От Георгий
К Георгий
Дата 12.01.2006 00:43:16
Рубрики Прочее;

Пришло время серьезно отнестись к мировому экономическому кризису, к которому нас ведут США ("China Daily", Китай) (*+)

Версия для печати. Опубликовано на сайте ИноСМИ.Ru
http://www.inosmi.ru/translation/224751.html



Пришло время серьезно отнестись к мировому экономическому кризису, к
которому нас ведут США ("China Daily", Китай)
Лау Най-кьюнг / Lau Nai-keung, 12 января 2006
Данный материал публикуется в рамках акции 'Переводы читателей
ИноСМИ.Ru'. Эту статью обнаружила и перевела наш читатель Инна Сысоева,
за что мы ей крайне признательны

____________________________________________________________

Мне кажется, пришло время серьезно отнестись к возможности того, что США
приведут нас к мировому экономическому кризису через один-два года.

Хорошо известно, что США являются самой большой экономикой в мире,
оттягивая на себя около 30% мирового ВВП, однако теперь они являются и
самым крупным в мире страной-должником. Согласно самому авторитетному
человеку в своей области, главному финансовому инспектору США Дэвиду
Уокеру (David Walker), который проводит аудиторский контроль
федерального правительства, счет за долгосрочные обязательства, которые
взяло на себя правительство США по отношению к кредиторам, пенсионерам и
бедным, достигает 43 триллионов долларов, 145 000 долларов на каждого
жителя США или 350 000 долларов на каждого работающего полный рабочий
день.

И эти цифры даже не берут в расчет все личные задолженности, такие как
задолженность по кредитным картам и ипотечному кредиту. При низкой
учетной ставке в 1%, действующей последние три года подряд, сбережения
снизились до уровня 1,8% в прошлом году, ниже 1% с января этого года и
теперь достигли нуля по последней оценке Бюро экономического анализа
(Bureau of Economic Analysis). В 2000-м году семейная задолженность
впервые за 20 лет перевалила за 18% дохода, остающегося после уплаты
налогов. Одна только задолженность по кредитным картам достигает в
среднем 7 200 долларов на семью.

Задолженность правительства США финансируется таким образом: США сегодня
имеют дефицит торгового баланса на уровне примерно 6,5% своего ВВП, и
разрыв увеличивается каждый день. Жители США тратят еще больше денег на
покупку импортных товаров, и так как доллар США является международной
валютой, правительство США просто печатает деньги, чтобы финансировать
свой дефицит. Центральные банки стран с активным торговым балансом
покупают на эти деньги большую часть казначейских облигаций США в
качестве валютных запасов.

Япония - самый крупный кредитор правительства США - и материковый Китай
были до сегодняшнего дня самыми усердными покупателями облигаций США в
последние несколько лет. Что касается Гонконга, то большинство, если не
все наши запасы являются активами, деноминированными в долларах США.
Правительство США в свою очередь использует эти иностранные заемные
средства, чтобы финансировать до 90% своего дефицита федерального
бюджета, который достигал в прошлом году 412 миллиардов долларов. В
настоящий момент дефицит федерального бюджета достигает около 2
миллиардов долларов в день.

Проще говоря, американцы живут далеко не по средствам и в течение
слишком долгого времени. Вдобавок ко всему, администрация Буша снижала
налоги по меньшей мере три раза, в то время как она ведет дорогостоящую
войну в Ираке, которая уже стоила стране 700 миллиардов долларов США и в
настоящий момент на нее уходит 5,6 миллиардов долларов США в месяц.
Теперь экономика США зависит от центральных банков Японии, Китая и
других стран, чтобы они инвестировали в гособлигации США и поддерживали
американские учетные ставки низкими. Низкие учетные ставки способствуют
тому, что американские потребители продолжают раскупать импортные
товары.

Любой приличный экономист знает, что такая ситуация не может
продолжаться долго. Это понимает и ведущий экономический авторитет
страны Алан Гринспен (Alan Greenspan), который недавно предупредил своих
соотечественников, что дефицит федерального бюджета мешает стране
смягчать возможные удары из-за увеличивающегося торгового дефицита и
бума на рынке недвижимости. Теперь он может добавить еще две проблемы:
растущие цены на нефть и циклоны.

Очевидно, что у США сегодня огромные неприятности - экономические,
социальные, политические и международные. Администрация Буша очень
неумело справилась с последствиями циклона 'Катрина' в Новом Орлеане, а
затем и с менее значительным циклоном 'Рита' в Хьюстоне, а это вызовет
всплеск всеобщего недовольства людей по отношению к правительству, что
приведет к большому внутреннему брожению, которое продлится многие годы.
По всей вероятности, долгосрочные процентные ставки будут увеличены, а
самый большой 'мыльный пузырь' в недвижимости, когда-либо известный
миру, лопнет в следующие год-два.

Обратный отсчет уже пошел, и никто не может остановить его какими-либо
краткосрочными мерами налоговой и денежно-кредитной политики, или
посредством долгосрочной реформы налоговой политики, программ социальной
помощи или даже всего федерального бюджета. Это неизбежно, как
гравитация, и произойдет это при новом и неопытном председателе Совета
федерального резерва. Не хочу быть паникером, но я вижу очень дурные
предзнаменования.

Чтобы упростить ситуацию, давайте рассмотрим ключевые вопросы, поднятые
некоторыми экономистами:

Что будет, если произойдет резкое падение доллара? Последуют ли за ним
биржевые бумаги? А что будет с пенсиями?

Что будет, если учетные ставки повысятся? Как все эти новые владельцы
домов, которым пришлось напрячься, чтобы купить дом на ссуду с
регулируемой процентной ставкой и ссуду, по которой регулярно
выплачиваются только проценты, смогут выплачивать по ипотеке?

Каким образом потребители с рекордно большими задолженностями по
кредитной карте смогут оплачивать свои счета? Перестанут ли они
покупать? Перестанут ездить на отдых? Что будет, если они станут
неплатежеспособными? Новые правила, которые вступят в силу в этом году,
сделают жизнь таких должников еще труднее.

Каким образом правительство, зависящее от налогов сильной экономики,
чтобы работать, будет выполнять все свои обязательства?

Для нас хорошая новость заключается в том, что когда у США большие
проблемы, у них не останется энергии, чтобы досаждать Китаю. Даже когда
им будет нужно начать очередную войну, чтобы отвлечь людей, они выберут
страну, намного меньшую по размеру и слабее, такую как Иран. Это
обеспечит для Китая намного более мирную обстановку, чтобы наиболее
эффективно использовать 'период стратегических возможностей' до 2020
года для страны и пройти бурный момент роста дохода на душу населения с
1000 до 3000 долларов США.

Однако в краткосрочной перспективе США будут не просто чихать, и все
симптомы указывают на то, что они будут болеть скорее чем-то вроде
атипичной пневмонии, и весь мир должен принять меры предосторожности,
чтобы не заразиться. Одно не вызывает сомнения - что в какой-то момент в
не очень далеком будущем каждый центральный банк и институционный
инвестор начнут избавляться от долларов США и облигаций казначейства
США. Как только одна страна вроде Южной Кореи начнет избавляться от
доллара, произойдет обвал все еще непроданных казначейских ценных бумаг
США, указанных в графе активов азиатских центральных банков, которые
составляют по некоторым подсчетам 2 триллиона долларов США.
Обесценившийся доллар вызовет резкий скачок инфляции в США, что заставит
Федеральный резерв повысить учетную ставку. Огромный скачок инфляции
вызовет в США тяжелый экономический кризис, или, возможно, депрессию.
Поток экспорта в Америку из этих (азиатских) стран иссякнет, что в свою
очередь приведет к молниеносному распространению экономического спада на
весь мир.

После паники пострадают все, не в самую последнюю очередь - центральный
банк Китая, а также центральный банк Гонконга, которые являются
основными кредиторами США, а США является для них главным экспортным
рынком. Недавняя валютная реформа юаня (RMB - Ren Min Bi) оказалась
очень своевременной, и теперь пришла пора заняться гонконгским долларом.
В то же время Китай должен приложить дополнительные усилия, чтобы
возродить внутреннее потребление и быстро диверсифицировать свой рынок,
прежде чем лопнет большой "мыльный пузырь" США.

____________________________________________________________

Автор перевода читатель ИноСМИ.Ru - Инна Сысоева

Примечание: редакция ИноСМИ.Ru не несет ответственности за качество
переводов наших уважаемых читателей




Опубликовано на сайте inosmi.ru: 12 января 2006, 15:32
Оригинал публикации: It's time to take seriously a US-led global
recession


Дополнительная информация:
Век США завершился ( http://www.inosmi.ru/translation/217030.html)
["China Daily", Китай]
Обвиняется американская стратегия
( http://www.inosmi.ru/translation/214273.html) ["China Daily", Китай]
Есть ли у Китая воля к величию?
( http://www.inosmi.ru/translation/210717.html) ["China Daily", Китай]



© ИноСМИ.Ru 2000-2006. Все права защищены и охраняются законом. При
полном или частичном использовании материалов ссылка на ИноСМИ.Ru
обязательна (в интернете - гиперссылка). Адрес электронной почты
редакции: info@inosmi.ru. Информация о рекламе на сайте adv@rian.ru