Глобализация, наконец, добралась и до российской валюты. Правда, ничего хорошего это не принесло. Рубль подвергается масштабной атаке, которая была инициирована зарубежными фондами, а затем поддержана российскими банкирами, ошибками Центробанка и паникой населения.
На российском финансовом рынке царит настоящий бардак. Доллар и евро безудержно рвутся вверх, а политика Центробанка только их подстегивает — несмотря на уже вполне сформировавшуюся угрозу резкого снижения уровня жизни населения. По итогам сегодняшних торгов доллар подорожал почти до 35,6 рубля, а евро перевалил за отметку в 49 рублей.
По оценке опрошенных "Росбалтом" экспертов, погоду на рынке сейчас делают спекулянты. Бакс стремительно дорожает, хотя по паритету покупательной способности и по текущему счету платежного баланса его реальный курс не должен быть выше 23 рублей, отмечает аналитик FIBO Group Василий Якимкин. Он уверен, что рубль роняют, в основном, глобальные фонды, которые реализуют идею атаковать развивающиеся рынки по всем фронтам. "Например, один сотрудник фонда в Пенсильвании с управлением примерно в $1,7 трлн буквально неделю назад спрашивал, а почему бы не поатаковать российский рубль как самый ликвидный на развивающихся рынках", — отмечает аналитик.
По его словам, к международным инвесторам присоединилось российское банковское сообщество, которому игра ЦБ РФ предоставила возможность заработать практически без рисков.
Население, впадая в панику, также подыгрывает доллару. Но именно простые потребители в итоге окажутся "мальчиками для битья", уверен аналитик.
Политика Центробанка действительно выглядит так, будто одна рука не знает, что творит другая. "Один департамент ЦБ в больших объемах вбрасывает рубли на рынок (здесь ЦБ явно играет на стороне доллара), а другой департамент тут же выкупает эти рубли за доллары. Да еще тратит золотовалютные резервы страны, т.е. деньги налогоплательщиков. При этом правила игры строго детерминированы: за каждую продажу примерно $360 млн коридор сдвигается на 5 копеек (т.е. ЦБ, опять же, играет на повышение доллара)", — рассказывает Якимкин.
В результате, вместо того, чтобы кропотливо кредитовать реальный сектор экономики, банки зарабатывают "на халяву" сумасшедшие деньги. Реальный сектор тоже развращается, поскольку бизнес видит пути заработка без усилий и риска. Кроме того, ставка кредита не падает, внутренний спрос не растет, страна оказывается в ловушке среднего дохода. В итоге ВВП низок, промпроизводство на нуле, что лишний раз подталкивает международные фонды к атакам на рубль.
Свою лепту в падение национальной валюты внес сегодня и Минфин, объявив о том, что все-таки будет закупать валюту для пополнения Резервного фонда. Речь идет, между прочим, о сумме в $6 млрд. Для сравнения — только в январе Центробанк потратил на удержание рубля около $10 млрд, и то некоторого снижения курса избежать не удалось. В условиях неуверенности и роста ажиотажного спроса на валюту такое поведение Минфина представляется экспертам не очень конструктивным. "Ожидаемые объемы покупок Минфина невелики, но его планы пополнять фонды были весьма серьезным краткосрочным аргументом для ослабления национальной валюты. А может быть, Минфин просто заинтересован в снижении курса рубля?", — рассуждает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал менеджмент" Николая Подлевских
Главный экономист-руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-Банка Наталья Орлова, в свою очередь, обращает внимание на отток капитала иностранных инвесторов, которые торопятся вернуться в развитые страны, а также на то, что российские компании и население в условиях низкого экономического роста формируют запасы валюты. "Это является рациональной реакцией на ухудшение фундаментального положения дел в экономике", — считает эксперт.
После пика валютных интервенций, который наблюдался в конце января, Банк России немного сбавил интенсивность продаж валюты. Сделать это позволял и наблюдавшийся в начале февраля корректирующий откат стоимости бивалютной корзины. Казалось, что проходивший в середине февраля новый штурм январских высот не вызывал беспокойства у ЦБ. Однако на рынке появились большие лоты на покупку валюты. "У России, кроме долгосрочных накопившихся причин по ослаблению рубля (результаты вступления страны в ВТО, высокая инфляция и ухудшение баланса счета текущих операций), можно отметить пиковые платежи за март по внешним долгам, что заставляет должников активно покупать валюту. К этому добавились спекулятивные интересы игроков, справедливо полагающих, что после преодоления январских максимумов единица бивалютной корзины получит новый импульс для роста", — полагает Подлевских.
По его оценке, "интересантов" в снижении курса рубля сейчас достаточно много. Но дальнейшее ослабление может вызвать нездоровые сдвиги. В том числе подхлестнуть спекулятивный спрос на валюту среди населения, вызвать существенную инфляцию и обеднение народа. "Положение правящего экономического блока в условиях сильной девальвации рубля становится все более шатким", — констатирует эксперт.
Приспособить бы драйверов роста на удовлетворение спроса по снижению госдолга US
Компании индекса S&P 500 добились рекордной прибыли Юлия Калачихина
Американский фондовый рынок поставил рекорд по прибыли. В четвёртом квартале средний доход на акцию компании из S&P 500 составил 28,8 долл. Такие результаты позволяют инвесторам надеяться, что рост индекса, который на прошлой неделе побил очередной исторический рекорд, продолжится шестой год подряд. Рост доходов отмечается практически во всех отраслях, что свидетельствует о подъёме экономики, отмечают аналитики.
Индекс S&P 500 последнее время радует инвесторов рекордами. И если к историческим максимумам все уже привыкли (на прошлой неделе индекс обновил его в 51-й раз за последние 12 месяцев), то рекордный показатель прибыли на акцию для многих стал приятным сюрпризом. «P/E сейчас составляет 15,4, то есть ниже среднего значения за 15 лет в 16 и даже близко не подходит к максимальным отметкам за тот же период. Так что индексу ещё есть куда расти», - цитирует CNBC главного аналитика по акциям в FactSet Джона Баттерса.
«Оценка компаний рынком не является завышенной. Акции больше не стоят дёшево, но именно увеличение выручки станет ключевым драйвером роста», - сказал Bloomberg Джеффри Клейнтоп, стратег LPL Financial (под управлением фонда — около 415 млрд долл.). С 2009 года доход компаний S&P 500 рос в среднем на 21% в квартал. Эксперты ожидают, что продажи компаний индекса вырастут в 2014 году на 8,8%.
Сейчас американский рынок акций переживает лучший рост за пять лет с середины 1980-х, а именно с 1982 по 1987 год, когда индекс S&P 500 вырос на 229%. С 9 марта 2009 года, когда рынок достиг дна, главный американский индекс увеличился на 177%. «Сейчас рынок оценен верно. Нет причины, по которой он бы резко упал вниз», - считает гендиректор консалтинговой Omega Advisors Леон Куперман. По его расчётам, S&P 500 будет торговаться у отметки 1870 пунктов к концу года и достигнет примерно 1950 пунктов к концу 2015 года. «Бычий» настрой подкрепляется уверенностью людей. Когда рынок последний раз начал отрастать, ни у кого её не было. Но сейчас обстановка очень здоровая», - считает Джеймс Полсен, инвестстратег Wells Capital Management (под управлением 360 млрд долл.). «Рынок сильно отрос. Но самое привлекательное, что это восстановление не имеет ничего общего с пузырём доткомов в 1990-е годы», - подчеркнул Уильям Стоун, главный инвестстратег PNC Wealth Management.
Одной из главной особенностью нынешнего восстановления - рост стоимости акций происходит во всех отраслях. За последние пять лет в среднем 381 компания из 500 вышла в «зелёную зону» против 311 в 1990-е. Более того в 2013 году только 40 компаний индекса закончили снижением (это рекорд за как минимум двадцать лет). Кроме того темпы роста между лидерами и среднячками практически сравнялись. Лучше всего поднялись компании потребительского сектора (+322%), следом за ними оказалась финансовая индустрия (+258%). В 1995-2000 годах разрыв между лидерами был куда существеннее: +754% у IT-компаний против +200% у банков.
С 2009 года 18 компаний показали рост акций в более чем 1000%. При этом в первой пятёрке нет ни одной IT-компании (инвестиционный фонд недвижимости General Growth Properties, фармацевтическая Regeneron Pharmaceuticals, оператор отелей Wyndham Worldwide, медиахолдинг CBS и страховая Genworth Financial). Во время бума доткомов 12 компаний прибавили за пять лет более 1000%, но при этом только четыре из них не относились к IT-компаниям (рекордсменом тогда стал производитель чипов Qualcomm, акции которого к марту 2000 года выросли более чем на 3500%).
Вместе с тем некоторые игроки полагают, что ралли S&P 500 всё-таки подошло к концу. Об этом, например, заявил глава хедж-фонд Baupost Group Сет Кларман в письме к клиентам своего фонда (27 млрд долл. под управлением). По его мнению, инвесторы не готовы к сворачиванию программы стимулирования экономики со стороны ФРС. Рост индекса S&P 500 на более чем 30% за год, а Nasdaq - на 40% может свидетельствовать о скорой резкой коррекции на фондовом рынке, предупредил Кларман.
Примеры правильного Майдана: автоповышение зарплат при росте стоимости жизни
Израильские посольства по всему миру бастуют из-за конфликта с Минфином
Израильские дипломаты снова бастуют по всему миру из-за неурегулированного конфликта с Минфином страны. Нынешняя забастовка стала второй за год и, по словам дипломатов, носит бессрочный характер.
"В связи с забастовочными санкциями прекращён приём граждан в консульском отделе. В виде исключения будут рассматриваться обращения граждан, связанные с экстренными ситуациями", - говорится в сообщении израильской дипмиссии.
Забастовка началась 5 марта. Уже неделю дипломаты ходят на работу, но при этом заморожены все контакты, подготовка и организация визитов в Израиле и за границей, включая визиты руководства страны.
Отметим, что заставки с логотипом трудового конфликта появились на сайтах посольств после того, как Министерство финансов Израиля и не выполнило требований работников МИДа по повышению оплаты и улучшению служебных условий для дипломатов. Переговоры между сторонами велись несколько месяцев, однако в марте 2013г. закончились безрезультатно.
Уже в июне, не добившись желаемого, посольства Израиля по всему миру остановили выдачу виз. Протест дипмиссий продлился до августа и закончился лишь после того, как бывший верховный судья трудового суда Израиля был назначен посредником в процессе поиска с Минфином компромиссного решения.
Однако, после того как министерство финансов провалило длившиеся семь месяцев переговоры, израильские дипломаты были вынуждены возобновить трудовой конфликт, объяснили в МИДе.
В заявлении профсоюза сотрудников МИД Израиля отмечается, что израильские дипломаты настаивают на "автоматическом повышении зарплат при росте стоимости жизни, прекращении дискриминационной налоговой политики и учёте положения супругов и детей дипломатов".
Протест дипмиссий уже коснулся премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху. По данным газеты Jerusalem Post, во время визита в США его не сопровождал ни один израильский дипломат.