть
под украинцами. Я, например, знаю, что в Горках-8 на Рублевском шоссе есть
целый поселок, в котором живут бывшие министры украинского правительства,
которые, наверняка тоже захотят получить <кусочек> своей бывшей родины. В
общем, бедная ридная Украина, и ее наивный народ, который получает по голове
на Майдане. Вывод напрашивается сам собой: украинские ОВГЗ не зря так похожи
на российские ОВВЗ - власти страны почуяли дефолт, и решили сыграть
по-крупному, не пропадать же деньгам.