|
|
От
|
IGA
|
|
|
К
|
IGA
|
|
|
Дата
|
22.12.2007 18:24:20
|
|
|
Рубрики
|
Прочее; Тексты;
|
|
Повышение стоимости рабочей силы: новая проблема в экономике
Ещё материал для Михайлова.
"Проблема" это конечно для капиталиста.
http://www.finam.ru/analysis/newsitem263480005A/default.asp
<<<
05.09.2007 12:40
Повышение стоимости рабочей силы: новая проблема в экономике
Владимир Осаковский, PhD, Аналитический отдел ЗАО «АТОН Брокер»
Менее чем за три последних года расходы на ФОТ в России увеличились более чем вдвое в долларовом выражении, и мы ожидаем, что быстрый рост продолжится и в будущем. Мы также считаем, что столь высокие темпы роста расходов на персонал начинают представлять собой серьезную угрозу рентабельности компаний в наиболее перспективных отраслях, ориентированных на внутренний рынок, в связи с чем мы считаем их серьезным экономическим риском для России. Мы считаем единственным эффективным и долгосрочным решением этой проблемы повышение производительности труда – в настоящее время в России она сильно отстает от уровня всех европейских стран. Поэтому мы полагаем, что в будущем эффективное управление трудовыми процессами будет играть все более важную роль в оценке стоимости компаний.
Российский рынок труда уже не такой дешевый, как раньше
За последние три года расходы на фонд оплаты труда (ФОТ) в России выросли почти на 50% с учетом инфляции, а темпы роста этого показателя увеличились с 11-12% в 2004 году до более 15% в 2007. В долларовом выражении продолжающееся укрепление рубля привело к еще более впечатляющему росту. Так, в июне средняя заработная плата в России до уплаты налогов составила $530/месяц, что почти на 30% больше, чем $410/месяц годом ранее, и почти в 5 раз больше, чем $110/месяц в 2001 году. В результате средний трудящийся сейчас зарабатывает свыше $6 000 в год, что является довольно приличным уровнем даже по международным стандартам.
Плюс ко всему, рост заработной платы привел к возрождению профсоюзного движения в России, которое фактически отсутствовало как класс еще несколько лет назад. Несмотря на то, что забастовки и трудовые споры в России пока редкость, за последний год профсоюзное движение стало очевидно более организованным.
Важно отметить, что забастовки с требованием повышения заработной платы, как правило, проходят на предприятиях успешных компаний, где оклады и без того высоки. Так, например, в 2007 году забастовка прошла на российских предприятиях Heineken, Ford, "АвтоВАЗа" и "Евроцемента". Во всех случаях сотрудники компаний требовали повышения и без того не самых низких в отрасли окладов на 20-25% (более чем на 100% в случае "АвтоВАЗа").
То, что было доступно, стало дорого
Мы ожидаем, что расходы на ФОТ будут быстро расти, как в реальном, так и номинальном выражении в течение всего периода прогнозирования. Так, в 2007 году мы прогнозируем рост заработной платы в реальном выражении более чем на 15.1%, в результате среднегодовой номинальный показатель заработной платы составит $518/месяц. Мы также ожидаем, что средняя номинальная заработная плата почти удвоится к 2011 году, составив более $1 000, а к 2015 году поднимется до $1 668. В результате средняя заработная плата в России в 2015 году должна почти утроиться в реальном выражении по сравнению с 2006 годом, а в долларовом выражении – вырасти более чем в 4 раза.
В результате, на наш взгляд, Россию теперь вряд ли можно считать рынком дешевой рабочей силы. Мы ожидаем, что средняя номинальная заработная плата в России достигнет текущего уровня стран Восточной Европы в 2010-2012 году, а текущего уровня Португалии – в 2014 году. Помимо этого, рост заработной платы в быстрорастущих секторах почти наверняка будет быстрее, чем в среднем по экономике, что должно сделать определенный пласт трудящихся в России более дорогим, чем в Европе. В целом, мы считаем, что в ближайшие несколько лет Россия утратит свое конкурентное преимущество в виде статуса страны с относительно дешевой рабочей силой.
Трудовые затраты начнут сказываться на рентабельности
Инфляция на уровне заработной платы уже начинает серьезно влиять на акционерную стоимость компаний, особенно компаний с наиболее высокими темпами роста бизнеса. Так, например, в 2006 году крупные розничные торговые сети "Пятерочка" и "Магнит" увеличили выручку на 45.1% и 58.8% соответственно, а их расходы на ФОТ увеличились на 67.8% и 68.1% соответственно, что привело к повышению удельного веса трудовых затрат в объеме выручки на 1.1 п.п. и 0.5 п.п. Мы ожидаем, что подобное негативное воздействие расходов на ФОТ на прибыль компаний в будущем усилится – по мере того, как темпы роста выручки начнут снижаться из-за высокой сравнительной базы.
На макроэкономическом уровне мы ожидаем, что сильный рост расходов на ФОТ приведет к перераспределению национального богатства из корпоративного сектора к населению. В результате этого процесса валовая прибыль в экономике может снизиться с 40% от ВВП в 2007 году до менее 30% к 2015 году.
Фундаментальный рост
Мы видим, по крайней мере, две основные причины для будущего быстрого роста расходов на ФОТ. Основная причина – это сокращение населения России, что ведет к уменьшению числа трудоспособного населения. Другая причина заключается в том, что российский рынок труда и без того очень насыщен, уровень безработицы низок по европейским стандартам и очень низок для такой крупной в географическом плане и диверсифицированной в экономическом плане страны. В результате мы считаем, что любые позитивные изменения в экономике России будут сопровождаться еще более высоким темпом роста заработной платы в реальном исчислении.
Меньше и старше
По данным Росстата, население страны сокращается на 0.4-0.6 млн. человек в год с момента пика (148.5 млн. человек), пришедшегося на 1993 год. Вплоть до самого последнего времени этот процесс оказывал минимальное влияние на рынок труда в России, поскольку возрастной состав населения и активная иммиграция из стран бывшего СССР в 1990-х годах обеспечивали до 2006 года увеличение трудоспособного населения страны.
Мы согласны с точкой зрения Росстата на то, что в ближайшие годы ситуация должна значительно изменится. Чистый прирост трудоспособного населения должен сократиться почти наполовину – с более чем 2.5 млн. в 2003 году до всего 1.3 млн. в 2015 году. В то же время, старение населения должно ускорить сокращение трудовой силы – все больше и больше людей будут уходить на пенсию (с 1.7 млн. в 2007 году до более 2 млн. в 2015 году). Помимо этого, приток иностранной рабочей силы снизился с почти 800 000 человек в 1993 году до менее 200 000 в 2005 году. Эти факторы привели к тому, что в прошлом году трудоспособное население России сократилось, а в 2015 году ожидается его сокращение на 8%.
Мы не думаем, что внесение поправок в трудовое законодательство России сможет серьезно изменить сложившуюся ситуацию. Так, например, иммигранты (в особенности из стран бывшего СССР) уже занимают значительную долю на трудовом рынке России. По некоторым официальным оценкам, на временной основе в России трудится от 2 до 10 млн. иностранцев. С другой стороны, возрождение местной экономики во многих странах бывшего СССР, в частности, на Украине и в Казахстане, делает маловероятным дальше значительное увеличение этого количества. Мы также считаем маловероятным значительный приток из других стран, например, Китая, при текущем политическом климате в стране. В итоге, на наш взгляд, импорт рабочей силы не снимет дефицит рук на рынке в прогнозный период. Мы также не думаем, что власти России повысят возраст выхода на пенсию (в настоящее время – 60 лет для мужчин и 55 для женщин), что призвано увеличить трудоспособное население и снизить нагрузку на государственный пенсионный фонд. Неприятие подобного решения было четко зафиксировано в последнем президентском послании от 26 апреля 2007 года, и мы не думаем, что в данном плане что-то изменится на протяжении периода прогнозирования.
Кому работу?
Мы также не думаем, что рост заработной платы не сможет остановить безработица, так как ее уровень в России и без того низок. Уровень безработицы в России составляет примерно 7% от трудоспособного населения, колеблясь от 6.5% до 7.5% в зависимости от сезонных факторов. Это очень низкий уровень для страны таких размеров и экономических условий по сравнению, например, с Бразилией и Аргентиной, где безработица достигает 10%. Безработица в России также ниже, чем в большинстве европейских, особенно – восточноевропейских стран. В частности, мы полагаем, что гораздо более низкие темпы роста заработной платы (по сравнению с РФ) в Восточной Европе могут объясняться более высоким уровнем безработицы. Так, номинальная заработная плата в Польше выросла в I квартале 2007 года чуть более чем на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в России – на 27.6%.
Мы считаем, что текущий уровень безработицы очень близок к своему естественному уровню, который, по некоторым оценкам, составляет 6.8-7.2%. Это означает, что нынешняя безработица в России не циклична (безработица, которую можно снизить за счет увеличения спроса), а структурна, то есть, связана со структурными и региональными диспропорциями в экономическом развитии России.
Большая часть безработных в России проживает в регионах, далеких от крупных промышленных и торговых центров. Так, например, в населенных районах Северного Кавказа уровень безработицы варьируется от 22% в Дагестане и 23% в Кабардино-Балкарии до 65% и 75% в Ингушетии и Чечне. В Сибири уровень безработицы колеблется от 10% в Иркутской области до 12% в Бурятии. С другой стороны, безработица в центральных и северо-западных областях России практически отсутствует, составляя в Москве 0.6% от трудоспособного населения, в Санкт-Петербурге – 2.2%, а в Московской области – 3.3%.
Кроме того, все регионы России с уровнем безработицы выше 10% удалены примерно на 1 000-3 000 миль от Центрального федерального округа, где расположены наиболее трудоемкие области. Такие расстояния ограничивают возможность внутренней миграции рабочей силы, удерживая безработицу в России от еще большего сокращения.
Мы прогнозируем постепенное сокращение уровня безработицы в России до примерно 6.4% к 2015 году за счет географического перераспределения населения и экономических реформ. Мы полагаем, что трудоспособное население на протяжении прогнозируемого периода будет составлять 73.6-73.7 млн. благодаря более активному участию различных возрастных слоев населения в трудовом процессе за счет повышению заработной платы.
Решение проблемы в повышении производительности труда
С нашей точки зрения, единственным стабильным и долгосрочным решением проблемы роста расходов на ФОТ может быть увеличение производительности труда. Несмотря на все экономические реформы, прошедшие в России за последние 15-20 лет, экономика страны остается очень трудоемкой, а производительность труда сильно отстает от показателей и развитых и стран, и большинства восточноевропейских стран. Средний трудящийся в России производит гораздо меньшую долю от ВВП, чем его коллеги в других европейских странах. Сравнение данных по отдельным компаниям дает еще более яркую картину масштабов расхождения в производительности труда. Так, например, по данным компаний, один рабочий "АвтоВАЗа" производит менее 7 единиц продукции в год, а его/ее коллега на GM – свыше 30 единиц стоимостью в 3-3.5 раза выше средней "Лады". Разность в производительности труда составляет, таким образом, 12-15 раз. Даже в самых эффективных отраслях российской промышленности, например, нефтегазовой, сравнение производительности труда дает похожие результаты. Так, средний сотрудник ЛУКОЙЛа добывает в год примерно 4 700 брр. нефти, а его/ее коллега из BP – вдвое больше (9 400 брр./год), даже несмотря на более диверсифицированную структуру британской компании.
Мы хотели бы подчеркнуть, что столь низкий уровень производительности труда в России делает любые рассуждения на тему нехватки рабочих рук в стране практически бессмысленными. Мы считаем, что нынешняя структура организации труда в России крайне неэффективна и больше подходит для стран с низкими доходами, какой Россия была всего несколько лет назад. В частности, мы считаем, что такие сильные разрывы в производительности труда предполагают избыточную занятость в России. Это, в первую очередь, касается бюджетных и государственных секторов из-за отсутствия у них структурной гибкости и наличия монополистических свойств (как, например, у общественного транспорта или в ЖКХ). Это позволяет сохранять неэффективное управление в течение длительного периода времени.
Мы считаем, что нынешние трудовые расходы и вопросы доступности рабочих рук могут быть решены за счет реорганизации трудового процесса и эффективного управления им в виде введения капиталоемких технологий и стандартов производительности труда, аналогичных тем, что используются в развитых странах. Таким образом, мы считаем, что быстрое и равномерное превращение России во все более развитую страну (во много вызванное увеличением расходов на ФОТ) должно привести к существенному сокращению размеров наименее эффективных секторов экономики и высвобождению компаниями ненужной рабочей силы.
Более того, мы считаем, что увеличение расходов на ФОТ может в конечном итоге привести к повышению производительности труда в России, поскольку пока работодатели не признают необходимости внесения существенных изменений в структуру занятности. Мы полагаем, что, несмотря на основной негативный эффект роста расходов на ФОТ на рентабельность компаний, их повышение может в конечном этого оказать и положительное влияние в том плане, что заставит компании проводить реструктуризацию трудового процесса и повышать конкурентоспособность экономики в целом.
Другим реальным подходом к минимизации затрат на ФОТ может быть перенос производства в регионы, где себестоимость рабочей силы, как правило, меньше, чем в центральном районе страны. Практически все быстроразвивающиеся частные компании пока фокусируют экономическую деятельность в центральном регионе России (Москве, и т.д.), где зарплаты сейчас наиболее высоки. В то же время, средняя заработная плата в соседних Тульской, Рязанской, Ивановской и Смоленской областях, расположенных всего в 150-200 км от столицы, составляет как максимум 40-45% от московской. Это оставляет возможность для минимизации расходов на ФОТ за счет аутсорсинга, экспансии в регионы и т.д.
Трудовое законодательство ограничивает производительность труда
На наш взгляд, нынешнее трудовое законодательство серьезно ограничивает возможность проведения масштабной реструктуризации трудового процесса, поскольку слишком сильно защищает права работника. Российский трудовой кодекс, который регулирует все трудовые отношения в стране, очень суров по отношению к бизнесу и гораздо ближе к своим западноевропейским аналогам, (например, трудовому законодательству Германии и Франции), чем к Восточной Европе или США. В частности, российский трудовой кодекс требует известить сотрудника за два месяца о его увольнении и три месяца (а в некоторых случаях до шести месяцев) выплачивать ему компенсацию. Помимо этого, уволенный сотрудник, по закону, имеет приоритетное право устроиться на том же предприятии на любую позицию с той же заработной платой. Наконец, число поводов для увольнения также весьма ограничено – работодатель должен доказать законность увольнения, возможно, даже в суде. Подобное законодательство существенно увеличивает расходы на реструктуризацию, предусматривающую сокращение штатов.
Помимо этого, российское трудовое законодательство также дает очень широкие полномочия профсоюзам. В целом, у российских профсоюзов прав столько же, сколько в Германии или Франции. И хотя пока их влияние на экономическую ситуацию очень слабое, мы полагаем, что в ближайшие несколько лет все может очень сильно измениться. Мы ожидаем, что профсоюзы и проводимые ими акции будут становиться все более важным фактором в оценке стоимости компаний во всех секторах.
Соблюдается трудовое законодательство в России пока очень слабо, но мы считаем, что в ближайшие несколько лет в этом плане произойдут серьезные изменения – заработные платы будут расти вместе с информированностью трудящихся о своих правах. В связи с этим мы считаем, что выполнение трудового законодательства должно считаться очень важным вопросом, а реструктуризацию бизнеса надо проводить как можно быстрее, чтобы успеть воспользоваться нынешней гибкостью рынка труда.
Мы также верим в возможность проведения существенной реформы рынка труда, которая потенциально может привести к сокращению расходов компаний на проведение реструктуризации. В частности, Министерство экономического развития и торговли разработало поправки в трудовой кодекс, призванные сократить расходы на увольнение недавно нанятых сотрудников. Любые подобные поправки пойдут на пользу российскому рынку труда. Мы внимательно следим за развитием ситуации в этой области.
<<<