От Пуденко Сергей Ответить на сообщение
К Пуденко Сергей Ответить по почте
Дата 06.09.2010 08:18:07 Найти в дереве
Рубрики В стране и мире; Версия для печати

Re: Доллар в будущем году будет стоить 40 рублей

>Восстановление российской экономики прекратилось, началась стагнация
 http://www.ng.ru/economics/2010-09-06/4_dollar.html
Доллар в будущем году будет стоить 40 рублей
Правительство переоценило нефть

Нефть в будущем году будет стоить гораздо дешевле, чем рассчитывают российские власти, и им нужно подготовиться к этому удару. С таким предупреждением выступил в пятницу экс-министр топлива и энергетики Юрий Шафраник, которого цитирует Прайм-ТАСС. По словам Шафраника, мировые цены на нефть будут колебаться около 60 долл. за баррель, а не около 75 – как рассчитывает правительство. Эксперты считают, что подешевевшая нефть вынудит власти искать новые займы, а также снизить курс национальной валюты до 40 рублей за доллар.

Над бюджетом России снова сгущаются тучи. Цена на нефть в течение 2011 года претерпит новое снижение и будет колебаться в районе 60 долл. за баррель – вместо запланированных в бюджете 75 долл. за баррель. Об этом – как передает ПРАЙМ-ТАСС – сообщил в пятницу экс-министр топлива и энергетики, ныне – глава совета Союза нефтегазопромышленников России Юрий Шафраник. Ссылаясь на прогноз независимого Института энергетической стратегии, Шафраник сказал, что экспертам «удалось сформулировать методику расчета и оценки влияния целого ряда факторов на мировую цену нефти, и в течение уже почти трех лет получается с довольно высокой степенью точности предсказывать уровень цен». При этом в правительственном прогнозе социально-экономического развития России указаны излишне оптимистичные цифры: в 2011 году, согласно правительственному прогнозу, цена на нефть составит 75 долл. за баррель, а в 2012–2013 годах – 78–79 долл. за баррель.

Причина падения мировых цен на нефть – неустойчивость мировой экономики, высокая вероятность второй волны кризиса. Конкретную дату резкого изменения мировой конъюнктуры и падения цены на нефть Шафраник не уточнил, однако уверил, что экономическая ситуация ухудшится абсолютно точно в 2011 году. «В конце или в начале 2011 года будет спад – этого сейчас никто не может сказать, но спад будет, это очевидно», – сообщил Шафраник. При этом, по его словам, рассчитывать на поддержание экономического баланса в мире за счет крупнейших потребителей энергоресурсов не приходится: США заметно ослабевают, а Китаю пока далеко до уровня Штатов.

Прогнозы Шафраника выглядят вполне реалистично на фоне последних заявлений руководителей европейских и американских организаций. Так, в конце прошлой недели глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише отметил, что пока рано говорить о победе над финансовым и экономическим кризисом. «Заглядывая вперед, могу сказать, что процесс оздоровления экономики будет продолжаться умеренными темпами при сохранении доли неопределенности. Мы проявляем осторожность, объявлять победу над кризисом еще рано», – говорит Трише. Кроме того, в пятницу стало известно, что глобальный экономический кризис привел к росту безработицы в мире до исторического максимума – 210 млн. человек. Об этом свидетельствует статистика, подготовленная совместно Международным валютным фондом и Международной организацией труда.


Если прогноз Шафраника оправдается, то для России уже в 2011 году наступят непростые времена – считают эксперты «НГ». При снижении нефтяных цен российский бюджет может потерять около 15% доходов. Ведь, как замечает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова, чувствительность бюджета к ценам на нефть все последние годы устойчиво растет: «В этом году бездефицитный бюджет возможен только при 120 долларах за баррель. Для сравнения – до 2007 года бюджет был сбалансирован при 20–30 долларах за баррель. Фактически за три года Россия многократно увеличила свою зависимость от нефтяных цен».
По расчетам Орловой, снижение годовой цены на нефть на 15 долл. за баррель приведет к годовым потерям российского бюджета примерно в 30 млрд. долл., или около 2% ВВП. «Если сейчас дефицит бюджета планируется на уровне 3,6% ВВП, то в случае снижения нефтяных цен он может увеличиться до 5,6% ВВП», – объясняет Орлова. Соответственно увеличиваются и экономические риски.
В стране, не преодолевшей свою зависимость от нефтяной иглы, удешевление энергоресурсов повлечет за собой неизбежное затухание экономической активности. Эксперты напоминают, что следующий год – это год выборов в Госдуму и последний год перед выборами президента РФ. Поэтому правительство вряд ли откажется от взятых на себя социальных обязательств. Однако эти обязательства оно уже не в состоянии профинансировать. В итоге у России останется один выход – новые займы на внешних и внутренних рынках. «Это будет стремительное возрастание долговой нагрузки, которое повлечет за собой, в частности, удорожание стоимости кредитов для российских предприятий.
Тогда инвестиции в основной капитал, которые сейчас практически не растут и в будущем не вырастут – перечисляет последствия удешевления нефти директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. – И надеяться на те 4–5% экономического роста, исходя из которых сегодня правительство прогнозирует будущие три года, не стоит. Для нас цена на нефть в 60 долларов за баррель – это фактически гарант стагнации». Такого же мнения придерживается и Орлова: «Не стоит ожидать какого-то существенного изменения в бюджетной политике. Потому что есть предвыборный цикл, а также желание государства стимулировать экономику. Политика новых займов будет базироваться на том факте, что у государства сейчас очень низкий уровень госдолга».

С динамикой мировых цен на нефть напрямую связана и динамика курса рубля. «Снижение цены на нефть до 60 долларов за баррель приведет к ослаблению российской валюты. Курс окажется в интервале от 35 до 40 рублей за доллар», – прогнозирует Николаев. «Падение цен на нефть выводит курс рубля на некий новый фундаментальный уровень. Но никакого обвала, девальвации ожидать все-таки не стоит», – резюмирует Орлова.

дополнение
Число безработных в мире достигло исторического максимума

После мирового финансового кризиса количество безработных в мире в настоящее время достигло самого высокого показателя в истории — 210 млн. человек. Об этом свидетельствуют данные совместного доклада Международного валютного фонда (МВФ) и Международной организации труда (МОТ), сообщает РИА "Новости".

Спустя два года после начала мирового экономического кризиса во многих странах безработица остается на рекордно высоком уровне. Так, по оценкам МОТ, во всем мире с 2007 года число безработных выросло более чем на 30 млн. При этом признаки скорого снижения безработицы практически отсутствуют.

По оценкам МОТ, в ближайшее десятилетие потребуется примерно 440 млн. новых рабочих мест для новых участников рынка труда и еще большее количество рабочих мест для ликвидации безработицы, вызванной кризисом.

МВФ добавляет, что восстановление совокупного спроса является одним из наилучших средств для снижения уровня безработицы. При этом, по мнению фонда, в качестве общей стратегии большинству развитых стран не следует ужесточать налогово-бюджетную политику до 2011 года, так как это может подорвать оживление экономики.
NEWSRU.com
http://worldcrisis.ru/crisis/782615
Михаил Хазин -- Краткий комментарий к речи Бернанке, написаннй для fintimes'a

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке в последнее время стал главным ньюсмейкером. Частично это вызвано объективными причинами – кому как не ему знать, что и как будет происходить на мировых рынках, а значит, именно к нему привлечены все взгляды заинтересованных лиц. Частично – он действительно выступал в последнее время очень часто и вот, новое выступление, перед специальной комиссией Конгресса (парламент США), занимающейся расследованием причин финансового кризиса.
Отметим, что предыдущие его заявления довольно четко укладывались в два основных сообщений (или как говорят америкоманы, «мессиджа»). Первый состоял в том, что дела в экономике США плохи и поэтому доллару нужно падать. Связано это было с тем, что достаточно долгий рост доллара относительно евро резко увеличил европейский экспорт в США, что плохо отразилось на американских экономических показателях. Отметим, что доллар после этого действительно несколько припал, хотя на первом этапе Бернанке даже несколько переборщил (а может быть, как раз сказал правду), из-за чего его первое выступление даже пришлось несколько дезавуировать (что сделали и сам Бернанке, и министр финансов США Гайтнер).
Второе сообщение состояло в том, что новые программы поддержки финансового сектора (под видом экономики) вводиться не будут. Это, на самом деле, тоже было сообщение о состоянии экономики (точнее, ее реального сектора), поскольку любая дополнительная эмиссия сегодня ведет в росту цен на биржевые товары, а значит, к росту издержек и ухудшению состояния этого самого реального сектора (как товарного, так и производящего услуги). Но, также, это было предупреждение сектору финансовому, предупреждение о том, что ситуация не настолько хороша, чтобы финансисты могли рассчитывать на первоочередную поддержку при первом удобном для них случае.
И вот, в своем последнем заявлении Бернанке заявил, что регуляторы (то есть, фактически, он сам) не должны сомневаться, закрывая крупнейшие банки, если они угрожают национальной финансовой стабильности.
"Если финансовый кризис и преподнес нам какой-то урок, то он заключается в том, что нужно непременно решить проблему банков, которые слишком велики, чтобы обанкротиться", – заявил Б.Бернанке. По его словам, именно такие финансовые организации были "одновременно и источником кризиса, и одним из основных препятствий в попытках законодателей сдержать его", передает Associated Press.
Б.Бернанке выразил уверенность в том, что предоставление крупным банкам огромных государственных кредитов не является приемлемым средством борьбы с финансовым кризисом. Верное решение, по мнению чиновника, содержат положения новой финансовой реформы, поскольку она разрешает регулирующим органам закрывать банки, банкротство которых угрожает крахом всей финансовой системы.
В качестве примера Бернанке привел случай с банком Lehman Brothers, банкротство которого стало символом «публичного» начала кризиса осенью 2008 года. Напомним, 15 сентября 2008г. один из крупнейших инвестиционных банков мира Lehman Brothers с активами более 600 млрд долларов объявил о банкротстве и подал в суд прошение о защите от кредиторов. Банкротство Lehman Brothers стало крупнейшим в истории американского бизнеса. Именно после краха Lehman Brothers финансовый кризис приобрел глобальный масштаб, паника на Уолл-стрит перекинулась на все торговые площадки мира.
Бернанке отметил, что правительство США не смогло в 2008г. уберечь от банкротства банк, поскольку тот не предоставил надежного поручительства. Отметим, что накануне бывший исполнительный директор банка Ричард С.Фулд-младший заявил комиссии экспертов, что кредитную организацию можно было спасти, если бы не упрямое нежелание регуляторов идти на взаимодействие.
Мы не будем сегодня оценивать внутренние отношения ФРС и крупнейших банков США – по этому поводу много чего можно рассказать, и реальных историй, и легенд. В частности, почему пострадал именно Lehman Brothers. Но к реальной экономике это отношения иметь точно не будет. А для экономики важно то, что если осенью 2008 года, и даже весной 2010 года устойчивость крупных банков была «священной коровой», то сегодня это просто не так! Иными словами, слова Бернанке, на самом деле, это серьезнейшее предупреждение всем, не только банкам! Ситуация ухудшилась настолько, что приходится отказываться «святого», от принципов, которые были неизменными много десятилетий, если не столетий.
Это выступление Бернанке, фактически, показало, что вся структура мировой финансовой системы, а значит, и всей экономики, становится не просто недееспособной, ее даже невозможно сохранить в существующем виде. Да, конечно, пока это все только слова, но этот как раз тот случай, когда именно слова отмечают некий рубеж. СССР, фактически, был приговорен к распаду еще в 1988 году, но для народа сама мысль об этом стала возможной только после того, как вопрос о сохранении страны был вынесен на референдум 1991 года.
Так и здесь: до недавнего времени вопрос о «смерти» крупнейших банков Уолл-стрита не стоял, потому что они и были столпом экономики: она вся должна была существовать для того, чтобы он процветали (как такая ситуация возникла – другой вопрос). И слова Бернанке, на самом деле, означают еще и приговор мировой финансовой элите. Фактически, он сказал о том, что состояние современной экономики таково, что она в принципе не способна содержать такую финансовую систему. Имеющий уши – да услышит!


Замечания к выступлению Бернанке.
Мой комментарий.

Несколько дней мир нервически и с надеждой ждал выступления главы ФРС на встрече руководителей крупнейших центробанков мира. Теоретически, конечно, было бы странно, если бы Бернанке, который мог что-либо осмысленное сказать и в своих выступлениях перед Конгресом месяц назад или во время заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, но так и не сделал этого, вдруг разразился каким-нибудь откровением. Но уж больно много событий прошло с его последних выступлений, событий, которые явно не настраивают на оптимистический лад. И народ не просто хотел, он довольно-таки жестко требовал дать ответ, когда же закончится этот кошмар и начнется, наконец, нормальный экономический рост. И вот, долгожданное событие случилось ... Что же сказал Бернанке (цитируем с сайта k2kapital.com).
«ФРС готова предотвратит сползание американской экономики к ценовым минимумам, несмотря на прогнозируемые «умеренные темпы» роста ВВП во второй половине текущего года». Замечательно! То есть, если меры не принять, то «сползет» точно! Очень объективная оценка, только несколько пессимистичная. А вот как именно он собирается «предотвращать»? На это есть ответ: «Я полагаю, что дополнительные покупки долгосрочных ценных бумаг в случае, если Комитет ФРС по операциям на открытом рынке решит их приобретать, будут способствовать улучшению финансового климата».
То есть тупая эмиссия. Та самая, масштаб которой вызвал опасения у руководителей ФРС, которая уже ставит под угрозу реальный сектор и, главное, которая ведет в росту безработицы. Понятно, что финансистам эмиссия нужна как манна небесная, но не только же из финансистов состоит американская и мировая общественность и даже экономика.
«Вместе с тем, Бернанке развеял опасения в отношении возможности повторения в США японского сценария. В настоящее время дефляция «стране не грозит», констатировал он, добавив, что ФРС не допустит понижения ценовых показателей». Это он о дефляции. Обращаю внимание на тонкость описания ситуации. Японский сценарий США не грозит по банальной причине: Япония – экспортная экономика, которая существенную часть своих доходов получает от экспорта в США. Кто может сыграть такую же роль уже для самих США? Я таковых стран не знаю, ни одной. Бернанке, скорее всего, тоже. А дефляция в условиях падения совокупного спроса почти неизбежна, если, конечно, не дотировать спрос за счет эмиссии, но об этом Бернанке молчит. И то, как скрывшись за абсолютно верным утверждением, которое, впрочем, реализуется независимо от его усилий, он ушел от второго о многом говорит. В частности то, что он, скорее всего, считает, что дефляция по «неяпонскому» сценария почти неизбежна.

Дальше Бернанке сказал о сроках. «На возврат экономики США к докризисным показателям можно рассчитывать не ранее 2011 года при условии наращивания банками объемов кредитования, увеличения потребительских сбережений и снятия напряженности вокруг слухов о распространении бюджетно-долгового европейского кризиса. Рост ВВП должны обеспечить увеличение доходов домашних хозяйств, а также повышение доступности кредитов, считает Барнанке». О как! Если исполнится ряд заведомо неисполнимых условий (с чего банки начнут кредитовать, куда денутся долги потребителей и европейский стран?), то, может быть (!) в 2011 году начнется рост. Что на самом деле значат эти слова объяснять?
Дальше пошла профессиональная конкретика. «Для предотвращения дефляции Бернанке предложил программу из 4-х пунктов: во-первых, покупка долгосрочных долговых обязательств, что снижает учетные ставки и сокращает стоимость заимствования; во-вторых, сохранение ставок на беспрецедентно низких уровнях для предотвращения инфляции; в-третьих – снижение ставок на дополнительные резервы, которые коммерческие банки держат в ФРС; в-четвертых – возможность повышения приоритетного инфляционного уровня до отметки, при которой ценовые показатели начинают терять устойчивость. Однако последний вариант Бернанке отверг, сочтя его «неприемлемым для США при нынешних условиях».
Я не очень понял четвертый пункт, возможно, это монетаристский жаргон, но первые два вызывают массу вопросов. Куда снижать ставки, они и так практически нулевые. Такие ставки не могут не стимулировать инфляцию при любом вбросе денег, что касается борьбы с дефляцией путем эмиссии, то Бернанке как будто забывает, что темпы инфляции могут быть различными в разных секторах экономики и инфляция в финансовом секторе вполне сочетается с дефляцией в потребительском. Как это поэтично звучит для руководителей страны , которые отвечают за всех, а не только за финансистов, как Бернанке: «Людей, которым жарко стоять на раскаленной сковородке мы будем поливать сверху жидким азотом!» Это, конечно, некоторое преувеличение, но, право слово, не слишком сильное.
А снижение ставок на резервы лишит банки последнего источника заработка. Может быть Бернанке считает, что это стимулирует их выдавать кредиты, но это крайне маловероятно, поскольку не только экономически, но и по всем инструкциям того же ФРС эти кредиты будут явно невозвратными. Разумеется, банкам можно просто давать эмиссионные деньги с целью их обязательной выдачи домохозяйствам (пусть и без возврата), но во что тогда уже через несколько месяцев превратится экономика США – страшно даже говорить.
Так что, в заключение, можно отметить, речь Бернанке не то, что надежд на лучшее, она даже шансов на сохранение status quo не дала. А рынки ... А что, рынки ... Они выросли, конечно! Пахан обещал им, только им, денег! Как тут не вырасти! >>

комментарий с http://worldcrisis.ru/crisis/782625
Вот жеж блин... Наши-то деятели сколько вбухали в поддержку "кровеносной системы"... А оказалось "что предоставление крупным банкам огромных государственных кредитов не является приемлемым средством борьбы с финансовым кризисом". А ведь почти всю "тихую гавань" на это дело просрали и при этом больше всех в нашей гавани штормило...