От miron
К Gera
Дата 24.11.2005 14:24:12
Рубрики Прочее;

Я не буду анализировать Ваши ошибки. Это слишком долго...

Я лучше выложу главы деньги и банки из нашей книги, где показана суть денег и денежного обраяшения.

ГЛАВА 11 ДЕНЬГИ
Информацию о современных представлениях экономистов о деньгах, их функциях и истории развития заинтересованный читатель может найти в учебниках и монографиях. Мы не будем разбирать все экономические и исторические аспекты понятия денег, а остановимся на этих вопросах очень кратко. Итак, что такое деньги? Вопрос этот, несмотря на кажущуюся простоту, до сих пор вызывает споры. Классический ответ, приводимый в любом учебнике, вряд ли можно применить полностью к современным условиям. Средство обращения, средство накопления (сбережения), мера стоимости (учётная единица) – все эти функции действительно выполняло золото (серебро) в условиях соответствующего товарного стандарта. В современных условиях, когда на финансовых рынках обращается огромное количество самых разнообразных активов, возникла проблема идентификации денег. Какое свойство делает их отличным от любого другого финансового инструмента?
Обычно под деньгами понимают нечто существенное, что можно потрогать или на что можно посмотреть, например, монеты или бумажные купюры. Однако стремительное вхождение в нашу жизнь электронных денег заставляет пересмотреть сущность и роль денег в экономике. Оказалось, что информация, записанная на магнитных картах, магнитных дисках или просто на бумаге, наконец, просто устные соглашения способны выполнять функцию денег зачастую не хуже, чем металлические или бумажные наличные (имеющиеся у субъекта) деньги. Деньги, таким образом, играют роль информации о соотношении рыночных цен разных товаров, т.е. о реальных пропорциях обмена в условиях данного рынка. Можно охарактеризовать это и как информацию об оценке обменивающимися экономическими субъектами полезности данного товара по сравнению с другими. Кроме этой роли, они играют ещё роль информации о праве обладателя денег на получение товаров с рыночной оценкой полезности, указанной денежной суммой.
Итак, деньги – это информация об общественно-признанном праве их обладателя на приобретение в обмен на них полезной собственности, где денежная оценка полезности разных товаров соответствует пропорциям обмена этих товаров на рынке. То есть деньги свидетельствуют о признанном обществом анонимном праве на любой конкретный будущий и имеющийся товар, продаваемый в данной стране за данную валюту по той или иной цене. Денежная информация может быть заключена в количестве граммов золота, составляющем золотую монету, в цифре, написанной на банкноте, в байтах информации в компьютере, описывающих количество денег на счету клиента. Деньги выражают общепризнанное средство обмена собственностями, и это их качество является даже более важным, чем их способность измерять изменчивые пропорции обмена с ценами, различающимися многократно не только в разных странах, но и в разное время.
Уравнение обмена
Попытаемся проследить оборот денег и понять зависимость необходимости в денежной массе от объёма торговли, отложенных и трансфертных платежей (таких платежей, которые не сопровождаются встречным движением товаров, – например, кредитов и социальных выплат) и объёма сбережений. С этой целью рассмотрим сначала случай, когда в экономике используются только наличные деньги, скажем, золотые монеты. Какова судьба такой монеты? Путь этот, в общем, незамысловатый: полежать какое-то время в сундуке у накопителя, потом переместиться в его кошелёк, когда накопитель пойдёт с этой монетой на рынок с целью купить на неё что-нибудь. Затем монета перемещается в кошелёк продавца (при покупке), должника (при даче взаймы) или кредитора (при возврате долга), наконец, попадает на хранение в сундук того человека, которому она досталась.
В тот момент, пока деньги лежат в сундуке, они играют роль запаса ценности для того, кто их держит, а в тот момент, пока путешествуют из кошелька в кошелёк – средства обращения, отложенных и трансфертных платежей. Из этого сразу видно, какая общая денежная сумма находится в стране. Это, во-первых, деньги, хранящиеся в сундуках, во-вторых – деньги, используемые в данный момент в ходе всяческих платежей. Посчитаем, сколько это будет в пересчёте на цены обычных товаров, не денег. Если экономика стабильна, то объём накопленных монет меняется немного, например, владельцы могут хранить в сундуке четверть своего годового дохода. Значит, остающейся части должно хватить, чтобы обеспечить все платежи. Несколько огрубляя (пренебрегая пока отложенными платежами и трансфертами), будем считать, что все платежи в экономике соответствуют товарообороту, то есть все денежные потоки идут навстречу товарным. Тогда возникает вопрос, с какой скоростью они идут. Одна монета может обслужить куплю-продажу на одном и том же базаре десяток раз в один день, а другая может ехать с посыльным к месту назначения целый месяц. Соответственно, две монеты обслужили разный объём торговых сделок. Выходит, от того, насколько быстро проводятся платежи, зависит, какую долю товарооборота обеспечивает за указанный промежуток времени та или иная сумма денег в обращении.
Для того чтобы жители страны могли беспрепятственно торговать, нужно, чтобы находящаяся в обращении денежная масса была достаточной для покрытия товарооборота с учётом складывающихся цен и механизмов платежей. Если не удастся успешно продать произведённый товар, то не будет смысла приступать к производству нового, так что объём производства в стране упадёт. Товарооборот – это величина динамическая, величина потока, а не запаса, следовательно, потребность в денежной массе, необходимой для покрытия товарооборота, следует оценивать через общую сумму покупок, оплаченных в единицу времени, а не через запас какого-нибудь товара на складе. Для обслуживания этих покупок тоже нужен денежный поток, а не запас. В то же время, способность имеющейся в обороте денежной массы создавать поток необходимой мощности для покрытия торговых сделок зависит от скорости обращения денег: чем выше скорость оборота денег, тем меньше потребность в денежной массе. В самом деле, если каждая монета используется в сделках на рынке 1 раз в день, то проходящая через рынок за день денежная масса будет соответствовать размеру ежедневных продаж на рынке, а если два раза в день – то половине это суммы. Конечно, в современной жизни в сделках могут использоваться безналичные деньги, и они тоже входят в денежную массу.
В теории денег известны несколько вариантов уравнения, связывающих объём торговых сделок и объём денежной массы, циркулирующей в стране. Как уже отмечалось, сколько раз за день каждая монета используется на рынке, во столько раз обращающаяся на рынке денежная масса (в номинальном исчислении) меньше объёма сделок, совершённых за день (в исчислении соответствующей денежной единицы). Иными словами, если M – денежная масса в номинальном исчислении, V – среднее количество торговых сделок, обслуженных за день каждой монетой, а I – общий объём торговых сделок на рынке в действующих ценах, то
I = M V.
Эта формула остаётся справедливой, если рассматривать товарообмен в пределах экономики всей страны. Но вместо общего объёма торговых сделок обычно рассматривают т.н. валовой внутренний продукт (ВВП), скажем, за год (P), т.е., грубо говоря, только конечный произведённый продукт, без учёта промежуточных торговых сделок. Конечно же, он меньше общего объёма сделок. При этом в формуле
P = M V1
новая переменная V1 теряет прежний физический смысл среднего количества торговых сделок, обслуженных передаваемыми денежными суммами за рассматриваемый период. Тем не менее, формулой продолжают пользоваться, чтобы подчеркнуть, например, невозможность резко увеличить денежную массу в стране, не повысив цены. В самом деле, если валовой внутренний продукт в натуральном исчислении (реальный ВВП) остаётся неизменным и «скорость обращения» V1 тоже не меняется (техника платежей и склонность откладывать деньги в чулки остаётся той же), то, понятно, увеличение обращающейся денежной массы вызовет увеличение P, т.е. валового внутреннего продукта, посчитанного в текущих ценах (номинального). А это, в условиях неизменного реального ВВП, и означает повышение цен. Вторую из приведённых нами формул называют уравнением обмена.
Обратим внимание на очевидные особенности денежного оборота, даже в рассмотренном упрощённом случае. Если движение денег растёт за счёт увеличения используемой денежной массы или ускорения платежей, а товарооборот растёт медленнее, то значит, количество заплаченных за товары денег растёт быстрее количества проданных товаров, и номинальная цена (выраженная в денежной единице) растёт (закон инфляции). Если товарооборот увеличивается, а денежные потоки – нет, то цена падает (закон ревальвации). Во время войны наблюдается инфляция, потому что зарплату платят, а продуктов на потребление производят меньше – все идёт на военные нужды. Снизить зарплату нельзя – население будет недовольно. Напротив, её повышают, чтобы поощрить передовиков производства и военных. Во избежание недовольства из-за явного роста цен, а также чтобы не обречь на голодную смерть часть населения, приходится вводить рационное потребление продуктов первой необходимости, роль денег начинают исполнять также и карточки.
Потребность в денежной массе
Из наших рассуждений и уравнения обмена может показаться, что любые требования на необходимый объём денежной массы искусственны: цены всегда приспособятся к обращающейся денежной массе. Но рассуждение не учитывает дополнительных побочных эффектов, возникающих при существенной инфляции и ревальвации. Если товары дорожают, то напуганные граждане стараются поскорее избавиться от «чулочных» сбережений, увеличивая спрос и менее тщательно подходя к выбору нужного им товара. Это приводит к ещё большему повышению цен: ведь деньги в сундуках перетекают в сферу товарооборота, увеличивая денежные потоки. Ревальвация же, наоборот, побуждает воздерживаться от покупок и хранить деньги в сундуках, что приводит к снижению расходов, дальнейшему снижению денежного потока и цен. А снижение цен – исключительно болезненный процесс для экономики, потому что очень трудно заставить себя снизить цену на свой товар. Поэтому при уменьшении денежных расходов потребителями многие товары остаются нераспроданными, и производство падает, ибо нет возможности сбыть произведённый товар.
Именно это происходило в средневековой Европе, да и потом тоже, из-за использования для платежей только золотых монет, количество которых не покрывало нужд экономики. Денег часто не хватало для покрытия товарооборота, а их ещё и изымали из обращения. При этом резко увеличивалось количество товаров, которые можно было купить на эти деньги. Этим и объясняется наличие огромного количества кладов, обнаруживаемых то там, то здесь до сих пор. Когда же, после удешевления товаров, хранители денег снова резко вбрасывали на рынок металл, золото или серебро, то цена на товары росла, но поначалу в пользу вбрасывающего перераспределялось много богатства за счёт низких цен.
До появления бумажных банкнот денежная масса соответствовала количеству драгоценных металлов в обращении, что сдерживало рост товарооборота, а при откладывании денег производство падало. Именно поэтому такой успешной стало введение Джоном Ло (53) бумажных денег во Франции при Филиппе Орлеанском. Они дополнили недостаточные золотые монеты до нужного объёма денежной массы. Возник настоящий бум производства. Аналогичные события развернулись в тот же период и в Англии, где инициатором выпуска бумажных денег был некто Блэнт, действовавший по той же схеме, что и Ло.
По большому счёту, возможны две денежные системы. Первая – когда количество денег не увеличивается или увеличивается медленнее, чем реальный товарооборот. Эта система была реализована во времена феодализма, когда количество монет из благородных металлов было ограничено, и при Сталине. Каждый год 1 марта, начиная с 1947 г., всего 6 раз, снижались цены на все ходовые товары народного потребления от 10 до 30%, а не повышалась заработная плата. Поскольку производительность труда общества постоянно растёт, то количество товаров на единицу денег при этой системе увеличивается. Это ведёт к падению денежной цены на товары. Однако снижение цен на товары означает, что их производители должны получать всё меньше денег за одно и то же количество товаров (хотя бы на эти деньги они и могли теперь купить больше). Данное обстоятельство не понимается людьми, которые психологически не готовы расставаться с тем, что им принадлежит. Именно поэтому в средневековой экономике ограничение количества денег, когда невозможно было централизованно заставить производителей снизить свои цены, чтобы поскорее распродать товар и продолжить производство, снижало стимулы к производству и тормозило рост производительности труда. Так было во Франции при Филиппе Орлеанском. Однако эти проблемы были обойдены в СССР в конце жизни Сталина: в те годы регулярно происходила ревальвация рубля по отношению к другим валютам. Повышение производительности общественного труда позволяло снижать нормативные расценки на производствах.
Вторая система, которую разработали для европейского капитализма евреи-ростовщики, – это система, основанная на постоянной эмиссии денег, количество которых как минимум обеспечивает оборот добавочного продукта. Эмиссионная система денежного обращения более естественна. Расшивка узкого места путём введения бумажных денег, предложенных Джоном Ло, дала колоссальный рост общественной производительности труда благодаря улучшению системы обмена. Вначале Ло эмитировал столько денег, сколько надо и ещё чуть-чуть (2%), чтобы люди не хранили деньги в чулках. Это создавало впечатление роста ценности товара, что резко стимулировало производство. Но со временем реформа закончилась полным крахом из-за бесконтрольного увеличения количества бумажных банкнот, когда все стали бежать от «ненавистных билетов» Ло (53).
Теперь посмотрим, от чего зависят количественно-ценовые характеристики товарооборота и выдвигаемые ими требования на денежную массу в эмиссионной системе. Мы сказали, что от товарооборота, но какой товарооборот стране нужен, и как его подсчитать? На первый взгляд, может показаться, что товарооборот, требующий денег для своего покрытия, зависит только от физического объёма производства, но это не так. Например, часть обмена, осуществляющаяся на безденежной основе, не требует денежного оборота для своего обеспечения. Но даже если вся торговля денежная, то и тогда ценовые оценки зависят не только от физических объёмов производства. Во-первых, происходят постоянные колебания представлений о полезности товаров, при этом их цены растут и падают, следовательно, растёт и падает потребность в денежной массе. Во-вторых, помимо сбыта новопроизведённых товаров, идёт постоянная торговля-перепродажа ранее нажитого богатства (старых вещей и капитальных благ), а эта величина тоже колеблется. В-третьих, экономика находится в постоянном изменении, товары и встречные денежные потоки не движутся по раз и навсегда заведённому маршруту; постоянно появляются новые пути и отмирают старые. Наконец, объединение фирм в одну корпорацию или, наоборот, их разделение изменяет объём денежных расчётов между ними. А это значит, что на одних участках экономики (у тех или иных экономических субъектов) появляются избыточные деньги, а на других – денег не хватает. Эти проблемы решаются с помощью кредита, который, как мы позже увидим, связан не только с переводом денежных сумм с одного участка экономики на другой, но и с созданием новых денег.
Итак, подытожим. Потребность в денежной массе возрастает или снижается в результате роста или падения товарооборота, падения или роста всей торговли в экономике или изменения в технике платежей. Перечислим пять основных причин этого явления: 1) рост или падение полезности, приписываемой различным товарам, т.е. изменение готовности покупателей платить за товары ту или иную сумму; 2) снижение стремления граждан к экономии денег, которые они выводят из товарооборота, или, наоборот, стремление к увеличению их экономии; 3) рост или падение интенсивности обмена ранее нажитым богатством; 4) замедление или ускорение оборота денег в связи с техническими сложностями или по мере совершенствования банковского механизма (скорость перевода платежей, и др.); 5) рост или падение товарооборота новопроизведённых благ, вызванные ростом или падением производства. Первые три причины являются совершенно «субъективными», целиком зависят от поведения населения. Четвёртая – более «объективна», но при стабильной банковской системе этот параметр изменяется медленно. А вот пятая причина целиком «объективна» и определяется уровнем производства. Задача правительства – обеспечивать достаточное количество денег, которые должны обеспечивать товарооборот максимально возможной интенсивности, и тем самым благоприятствовать торговле. Денег в экономике должно быть столько, сколько необходимо для её нормального функционирования, т.е. и товарообмена, и производства, и функций накопления и проч. и проч. Но и чрезмерно увеличивать денежную массу тоже нельзя, потому что высокая инфляция тоже таит в себе многие опасности.
Самое интересное явление здесь – изменение "объективной составляющей" потребности в денежной массе. Потребность в денежной массе, вызванная первыми тремя причинами, "раздувается и схлопывается" в зависимости от поведения населения; соответственно, "раздувается и схлопывается" объём предоставляемых кредитов. Но в результате действия пятого фактора возможно "закрепление" дополнительной потребности в денежной массе и "закрепление" её обеспеченности. Оно происходит при росте производства. Как мы сейчас увидим, этот рост сопровождается появлением добавочного продукта и необходимостью эмиссии дополнительных денег для его оборота. Если производство не упадёт снова, лишней эта сумма уже не окажется.
Деньги и расширенное воспроизводство в эмиссионной экономике
Для того чтобы понять роль денежного механизма в расширении производства и сопутствующем изменении денежных потоков, необходимо понять, как организация нового производства изменяет денежные потоки соответственно изменению разделения труда и новой передаче товаров. Когда новое производство организует отдельный предприниматель, то всё ясно: у него появились деньги (например, после взятия кредита), на эти деньги он закупает новое оборудование и сырьё, нанимает новых работников и выпускает новую продукцию. Однако такой подход не позволяет выяснить, откуда в рамках всей экономики у предпринимателей появляются новые деньги, почему доступны дополнительные ресурсы и рабочая сила. Поэтому имеет смысл начать с рассмотрения модели более замкнутой системы, чем предприятия в большом городе с обилием дешёвых кредитов и избытком рабочих рук. Вообще, тут возможно множество ситуаций. Но нас будет интересовать такой интенсивный рост производства, который достигается не за счёт привлечения новых дешёвых ресурсов или рабочих рук, а за счёт внедрения новой технологии, позволяющей экономить добываемые ресурсы и существующую рабочую силу для производства того же объёма конечного продукта.
Представим, что у нас есть хорошо работающее градообразующее предприятие, то есть, в городе нет ни лишних рабочих, ни лишних ресурсов. Как в этом городе можно организовать новое производство и получить добавочный продукт? Ответ единственный: высвободив часть ресурсов и работников. Это можно сделать, либо сократив производство, либо снизив расходы ресурсов и труда, без сокращения объёма производства. Мы занимаемся рассмотрением второго варианта, который связан с повышением производительности труда остающихся работников, экономией ресурсов и сокращением себестоимости продукции, как в натуральном, так и в денежном выражении. Чтобы это увидеть, будем оценивать полезность ресурсов «на входе» и «на выходе» в стоимостных показателях: ведь за счёт изменения этой разницы у инициатора инновации, приведшей к появлению добавочного продукта, образуется дополнительная прибыль. В самом деле, высвобождение труда и ресурсов означает одновременное высвобождение у предпринимателя денег, которые он расходовал на их оплату, в то время как деньги за конечный продукт он получает те же. Иными словами, при сокращении себестоимости продукции предприятия у его хозяина появляются дополнительные деньги, но в городе появляются новые безработные, а часть ресурсов, закупаемых прежде предпринимателем, остаётся невостребованной.
Рост производства происходит тогда, когда высвободившиеся (либо вновь появившиеся) ресурсы и труд направляются в новое производство. В нашем примере это означает, что хозяин завода не стал откладывать сэкономленные деньги в чулок, а вновь нанял высвободившихся работников и начал выпуск новой продукции из высвободившихся ресурсов, закупаемых на деньги. При этом не обязательно наращивать выпуск той же самой продукции: предприниматель может производить что-нибудь новое. Можно строить дворец для предпринимателя, можно детский сад для малышей рабочих. Главное, чтобы новое производство соответствовало квалификации высвободившихся работников и списку высвободившихся ресурсов. Собственно, новый порядок траты сэкономленных денег попросту служит отражением нового использования ресурсов.
Дополнительное производство является для предпринимателя в чистом виде добавочным продуктом: ведь новопроизведённый товар он может израсходовать как угодно – и при этом без подрыва воспроизводства. Представим, что с помощью новопроизведённого товара предприниматель решил улучшить жизнь своих рабочих или организовать другое перераспределение внутри своего городка. Товар он может раздать им в натуральной форме, но может повысить зарплату и направить товар в магазины городка. В последнем случае предпринимателю нужны новые деньги – дополнительные к тем, что у него и так были, – для того чтобы выплатить рабочим повышенную зарплату и обеспечить возросший товарооборот в городе. Эмиссия денег (выпуск дополнительной денежной массы) нужна после расширения производства, для перераспределения дополнительно появившихся благ с помощью денежного механизма. А до того, как производство выросло, перераспределяются уже существующие, сэкономленные ресурсы. Для этого хватает прежних денег. Заметим, что если прежде движение денег отражало движение и распределение ресурсов, то и теперь возросший денежный оборот означает то же самое. Откуда же возросшее количество денег на стадии производства (при оплате труда), если труда и исходных ресурсов столько же? Ответ: из-за абсолютного увеличения оплаты труда рабочих.
Итак, дополнительная потребность в деньгах возникает в тот момент, когда созданный в обществе новый добавочный продукт перераспределяется с помощью денежных механизмов, становится товаром. Новые деньги наш предприниматель мог бы нарисовать, и поскольку они обслуживали бы только дополнительный товарооборот, то инфляции бы не вызвали. Другой вариант – купить деньги (за дополнительно произведённую продукцию) у какого-нибудь банка, который рисует деньги более красиво. Для этого предпринимателю пришлось бы отдать за эти деньги часть добавочного продукта, скажем, добавочный продукт, произведённый в течение месяца. Значит, банк, давший предпринимателю новые деньги под оборот добавочного продукта, присваивает значительную часть добавочного продукта – в объёмах, соответствующих потребности в денежной массе для оборота добавочного продукта. Один раз купив у банка деньги за партию дополнительно произведённой продукции и повысив за их счёт зарплату, предприниматель может продавать дальнейшие партии дополнительно произведённой продукции населению своего городка, у которого на это будут дополнительные деньги, потому что новыми деньгами только что повысили зарплату. Так увеличенная денежная масса обращается в городке с возросшим производством и товарооборотом, не вызвав инфляции.
Именно с помощью денежного механизма труд и ресурсы, высвободившиеся понемногу по всей стране, направляются на совершенно новое производство. Напомним, что сокращение себестоимости влечёт экономию денег у самых разных участников рынка. Если только они не увеличивают на сэкономленную сумму своё потребление, то эти деньги они либо вкладывают в новое производство сами, либо несут свои деньги в банк. Банк выдаёт кредиты предпринимателям, они нанимают на эти деньги новых работников (сокращённых на других производствах по мере снижения себестоимости), приобретают высвободившиеся ресурсы, производят из них что-то новое – и экономика растёт. Самое главное тут – что деньги вкладываются не куда угодно, а в прибыльные проекты, т.е. в производство товаров наибольшей полезности в отношении к затраченным на их производство ресурсам. Таким образом, ключевая роль денег в экономическом росте – обеспечение концентрации высвобождающихся ресурсов и переброски их с того производства, на котором ресурсы высвободились, на новое производство.
Итак, постоянное наращивание выпуска товаров требует также наращивания денежной массы или скорости её кругооборота. Тот, кто эмитировал новые деньги для обслуживания оборота добавочного продукта, получает партию добавочного продукта, которая производится за то время, пока эти деньги совершают оборот в экономике. Скажем, если денежная масса равна годовому ВВП, то для обслуживания оборота добавочного продукта общества надо эмитировать денежную массу, соответствующую добавочному продукту (точнее, чистому приросту), произведённому за год. А это – главное вновь создаваемое богатство. Вот почему банкиры так богаты, они присваивают заметную часть добавочного продукта. Если деньги эмитирует правительство, то большую часть прибыли от первого выпуска добавочного продукта получит правительство. В этом случае государству нужно собирать меньше налогов. По этой причине контроль эмиссии денег всегда держали в руках государи. Если новые деньги эмитируют частные банки, как в странах с частными банками, то становятся богаче они, хотя часть добавочного продукта собирается правительством в виде сборов с банковской системы. Поскольку увеличение скорости денежных операций позволяет увеличивать объём торговых сделок, обслуживаемых всё той же денежной массой в единицу времени, то партия добавочного продукта может доставаться банкам, которые не эмитировали дополнительные деньги, а предоставили экономическим субъектам более качественные финансовые услуги (быстрее переводят деньги и т.п.).
Заметим, что в безэмиссионной системе «первая партия» добавочного продукта достаётся не только инициаторам его создания и эмитентам новых денег под его обращение, но и вообще всем владельцам денег, повышающих свою ценность. Распределение же новых денежных доходов, если обеспечено адекватное снижение цен на все товары экономики, выстраивается примерно так же, как и в эмиссионной системе (хотя и с другими номинальными параметрами).
Потребность в денежной массе при изменении неинвестиционных сбережений
Огромным достижением экономической науки XX века стало осознание того факта, что далеко не всякое сбережение путём отказа от потребления выгодно экономике, а только такое, которое гарантированно увеличивает спрос на товары инвестиционного назначения. На этом основаны ведущие идеи кейнсианства, которые мы здесь излагаем в предельно вульгаризованном варианте с использованием модели периодоанализа Робертсона. Представим, что в экономике 100 работников, зарабатывающих в сумме 100 монет в месяц, каждый по монете. Граждане стабильно несут одну пятую доходов в банк, и те выдают эти 20 монет в виде кредитов предпринимателям. Представим теперь, что граждане почему-то решили потратить на потребление не 80 монет, а 75, или предприниматели купили товаров инвестиционного назначения не на 20 монет, а только на 15. Так или иначе, совокупные расходы снижаются со 100 до 95 монет. По Кейнсу (69, 183), причина в том, что 5 сбережённых монет граждане отложили в чулки вместо того, чтобы положить в банк и направить, таким образом, на инвестирование или просто проесть. Конечно, причин снижения совокупных расходов может быть и больше, но в наибольшей степени снижение приходится на инвестируемую часть расходов. В этом случае должно было бы произойти снижение цен так, чтобы все произведённые потребительские товары распределились по потребителям или все инвестиционные товары были раскуплены предпринимателями. Но капиталистическая экономика не может приспособиться к снижению цен, и снижения цен не происходит. Вместо этого происходит увольнение 5 работников, производящих «лишние» товары. В следующем месяце товаров производится уже меньше, и доходы экономики падают до 95 монет. Граждане по-прежнему расходуют не все заработанные деньги, а 5 монет откладывают в чулки. Экономика падает ещё больше, число безработных увеличивается. Наконец, ещё через пару месяцев, когда экономика достигает нижней точки производства на сумму 80 монет, оказывается, что сокращать потребление дальше некуда. Экономика стабилизируется. Возрастающий оптимизм заставляет граждан вытаскивать из чулков деньги, экономика восстанавливает свои объёмы и даже растёт сверх нормальной величины, потому что граждане расходуют на потребление те деньги, которые обычно держат в чулках. Потом начинается очередной откат, связанный с сокращением совокупных расходов и невозможностью производителей покрыть свои расходы по воспроизводству из выручки, ибо совокупные расходы оказываются меньше, чем расходы по воспроизводству.
Один из кейнсианских рецептов смягчения проблемы состоит в том, чтобы во время экономических спадов осуществлять выпуск дополнительных денег, которые бы позволили раскупить все товары по ценам, необходимым для воспроизводства. Поскольку эмиссия дополнительных денег вела бы ещё и к небольшой инфляции, то граждане расхотели бы хранить монеты в чулках и понесли их в банк, где предприниматели израсходовали бы эти деньги на инвестиции. По Кейнсу, государство должно дополнять деятельность потребителей и предпринимателей, если их совокупные расходы недостаточны для стабильной работы экономики. В этих целях государство может само заняться инвестированием либо поощрять потребление граждан. В эпохи экономического бума, напротив, государству следует изымать из обращения лишние деньги. Конечно же, многие факторы могут служить толчками, вызывающими рост или сокращение совокупных расходов, повлиять на которые не в силах экономических властей. Мы не рассмотрели влияние объёма производства на прибыльность проектов и, следовательно, норму инвестирования, колебания которой больше всего сказываются на колебании совокупных расходов (даже при медленном технологическом росте). Кроме того, колебания в уровне инвестирования зависят от силы побуждения к инвестированию, а оно, в свою очередь, зависит от того, насколько технология, сопряжённая с данным инвестиционным проектом, улучшает производительные способности данного общества и, соответственно, будет приносить прибыль. И поскольку поток изобретений и технических нововведений неравномерен, кардинальные нововведения происходят не так уж и часто, то и поток новых инвестиций не может быть равномерным, следовательно, совокупные расходы всегда будут колебаться. Предложения Кейнса направлены на смягчение колебаний, но не могут устранить их полностью.
* * *
Подведём итоги. Для увеличения эффективности товарообмена используют деньги, представляющие собой количественную информацию о праве на приобретение собственности определённой общественной полезности. Количество денег в текущем обращении и техника платежей, определяющие денежный поток, должны покрывать потребности товарооборота. В эмиссионной системе рост товарооборота требует эмиссии новых денег или увеличения скорости оборота существующей денежной массы. Тот, кто эмитирует деньги, присваивает часть добавочного продукта, под оборот которого выпущены дополнительные деньги.
ГЛАВА 12 БАНКИ
Как уже говорилось, искусственное ограничение денежной массы сдерживает развитие экономики, потому что затрудняет товарообмен. Западная Европа сумела смягчить, а затем и решить эту проблему с помощью банков. Очень часто возникает ситуация, когда есть свободные деньги, но их не истратишь. Например, не нравятся выставленные на продажу товары или просто нет времени съездить в магазин, или хочется отложить деньги на будущее, или накопить на предмет долговременного пользования. Вместо того чтобы хранить деньги «в чулке», например, в сундуке, их можно отдать другому человеку, который может купить нужный для себя товар, а потом отдать деньги обратно. Особенно важно для экономики, если отложенные деньги используются другим человеком не для нетерпеливого потребления в долг, а для инвестирования, для накопления капитала. Развитие современной экономики стало бы невозможным, если бы каждый человек имел возможность инвестировать только те деньги, которые заработал непосредственно, т.е. должен был бы сам выступать в качестве предпринимателя и капиталиста, самостоятельно осуществляющего инвестиционные проекты с той частью доходов, которую не проедает немедленно. Из этого сразу видна необходимость посредника, который бы аккумулировал средства, не используемые в данный момент, и передавал бы их в виде кредита тем, кто использует. Но функция посредника не так проста, потому что надо профессионально оценить вероятность возврата кредитов, оставить излишек для компенсации среднего риска из-за невозвращения и т.д. – словом, работа ответственная и непростая. Если есть надежда на создание добавочного продукта (например, придумано несколько прорывных технологий), то требуется больше инвестиций. Спрос на займы ведёт к росту процента на кредит.
Функцию посредника и реализует банковская система, которая ставит своей целью использовать право на покупку полезных товаров за деньги вкладчиков в момент, пока оно не используется владельцем. Деньги передаются другому человеку, который может купить нужный для себя товар, а потом отдать деньги обратно. Ему в данный момент деньги нужнее. Кредитование также подчиняется законам спроса и предложения. При этом деньги становятся товаром, т.е. имеет место изменение субъективной ценности денег при передаче взаймы. Поэтому, чтобы добиться добровольности кредитования со стороны кредитора, кредитору и платят проценты, чтобы полезность при сделке возрастала и для него тоже. Другими словами, деньги тогда выполняют функцию товара (даются взаймы), когда дают право использовать продукты труда, временно не используемые их владельцем. Продаётся право использовать продукт труда в то время, пока не принято решение владельца о замене денег на продукт труда. Следовательно, при предоставлении денег взаймы опять продаётся право собственности.
Уход от золотой привязки через банки
Банк держит наготове лишь небольшую часть вверенного ему вкладчиками капитала, чтобы платить по текущим счетам, а остальное пускает в оборот. Даже вкладчики, знающие об этой практике, ничего против неё не имеют до тех пор, пока есть уверенность, что когда бы они ни обратились в банк, своё они получат. Но стоит только банку не оплатить хотя бы один чек, как доверие к нему мигом рушится, клиенты валят толпой и требуют свои вклады. В результате банк терпит крах и вынужден отсрочивать платежи. Банки уменьшают риски массового одномоментного изъятия денег вкладчиками путём особых условий хранения в ответ на гарантию неизъятия в течение какого-то срока. Например, можно давать клиентам более высокий процент по срочным вкладам, чем обычным (по первым клиент не может изъять вклад ранее оговоренного срока).
Благодаря банкам вытащенные из сундуков деньги направляются на закупку тех товаров, которые в противном случае остались бы нераспроданными либо были бы проданы намного позднее. Таким образом, первым способом увеличения денежного потока в товарообороте является извлечение части сбережений из «сундуков» и передача их в ходе кредитования другим лицам, использующим деньги для покупок, т.е. в товарообороте, а не для хранения в сундуках. Строго говоря, денежная масса при этом не увеличивается – увеличивается та её часть, которая обслуживает товарооборот, за счёт пополнения из той составляющей денежной массы, которая составляет неиспользуемую в товарообороте часть сбережений.
Однако перевод части монет из «сундуков» в активный товарооборот – не единственный способ увеличения обращающейся денежной массы. При сдаче в банк своих денег, человек как бы получает от банка «расписку» с обещанием «выдать предъявителю сего» указанную сумму денег, а банк может выдавать эту сумму в качестве кредита кому-то ещё. Но и расписку готовы принимать в качестве средства платежа: ведь получение «живых денег» за неё гарантировано, если банк имеет хорошую репутацию. Расписка так же может обслуживать товарооборот, как и обычные деньги! Получается, что банк сделал из изначально положенных в него денег вдвое большую сумму! Мало того, человеку, берущему кредит в банке, тоже необязательно таскаться с мешком золотых монет. Он может положить их на свой счёт в тот же банк и пользоваться такими же расписками. Новая расписка также может использоваться в качестве средства платежа в товарообороте, т.е. исходная денежная масса утроилась! Теоретически, таким способом банки могут эмитировать (выпускать) новые и новые деньги, увеличивая денежную массу до бесконечности, но только теоретически. На самом деле, увеличение банками денежной массы сдерживается опасностью разорения в случае одномоментного прихода всех вкладчиков за своими вкладами в наличных. На этот случай нужно иметь резерв наличных, например, треть от суммы выданных кредитов (следовательно, банк не может увеличить денежную массу по сравнению с количеством хранимых денег более чем в 3 раза). В настоящее время государственной властью устанавливается норма обязательного резервирования в частных банках, и помимо собственных резервов наличными «на всякий пожарный», банк обязан хранить в Центробанке, скажем, 10% от суммы эмитированных кредитов. Дополнительное регулирование государством объёма денежной массы, эмитированной частными банками, осуществляется с помощью учётной ставки: Центральный банк страны предоставляет остальным банкам кредиты (если у них всё в порядке с финансовым положением). Чем ниже установленный Центральным банком процент (учётная ставка), тем больше банки берут кредитов и увеличивают денежную массу. (У современных Центробанков эти деньги, как правило, из воздуха, если только данную страну не заставили проводить эмиссию только под золотовалютные резервы).
Термин банк происходит от итальянского слова banco, что означает скамья менялы, денежный стол. Менялы осуществляли не только обмен монет и хранение ценностей, но и способствовали появлению безналичных (вексельных) денег. Тот факт, что депозитная деятельность (хранение вкладов) банков предшествовала эмиссионной (выпуск кредитных денег), вероятно, не вызывает сомнения. По крайней мере, это верно для Англии, а также для первых банков Гамбурга и Амстердама. Однако верно и то, что банковская деятельность вообще приобрела большое значение лишь с началом эмиссионной деятельности. Готовность людей хранить деньги и драгоценности у банкира неизмеримо выросла с того момента, когда они стали получать что-то взамен – например, банкноты, первоначально всего лишь в форме расписок, которые можно было передавать из рук в руки. Лишь после того, как банкирам в результате обращения банкнот удалось завоевать доверие публики, люди начали оставлять на хранение в банках крупные суммы денег под обеспечение всего лишь бухгалтерской записи. Таким образом, банки, наряду с мобилизацией инвестирования, также делают кредитные деньги. Крупные банки делают деньги, а правительство собирает с них налоги. В современной экономике "безналичные" банковские деньги являются основным средством платежа, а также важным компонентом предложения денег (для использования в виде кредита). Коммерческие банки через текущие счета и депозитно-ссудную эмиссию связывают центральный банк с миллионами пользователей денег.
Банки формируют ресурсы для своих операций главным образом за счёт заёмных средств. Собственный капитал, как правило, не превышает 10% от их баланса, что делает их уязвимыми к воздействию внутренних и внешних факторов и вызывает необходимость особой системы надзора над банковской деятельностью (или жёсткого страхования её), если последняя основана на лицензировании. Эта система не нужна при безлицензионной системе банков или при отсутствии у них права эмиссии денег. Правда, прекратить эмиссионную деятельность банков невозможно, если они частные, поскольку средства на счетах будут неизбежно использоваться как средство платежа, притом что наличные деньги, положенные на счёт, тоже используются в то же время в экономике, несмотря на самый строгий контроль государственных органов. Значит, придётся доводить норму обязательного резервирования почти до 100%, что практически невозможно проконтролировать. Но даже если бы удалось исключить частную банковскую эмиссию, весьма возможно, что у банков не хватило бы средств для функционирования на современном уровне, поскольку оставляемая ими «маржа» (разница между процентом, выплачиваемым предпринимателем банку и процентом, выплачиваемым банком вкладчикам) оказалась бы слишком малой.
Следовательно, в экономике имеются как бы «постоянные» деньги, эмитированные государством не в виде кредитов, и «временные» деньги, эмитированные различными банками в виде кредитов. Однако, на практике определённая часть кредитных денег всё время остаётся в денежной массе, составляя в индустриально развитых странах большую её часть. По существу, это кредитные деньги, которые постоянно возвращаются банкам за ранее выданные кредиты и снова выдаются в виде кредитов. Но в дополнение к этому идёт тончайшая настройка объёма денежной массы до необходимого уровня в виде новых безналичных кредитных денег, решение о выдаче которых принимается самими банками (а государство ограничивает максимально разрешённую сумму выдаваемых ими кредитов). На самом деле, почти все эти «временные» деньги являются практически постоянными. Именно поэтому быстрой инфляции из-за большой доли формально временных кредитных денег не происходит, и денежная масса в развитых странах сохраняет относительную стабильность.
Надо сказать, что до тех пор, пока основой «постоянных» государственных денег были деньги, привязанные к золотому содержанию, экономика оказывалась чрезмерно чувствительной к тому, что настоящими деньгами могли считаться только монеты. В самом деле, и тогда общая денежная масса могла быть только в несколько раз больше того, что обеспечено золотым запасом, но во сколько раз больше – зависело от доверия граждан к обязательствам банков. Поэтому возникали многочисленные дисбалансы в денежной массе, что приводило к периодическим кризисам капитализма до 1929 года включительно. Если правительство не выпускает новых денег по запросам банков, то они начинают использовать кредитные и вексельные деньги, а также акции в качестве денег, в частности, в качестве средства платежа. Такая система достаточно опасна, поскольку такие псевдоденьги основаны на доверии, не подкреплены ассигнациями, которые, привязаны к золоту. Если доверие к таким псевдоденьгам резко падает, то представления граждан о ценности акций и векселей резко падают, эти деньги как бы исчезают. В результате экономика, уже настолько выросшая, что не может обходиться без кредитных денег, оказывается перед лицом резкого недостатка денежной массы. Деньги дорожают не из-за того, что произведено избыточное количество товаров, а потому что часть денег резко выводится из обращения по причине потери их признания. Это ведёт к симптомам перепроизводства. Таков был механизм Великой Депрессии. Только отказ от привязки к золотому содержанию сделал капиталистическую систему менее чувствительной к выпуску кредитных денег.
Эмиссия денег
Как мы видели в прошлой главе, появление добавочного продукта требует эмиссии дополнительных денег под его оборот. К сожалению, никто не может точно знать, сколько денег должно быть эмитировано, потому что не ясна полезность товаров и степень будущего роста производительности труда, но главное – неизвестно, как именно будут обращаться в экономике суммы, уплачиваемые за добавочный продукт. Определение необходимости эмиссии осуществляется методом проб и ошибок. Даже при Сталине существовал колхозный рынок как индикатор состояния денежного обращения: повышение цен на рынке свидетельствовало о необходимости убрать из экономики избыток денежной массы через добровольно-принудительные займы у населения.
Новые деньги делаются тремя способами: централизованным, децентрализованным и смешанным. В первом случае имеется один государственный банк, эмитирующий новые деньги. Это было реализовано при позднем социализме, а началось при Хрущёве. Во втором случае деньги может выпускать, кто хочет, при условии гарантий предоставления с его стороны реальных ценностей в обмен на эти деньги. В чистом виде последняя система никогда не была реализована потому, что рядовой покупатель в этом случае быстро запутается в разных валютах и их котировках, а исключить мошенничество очень сложно. В такой системе имеется множество эмитентов денег, которые конкурируют между собой, хотя основой является «реальная» ценность, например, государственные золотые монеты. Наиболее ярким примером является чрезвычайно успешная деятельность банковской системы Шотландии, когда банки эмитировали свои собственные деньги, которые тоже были обязательствами предоставить золотые монеты предъявителю. Каждый из них сдерживал собственную эмиссию эмпирически найденной суммой, обеспечивавший безопасность при набеге большого количества вкладчиков. Обычно считалось, что запас золотых монет должен составлять не менее трети от суммы выданных кредитов. Стабильность цены денег гарантировалась конкуренцией между банками, каждому из которых другие банки предъявляли его обязательства, которые надо было оплатить либо обязательствами этих банков, либо золотыми монетами. Обмен банкнотами происходил дважды в неделю, и балансы подбивались тут же. Первая конституция США, государства, основанного, как принято говорить, на власти денег, вообще запрещала правительству выпускать бумажные деньги или создавать государственные банки. Бумажные деньги выпускали только частные банки и только в рамках наличного у них золота; лишь после создания Федеральной резервной системы (ФРС) можно говорить об уходе США от децентрализованной системы. Наконец, возможна смешанная система, когда число эмитентов ограничено государством, и объёмы их эмиссии контролируются не угрозой банкротства, а через централизованную систему. Смешанную систему, реализованную на современном Западе, рассмотрим на примере США.
Самая ортодоксальная из всех мер контроля над частной банковской эмиссией – это воздействие на объём займов через норму резервирования, более тонкая настройка осуществляется через учётную ставку. Рассмотрим этот процесс более детально.
В современной жизни процесс оборота денег и вкладов достаточно сложен. Говоря языком специальных терминов, если какой-либо банк имеет избыточные денежные резервы, то они порождают процесс увеличения избыточных резервов в этом или других банках благодаря так называемому эффекту мультипликации чековых денег. Это, фактически, тот же самый эффект увеличения денежной массы, который мы рассмотрели в случае одного банка, но достигается он в результате взаимодействия всей банковской системы, которая хранит все вклады населения, включая вклады в кредитных деньгах, выпущенные этой же системой (быть может, другим банком). Это становится возможным, если получатель чековой ссуды в одном банке оставляет ссуду на счету в этом же банке или помещает её на чековый вклад в другом банке, ссудный потенциал которого увеличивается. Будем считать, что все получаемые ссуды помещаются на счета в других банках. Если, например, ссуда, полученная в первом банке, равна n денежных единиц, то второй банк увеличит избыточные резервы на (1-r)_n, где r – норма обязательного резервирования, вводимая государством, например, 20% от суммы чековых вкладов коммерческого банка. Если второй банк выдаст чековую ссуду на эту сумму, которая будет помещена на чековый вклад в третий банк, то избыточные резервы последнего увеличатся на (1-r)_(1-r)_n и т.д. Таким образом, первоначальная ссуда в n денежных единиц порождает процесс создания чековых денег банковской системой, количество которых в максимуме теоретически равно сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии: n+(1-r)_n + (1-r)2_n + ... = n/r. Откуда следует, что ссудный потенциал банковской системы равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, делённых на норму обязательного резервирования. Полной свободы в выпуске новых денег коммерческих банков нет, поскольку весь процесс создания этих самых новых денег покоится на величине денежного агрегата, эмитируемого государством, а также зависит от резервной нормы (это самое главное), также устанавливаемой государством.
Но часто банк хочет выдать кредитов сверх того, что позволяют резервы в форме обычных денег. Он может занять их у другого банка, но может занять их у центрального банка [в случае США – ФРС]. Объём выдаваемых таким образом кредитов частным банкам регулируется учётной ставкой; манипуляция учётной ставкой – это ещё один способ регулирования денежной массы в стране. При выдаче центральным банком или ФРС кредитов частным банкам, по крайней мере, сейчас, частный банк должен отдать в ФРС свои активы – ценные бумаги и т.п. Если банки чрезмерно активны в выдаче кредитов, то начинается инфляция, и Центробанк меняет учётную ставку, уменьшая активность в создании новых кредитных денег. Дополнительная «тонкая настройка» необходимой денежной массы осуществляется Центробанками через операции с ценными правительственными бумагами: продажа гражданам облигаций правительственного займа позволяет изъять из обращения соответствующую сумму вплоть до времени возврата правительственного долга, а покупка такой облигации – напротив, увеличить денежную массу на соответствующую сумму. Как Центробанки западных стран реагируют на изменение потребности экономики в денежной массе? Во многом, по индексу цен. Если потребность в денежной массе растёт по одной или нескольким из причин, перечисленных в предыдущей главе, то денежные суммы отвлекаются на "голодающий" участок экономики, спрос на ключевые товары экономики падает, цены на них снижаются, и правительство приходит к выводу о необходимости увеличения денежной массы. Тогда оно либо эмитирует дополнительные деньги, либо разрешает эмитировать дополнительные деньги частным банкам, облегчая выдачу ими кредитов. Наоборот, заметив существенную инфляцию, правительство ограничивает возможность выдачи кредитов, и денежная масса падает.
В настоящее время Центральный банк – единственный, кто печатает банкноты. Но не он единственный делает деньги. Глубокое заблуждение думать, что центральный банк всё контролирует. В западной экономике денежная масса контролируется правительством только в виде "ограничения сверху". А вниз от этого уровня ещё более тонкая настройка осуществляется в результате сознательности и ответственности тех, кто берёт кредит (прежде всего, речь идёт о кредитах предпринимателям на осуществление инвестиций), и самих банков, рассматривающих реальность возврата кредита с процентами в каждом конкретном случае. По идее, предварительное изучение рынка и составление бизнес-плана, в условиях западной экономики, включает исследование возможности успешной реализации проекта. Но на практике никогда не возможно всё предусмотреть, да и тщательность проверки инвестиционного проекта (бизнес-плана) предпринимателя, просящего кредит, оставляет желать лучшего. Обычно банки выпускают деньги в ответ на дефляцию (или снижение темпов инфляции), которая возникает из-за роста производительности труда и появления добавочного продукта. Поскольку каждый банк Соединенных Штатов может выдавать в кредит больше денег, чем имеет покрытия, то банки богатеют, взимая, скажем, 8% годовых за выдачу кредитов: на самом деле это не 8% годовых, а больше. Ведь выдав в 3 раза больше кредитов, чем есть центральных денег, банковская система получает от этой начальной суммы в 3 раза больший процент. Правда, многое теряется из-за невозвращения кредитов.
Банки и другие финансовые институты. Финансовые посредники.
И всё-таки, главной общеэкономической ролью банков является их посредническая (брокерская) функция. Основная цель коммерческого банка заключается в том, чтобы получить прибыль от инвестирования средств вкладчиков. При этом банк принимает на себя такую долю риска, которая не поставит под угрозу его способности отвечать по своим обязательствам. Эта угроза реализуется в трёх случаях. 1. Когда объём кредитов, которые не возвращаются банку, превышает максимально возможную абсорбируемую банком величину (кредитного риска). 2. Когда вкладчики в массовом порядке изымают свои вклады (рост ликвидности). 3. Если процентные ставки неожиданно возрастут (риск процентной ставки). Управление (балансирование) между этими рисками и есть основная задача банка.
Банк как бы раскладывает риск вкладчика на других поставщиков, как в случае страхования. По характеру взаимоотношений банков с промышленностью различают две модели: модель открытого рынка и модель внутреннего корпоративного контроля. В первом случае между банками и корпорациями нет тесных устойчивых связей (США). Вторая модель характеризуется наличием устойчивых связей между банками и корпорациями. Банки могут выступать и как прямые акционеры предприятий (Германия, Япония). Однако даже в американском случае банки являются хранителем важной информации о добросовестности и надёжности заёмщиков, с которыми привыкли работать. Только в последнее время ответственность банковской системы в США подрывается излишним попечительством государства, страхующим банки от невозвращения кредитов.
Наряду с кредитованием предпринимателей через банки, в мире широко используется инвестирование через создание акционерных компаний. Очень хорошо описан механизм создания акционерного общества в мультфильме "Незнайка на Луне" (124). Первой появляется идея начать выращивать овощи и фрукты большого размера. Идея подкрепляется тем, что есть достаточно достоверная информация, что коротышки доставили семена гигантских растений на своей ракете. На втором этапе начинается рекламная кампания в средствах массовой информации с участием крупнейших журналистов. Идея в том, чтобы внедрить в умы мысль о возможности в будущем продать акции по значительно большей цене, чем она есть сейчас (не обязательно акции покупаются непосредственно ради дивидендов, хотя и ради этого тоже). Несмотря на происки конкурентов, луняне начинают покупать акции.
После первичного выпуска (эмиссии) акций предполагалось, что Незнайка и его друзья купят оборудование, достигнут ракеты на внешней оболочке Луны и достанут семена гигантских растений. После запуска их в производство они станут монополистами данной технологии и вытеснят производителей малых плодов, получая прибыль. Цена на акции начинает расти, и те, кто вложил деньги в начальный капитал, действительно получили бы прибыль, и, наверное, достаточно большую. Однако Н.Носов (124) показывает другой вариант развития событий, иллюстрируя рисковую составляющую любого проекта. Криминальные друзья попросту смываются с собранными деньгами, и те, кто вложил свои деньги в проект, теряют все свои денежки. Заметим, что если часть коротышек взяла в банках кредит под покупку акций, то и банки, которым не вернули кредиты, терпят убытки.
Попробуем на том же примере показать, что случилось бы, если бы затея акционерного общества Незнайки закончилась удачей. Предположим, что Незнайка и его криминальные друзья сумели достать семена гигантских растений. Затем они посадили бы их в почву Луны и получили первый гигантский урожай с огромной прибылью. Реклама успеха заставила бы людей бежать в банки и брать займы под покупку новых акций компании. Банки нашли бы способ выдавать всё больше и больше кредитов. В результате акции компании Незнайки достигли бы заоблачных высот. При этом основная часть денег, вращающихся в новом бизнесе, была бы кредитными деньгами. Теперь предположим, что на второй год гигантские растения выродились из-за низкой силы притяжения на Луне. В результате добавочный продукт пропал бы. Между тем огромное количество кредитных денег уже было создано под проект. Одним махом обесценились бы акции с раздутой полезностью, затем компания потерпела бы крах, а затем разорились бы банки, выдавшие невозвращённые кредиты под покупку акций (впрочем, и сами банки могли держать свои активы в этих акциях). Доверие к банкам упало бы настолько, что даже та нормальная часть кредитных денег, которая обращалась до начала рекламной кампании, была бы обесценена. (Напомним, что кредитные деньги держатся на доверии.) Денег стало бы хронически не хватать, так как исчезли кредитные деньги, обеспечивавшие значительную часть товарооборота. Цены на другие товары стали бы падать из-за катастрофической нехватки денежной массы, хотя их производство не изменилось бы ни на йоту. У народа и у экономистов создавалось бы впечатление кризиса перепроизводства. Так как кредитных денег нет, все схемы инвестирования не реализуются, и возникает стагнация, а затем – спад производства. Именно так и развивались события при многих кризисах капитализма, включая Великую Депрессию, до тех пор, пока бумажные деньги были привязаны к золоту.
Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Услуги, оказываемые финансовыми посредниками, основаны на информационном преимуществе последних, то есть на том, что они по вопросу своей деятельности имеют возможность собирать экономическую информацию о состоянии рынков и их участников и использовать её при оказании финансовых услуг. В то время как большинство товаров и услуг исчезает в процессе их потребления, информация сохраняется и может быть использована в последующих операциях.
* * *
Подведём итоги. В данной главе мы показали необходимость использования банков для оптимизации денежного обращения, то есть для того, чтобы побудить население не тратить богатство немедленно, а добровольно отложить траты и дать возможность инвестировать в производство. Кроме банков эту же функцию быстрее, но гораздо менее прозрачно выполняет акционирование предприятий, позволяющее разделить весь капитал предприятия на множество мелких частей, которые потом можно продавать акционерам («портфельным инвесторам»). Мы показали, что без наличия необходимого количества денег экономика начинает тормозиться, и продемонстрировали, как эта проблема преодолевается с помощью дополнительной банковской эмиссии.
От Gera
К miron (24.11.2005 14:24:12)
Дата 24.11.2005 14:41:15

Не надо - все. Выберите только одну ошибку

- самую вопиющую.
Заодно - прямой вопрос. Чего, по-вашему, заслужиживает Кудрин за 20% - премии или в морду?
От miron
К Gera (24.11.2005 14:41:15)
Дата 24.11.2005 17:10:05

Большая одна. Вы не учитываете, что нынешняя цивилизация на 95% зависима от энер

горесурсов...., ну и других технологичеких компонентов....

> Заодно - прямой вопрос. Чего, по-вашему, заслужиживает Кудрин за 20% - премии или в морду?>

А это по каким законам судить. Если в Гааге, то премию дадут. Если будут судить после прихода к валсти патриотов, то там будет явно другой результат.
От Gera
К miron (24.11.2005 17:10:05)
Дата 25.11.2005 09:23:47

А поподробне можно?

По обоим пунктам и придерживаясь аргументов вашего предыдушего развёрнутого сообщения из книги.
От miron
К Gera (25.11.2005 09:23:47)
Дата 25.11.2005 17:33:17

Модель курса валют

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ВАЛЮТНОГО КУРСА ПО ФОН–ТЮНЕНУ

Предположим, что как и фон–Тюнен, мы имеем изолированную, огороженную страну, которую окружает остальной мир. Все компоненты системы нахосятся в динамическом равновесии и постоянно воспроизводятся. Население воспроизводится на основе простого воспроизводства. Сколько то варов произвили, столько и потребили. Часть из происвоиденных товаров обменивается с окружаюшим миром. Товары, деньги и люди перемешаются через границы. Проницаемость границ для денег, товаров и людей может регулироваться правительством. Денежное обрашение покрывается мировой валютой.

Если страна не имеет собственных энергоресурсов и технологии или каких нибудь незаменимых природных ресурсов, она обречена на состояние чуть лучшее, чем начало 20 века. В то время цивилизация была еше энергоресурсо–независимой. Сейчас она стала (энерго)ресурсо–зависимой. Основная масса благ производится в использованием невосполняемых или восполняемых энергоносителей. Уровень жизни без использования невосполняемых энергоносителей в настояшее время как раз и соотвествует указанному выше периоду. Поэтому данная ситуация жизни в нишете здесь не рассматривается.

Поэтому вначале проведем моделирование ситуации, сушествуюшей в нефтедобываюших странах. Предположим, что в стране добывается энергоресурс. Он обменивается на товары, производимые в окружаюшем мире. Проницаемость границ для денег, товаров и людей полная. Поскольку качество товаров (полезность, деленная на цену), производимых в нашей изолированной стране, ниже, чем качество аналогичных товаров в окружаюшем мире, то чтобы получить качественные товары из за рубежа требуется их обменивать на энергоресурс. Производство собственных товаров рентабельно тогда, когда их себестоимость ниже, чем себестоимость аналогического товара плюс транспортные расходы на перевозку энергоресурса для его производства за рубеж плюс расходы на транспортировку готового товара внутрь страны. Раз так, то такое производство сохраняется только в центральной части страны и постепенно заменяется импортом данного товара на территориях, расположенных ближе к границе.

Предположим теперь, что правительство начинает вводить собственную валюту. Если нет изменения технологии денежного обрашения и ни в нашей стране, ни в мире нет роста производства, а данная валюта не обеспечена золотом и поэтому не обменивается в мире, то выпуск новой денежной массы означает инфляцию для всего мира. Если в мире обрашается 1000 монет, а в нашей стране обрашается 50 монет, то выпуск 50 монет собственной валюты означает, что теперь в стране будет обрашаться 50 монет мировой валюты и 50 монеты национальной валюты. Но это только вначале. Если качество национальной валюты будет плохое (она не обеспечена золотом), то согласно закону ... она будет иметь хождение только для местных расчетов. Ее ценность будет зависеть от того, какую долю местные расчеты, занимают в обшем денежном обрашении в стране. Если мы примем, что они занимают 50%, то инфляция в стране вырастет на 25% и 25% мировой валюты будет вытеснена из страны. Таким образом, вне нашей страны будет обрашаться 962,5 монет вместо 950, обрашавшихся ранее. Итак, выпуск 50 монет национальной валюты приведет к 1,3% инфляции в мире. Каков будет курс национальной валюты? Поскольку рынок местных расчетов составил 50% и там конкурируют местные деньги и мировые деньги, то национальные деньги будут обслуживать 25% обшего оборота в стране. Значит курс будет 1 к 4 (50/12,5). На одну мировую монету будут менять 4 национальные монеты.

Пусть теперь наше правительство выпустит еше 50 монет национальной валюты. Теперь в рынке местных расчетов будет врашаться 100 монет. Но рынок местных расчетов в условиях простого восроизводства составляет те же 25%, следовательно курс упадет вдвое и мировая инфляция не увеличится.

Пусть теперь наше правительство закроет границы и заставит производителей энергоресурса всю выручку от его продажи обменивать на национальную валюту. Это приведет к сушественному расширению сферы обрашения национальной валюты и вытеснению из страны определенного количества монет мировой валюты. Но все равно определенная часть сферы обрашения для мировй валюты останется. Какова эта часть будет зависеть от интенсивности печатания денег правителством. Если они будут печататься часто, то население предпочтет хранить сбережения в виде мировых монет. Условно возьмем, что 10 мировых монет будет хватать для реализации этой потребности населения. Раз так, то еше 17,5 монет будет вытеснено из страны и вызовет инфляцию в мире. Ее величина будет равна 2,8% по сравнению с периодом после первого выпуска национальных монет. Национальная валюта будет ревальвирована. Курс повысится с 8 до 2,5. Если правительство будет продолжать печатать национальные монеты, то население будет шире привлекать мировые монеты для стабилизации расчетов и это может дать противоположный эффект – в чулки будет отложено 30 мировых монет. Это даст дефляцию в мире в размере 3%. Курс же национальной валюты будет определяться тем каково соотношение между числом напечатанных монет и, например, при выпуске добавочных 100 монет курс национальной валюты упадет до 5.

Пока мы не рассматривали меры правительства по изменению соотношения цен.
От Gera
К miron (25.11.2005 17:33:17)
Дата 26.11.2005 10:29:25

Сожалею, Мирон, но ошибаетесь Вы.

Дело в том, что приведённая Вами модель не соответствует России (точнее - к ней не применима). И утверждения о наличие нефти и необеспеченности денег золотом, соответствия ей совершенно не добавляют. Проверяется же моё заключение достаточно просто - попробуйте вывести из своей модели самое простое и основное - феномен роста внутренних российских цен в рублях и мировой валюте одновременно, не выходя при этом из набора сущностей вашей модели, и посмотрите что у Вас получится. Я попробовал - не получилось. Может, конечно, я что-то упустил, и если Вы покажете как это делается, я возьму свои слова обратно.
От miron
К Gera (26.11.2005 10:29:25)
Дата 26.11.2005 16:10:27

Такого не может быть. Быстро берите свои слова назад...

>Дело в том, что приведённая Вами модель не соответствует России (точнее - к ней не применима). И утверждения о наличие нефти и необеспеченности денег золотом, соответствия ей совершенно не добавляют.>

Вы слишком спешите, я же написал, что это модель нефтедобываюших стран. Афганистан, к которому Вы аппелируете уже отброшен в первой части модели. Это то хоть понятно? Скоро дойдем до России.

>Проверяется же моё заключение достаточно просто - попробуйте вывести из своей модели самое простое и основное - феномен роста внутренних российских цен в рублях и мировой валюте одновременно, не выходя при этом из набора сущностей вашей модели, и посмотрите что у Вас получится. Я попробовал - не получилось.>

Так модель то не России. Поэтому и не получилось. Скоро выложу и модель России.

>Может, конечно, я что-то упустил>

Вы упустили текст, где написано, что модель приложима к странам, где почти нет собственного производства. Только добыча энергоресурса.

>и если Вы покажете как это делается, я возьму свои слова обратно.>

Покажу, но последовательно.

Сначала продолжим нашу модель. Еше разок.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ВАЛЮТНОГО КУРСА ПО ФОН–ТЮНЕНУ

Предположим, что как и фон–Тюнен, мы имеем изолированную, огороженную страну, которую окружает остальной мир. Все компоненты системы нахосятся в динамическом равновесии и постоянно воспроизводятся. Население воспроизводится на основе простого воспроизводства. Сколько товаров произвели, столько и потребили. Часть из произведенных товаров обменивается с окружаюшим миром. Товары, деньги и люди перемешаются через границы. Проницаемость границ для денег, товаров и людей может регулироваться правительством. Денежное обрашение покрывается мировой валютой.

Если страна не имеет собственных энергоресурсов и технологии или каких нибудь незаменимых природных ресурсов, она обречена на состояние чуть лучшее, чем начало 20 века. В то время цивилизация была еше энергоресурсо–независимой. Сейчас она стала (энерго)ресурсо–зависимой. Основная масса благ производится в использованием невосполняемых или восполняемых энергоносителей. Уровень жизни без использования невосполняемых энергоносителей в настояшее время как раз и соотвествует указанному выше периоду. Поэтому данная ситуация жизни в нишете здесь не рассматривается.

Поэтому вначале проведем моделирование ситуации, сушествуюшей в нефтедобываюших странах. Предположим, что в самом центре страны добывается энергоресурс, например, нефть. Поскольку потребность в энергоресурсе в мире выше, чем его производится, то его цена выше себестоимости. Он обменивается на товары, производимые в окружаюшем мире. Проницаемость границ для денег, товаров и людей полная. Поскольку качество товаров (полезность, деленная на цену), производимых в нашей изолированной стране, ниже, чем качество аналогичных товаров в окружаюшем мире, то чтобы получить качественные товары из за рубежа требуется их обменивать на энергоресурс. Производство собственных товаров рентабельно тогда, когда их себестоимость ниже, чем себестоимость аналогического товара плюс транспортные расходы на перевозку энергоресурса для его производства за рубеж плюс расходы на транспортировку готового товара внутрь страны. Раз так, то такое производство сохраняется только в центральной части страны и постепенно заменяется импортом данного товара на территориях, расположенных ближе к границе.

Предположим теперь, что правительство начинает вводить собственную валюту. Если нет изменения технологии денежного обрашения и ни в нашей стране, ни в мире нет роста производства, а данная валюта не обеспечена золотом и поэтому не обменивается в мире, то выпуск новой денежной массы означает инфляцию для всего мира. Если в мире обрашается 1000 монет, а в нашей стране обрашается 50 монет, то выпуск 50 монет собственной валюты означает, что теперь в стране будет обрашаться 50 монет мировой валюты и 50 монеты национальной валюты. Но это только вначале. Если качество национальной валюты будет плохое (она не обеспечена золотом), то согласно закону ... она будет иметь хождение только для местных расчетов. Ее ценность будет зависеть от того, какую долю местные расчеты, занимают в обшем денежном обрашении в стране. Если мы примем, что они занимают 50%, то инфляция в стране вырастет на 25% и 25% мировой валюты будет вытеснена из страны. Таким образом, вне нашей страны будет обрашаться 962,5 монет вместо 950, обрашавшихся ранее. Итак, выпуск 50 монет национальной валюты приведет к 1,3% инфляции в мире. Каков будет курс национальной валюты? Поскольку рынок местных расчетов составил 50% и там конкурируют местные деньги и мировые деньги, то национальные деньги будут обслуживать 25% обшего оборота в стране. Значит курс будет 1 к 4 (50/12,5). На одну мировую монету будут менять 4 национальные монеты.

Пусть теперь наше правительство выпустит еше 50 монет национальной валюты. Теперь в рынке местных расчетов будет врашаться 100 монет. Но рынок местных расчетов в условиях простого восроизводства составляет те же 25%, следовательно курс упадет вдвое, но мировая инфляция не увеличится.

Пусть теперь наше правительство закроет границы и заставит производителей энергоресурса всю выручку от его продажи обменивать на национальную валюту. Это приведет к сушественному расширению сферы обрашения национальной валюты и вытеснению из страны определенного количества монет мировой валюты. Но все равно определенная часть сферы обрашения для мировй валюты останется. Какова эта часть будет зависеть от интенсивности печатания денег правителством. Если они будут печататься часто, то население предпочтет хранить сбережения в виде мировых монет. Условно возьмем, что 10 мировых монет будет хватать для реализации этой потребности населения. Раз так, то еше 17,5 монет будет вытеснено из страны и вызовет инфляцию в мире. Ее величина будет равна 2,8% по сравнению с периодом после первого выпуска национальных монет. Национальная валюта будет ревальвирована. Курс повысится с 8 до 2,5. Если правительство будет продолжать печатать национальные монеты, то население будет шире привлекать мировые монеты для стабилизации расчетов и это может дать противоположный эффект – в чулки будет отложено 30 мировых монет. Это даст дефляцию в мире в размере 3%. Курс же национальной валюты будет определяться тем каково соотношение между числом напечатанных монет и, например, при выпуске добавочных 100 монет курс национальной валюты упадет до 5. Кроме количества выпушенных монет на курс валюты влияет их оборот. Пока мы считаем, что оборот монет стабилен и новые технологии, повышажшие скорость денежного обрашения не применяются.

2 ЧАСТЬ

Пока мы не рассматривали меры правительства по изменению соотношения цен. Попробуем теперь рассмотреть ситуацию, когда правительство накладывает налог на добычу энергоресурса. Предположим, что этот налог повышает цену энергоресурса вдвое и себестоимость энергоресурса становится равна продажной цене на мироивом рынке. Если раньше при продаже единицы энергоресурса на мировом рынке его производители половину цены могли потратить на мировые товары и затем их ввезти в страну, что в принципе обеспечивало потребности страны в данных товарах, за исключением разве что центральных зон, где товары было выгоднее производить было самим. После введения налога избыток мировых монет, на которые покупали мировые товары производители ресурса, оказывается в руках государства. В принципе государство может само потратить эти деньги на те же цели, но тогда оно вправе само диктовать законы распределения доходов от продажи энергоресурса. Но скорее всего оно решит потратить эти деньги на покупку оборудования для больниц, школ и тд. Пусть вначале половина дохода от продажи энергоресурса тратиться на указанное оборудование. Тогда возникает дефицит товаров народного потребления. Цены на них растут почти в два раза. На самом деле чуть меньше, так как из за перепроизводства товаров в мире цена на них начинает падать, приближаясь к себестоимости. Теперь уже отечественные товары оказываются конкурентноспособными не только в центре страны, но и почти около границ. Поскольку прибыль от продажи отечественных товаров растет, то она начинает вкладываться в увеличение их производства. Это делает товары еше дешевле. Но одновременно возникает конкуренция за энергоресурс между предприятиями внутри страны и в мире. Цена на энергоресурс начинает чуть расти внутри и падать снаружи от границы. Хотя это незначительное падение, так как в мире просто начинают больше делать оборудования для больниц и школ, которые покупает наше государство. Это ведет к снижению доходов от продажи энергоресурса в мировое сообшество. Тем самым запускается новый виток роста отечественного производства. Реальная заработная плата государстве, выраженная через потребление западных товаров, падает, а на самом деле, просто часть благ начинает предоставлять гражданам само государство через систему бесплатной медицинской помоши и бесплатного образования. По сути происходит перераспределение потребления с переходом от потребления мировых товаров на потребление местных услуг (с частичной долей мировой промышленности) в области образования и здравоохранения.

Пока в модели не учтена динамика рабочей силы и человеческого капитала в стране. Не учтена также специфика воспроизводства населения, капитала, рост производительности труда.

Но об этом позднее.

А теперь, чтобы понять роль полезности в финансовом обрашении, глава из готовяшейся книги Деньги

МЕХАНИЗМЫ КРИЗИСОВ КАПИТАЛИЗМА

Летом 1994 года Мексика считалась страной, которая все делает правильно. Она имела сбалансированный бюджет было приватизировано более 1000 государственных предприятий было отменено государственное регулирование экономики она присоединилась к НАФТА и согласилась срезать тарифы и квоты драматически Частный капитал рос как на дрожжах Президент Карлос Салинас считался героем. Его портреты были на обложке каждого журнала посвященного бизнесу. Шесть месяцев спустя Мексика лежала в руинах. К апрелю 1995 году 500000 рабочих потеряли свои места и другие 250000 ожидали что последуют примеру первых. Средняя покупательная способность упала на 30. Президент Салинас снова был на всех обложках деловых журналов, но как изгнанник, обвиненный в некомпетентности и коррупции (Туроу стр 2). Чтобы понять, что произошло, необходимо рассмотреть законы регуляции денежного обрашения.

Капиталистическая экономика развивается не по прямой линии, характеризующей экономический рост, а через постоянные отклонения от восходящей линии, через спады и подъёмы. Другими словами, экономика развивается циклически. Экономический (или деловой) цикл представляет собой периодические спады и подъёмы в экономике, колебания деловой активности. Эти колебания нерегулярны и непредсказуемы, поэтому термин «цикл» - достаточно условный. Выделяют две экстремальные точки цикла: 1) точку пика, соответствующую максимуму деловой активности; 2) точку дна, которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду). Шумпетер (1939) предположил, что причиной циклов является неравномерность инновационного процесса во времени. Он систематизировал данные о циклических колебаниях экономики разной длительности: циклов Жюгляра, Кузнеца и Кондратьева. Таким образом, по мнению Шумпетера, кризисы капитализма возникают от неравномерности развития технологии и неравномерности инвестирования. Проблемы денежного обращения усугубляют кризисы.

Деловые циклы присущи капитализму так же, как землетрясения присущи геологии земли. Так, в течение 50 лет от 1945 до 1995 года в США были 10 лет, в течение которых наблюдалось падение национального дохода (1946, 1949, 1954, 1958, 1970, 1974, 1975, 1980, 1991). Капиталистическая рецессия происходит по ряду причин, часто довольно тривиальных. Например, спрос начинает расти или падать в некоторых секторах экономики. Отрицательный рост в 1946 и 1953 годах был обусловлен сокращением военных заказов после Второй мировой войны и после Корейской войны. Рецессия 1958 года последовала за бумом в продаже автомашин, когда в предшествующие рецессии годы люди покупали автомашины, которые они не могли себе позволить во время тридцатых годов (после Великой депрессии) или которые им было не позволено покупать в годы Корейской войны. Но как только платежеспособный спрос был удовлетворён, продажа автомашин драматически сократилась в 1958 году. Рецессия 70-х годов была связана с различными нефтяными и продовольственными шоками (L. C. Thurow, 1996, стр. 211). Рецессия 1982 года была, без сомнения, вызвана правительством в связи с поддержанием им низкого процента на кредит, что вызвало инфляцию. Причины рецессии 1990-1991 годов были связаны с резким падением цен на недвижимость и вызванной этим потерей покупательной способности.

ВИДЫ ЦИКЛОВ

Выделяют различные виды циклов по продолжительности: 1) столетние циклы, длящиеся сто и более лет; 2)«циклы Кондратьева», продолжительность которых составляет 50-70 лет и которые названы в честь выдающегося русского экономиста Н.Д.Кондратьева, разработавшего теорию «длинных волн экономической конъюнктуры» (Кондратьев предположил, что наиболее разрушительные кризисы происходят тогда, когда совпадают точки максимального падения деловой активности «длинноволнового цикла» и классического; примерами могут служить кризис 1873 года, Великая Депрессия 1929-1933 годов, стагфляция (сочетание стагнации и инфляции) 1974-1975 годов); 3) классические циклы (первый классический» кризис, или кризис перепроизводства, произошёл в Англии в 1825 г., а начиная с 1856 г. такие кризисы стали мировыми), которые длятся 10-12 лет и связаны с массовым обновлением основного капитала, т.е. оборудования (в связи с возрастающим значением морального износа основного капитала продолжительность таких циклов в современных условиях сократилась); 4) циклы Китчина продолжительностью 2-3 года. Выделение разных видов экономических циклов основано на продолжительности функционирования различных видов физического капитала в экономике. Так, столетние циклы связаны с появлением научных открытий и изобретений, которые производят настоящий переворот в технологии производства (вспомним, «век пара» сменился «веком электричества», а затем - «веком электроники и автоматики»). В основе длинноволновых циклов Кондратьева лежит продолжительность срока службы промышленных и непромышленных зданий и сооружений (пассивной части физического капитала). Примерно через 10-12 лет происходит физический износ оборудования (активной части физического капитала), что объясняет продолжительность «классических» циклов. В современных условиях первостепенное значение для замены оборудования имеет не физический, а его моральный износ, происходящий в связи с появлением более производительного, более совершенного оборудования, а поскольку принципиально новые технические и технологические решения появляются с периодичностью 4-6 лет, то продолжительность циклов становится меньше. Кроме того, многие экономисты связывают продолжительность циклов с массовым обновлением потребителями товаров длительного пользования (некоторые экономисты даже предлагают причислять их к инвестиционным товарам, закупаемым домохозяйствами), происходящим с периодичностью 2-3 года. В современной экономике продолжительность фаз цикла и амплитуда колебаний могут быть самыми различными. Это зависит, в первую очередь, от причины кризиса, а также от особенностей экономики в разных странах: степени государственного вмешательства, характера регулирования экономики, доли и уровня развития сферы услуг (непроизводственного сектора), условий развития и использования научно-технической революции. Циклические колебания важно отличать от нециклических колебаний. Для экономического цикла характерно то, что изменяются все показатели, и что цикл охватывает все отрасли (или сектора). Нециклические колебания отражаются: в изменении деловой активности лишь в некоторых отраслях, имеющих сезонный характер работ (рост деловой активности, например, в сельском хозяйстве осенью в период сбора урожая и строительстве весной и летом и спад деловой активности в этих отраслях зимой); в изменении лишь некоторых экономических показателей (например, резкий рост объёма розничных продаж перед праздниками и рост деловой активности в соответствующих отраслях).

ПРИЧИНЫ КРИЗИСОВ ПО ДАННЫМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ

В экономической теории причинами экономических циклов объявлялись самые различные явления: уровень солнечной активности; войны, революции и военные перевороты; президентские выборы; недостаточный уровень потребления; высокие темпы роста населения; оптимизм и пессимизм инвесторов; изменение предложения денег; технические и технологические нововведения; ценовые шоки и другие. По мнению П.Хейне, в действительности все эти причины могут быть сведены к одной. Основной причиной экономических циклов, лежащей на поверхности, выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объёмом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснён: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведёт к подъёму, их сокращение обусловливает рецессию), либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъём).

Сведение П.Хейне всех проблем капиталистической экономики к вопросам совокупного спроса и предложения, безусловно, представляется интересным. Однако, нам кажется, что если мы ищем такой ответ о причинах кризисов, который бы позволил в будущем предотвратить их рядом правительственных мер, то такого единого ответа дать не удастся. В экономике действует огромное число факторов, определенное сочетание которых приводит к кризису, но в случае каждого кризиса они сочетаются по-новому.

Заметим, что неравномерный рост в любой экономике – явление совершенно естественное. Вовсе необязательно в той или иной стране должен быть постоянный рост, скажем, 5% в год. Как мы уже видели, рост возможен только тогда, когда положительный эффект от внедрения новой технологии, нахождения новых ресурсов и накопления капитала превышает неизбежный отрицательный эффект от исчерпания ресурсов, роста населения и обхода конкурентами. Объяснима и рецессия 1958 года в США, связанная с тем, что стране уже не были нужны новые автомобили в таком количестве и надо было либо переориентировать их производителей на что-то другое, либо научиться манипулировать населением, чтобы оно выбрасывало ещё годные старые машины и покупало новые. Но кризисы капитализма иногда сопровождаются заметным спадом производства, необъяснимым с точки зрения простого исчерпания ресурсов или необходимости переориентации какой-то одной отрасли. В этой главе мы обсуждаем не причины самой по себе неравномерности развития, а причины, казалось бы, ничем не спровоцированных спадов в быстро растущих до того экономиках.

На наш взгляд, толчком к небольшому спаду в разных случаях служат разные причины, но важным фактором, усугубляющим последствия этих толчков, является несовершенная система денежного обращения. Так, внезапное резкое падение количества циркулирующих денег вследствие их уничтожения может вызвать обвал товарообмена. Сейчас крупномасштабные кризисы реальной экономики часто возникают в результате действий финансовых спекулянтов. В 1994 году в Мексике, стране со 100 миллионами человек населения и достаточно мошной экономикой - в считанные часы хозяйство было обесценено в 2 раза. Все свершилось на финансовых биржах, где была проведена атака на мексиканскую валюту. Наиболее типичным примером такого типа кризиса (денежного доверия) стала Великая депрессия.

НЕКОТОРЫЕ ПРИЧИНЫ ТОЛЧКОВ, ПРОВОЦИРУЮШИХ ДЕПРЕССИЮ

В экономической науке известно очень много теорий выдающихся экономистов, объясняющих те или иные экономические кризисы. Нам представляется, что почти в каждой из этих теорий есть рациональное зерно, но каждая из них объясняет только часть причин, вызывающих часть возникавших кризисов, но единой причины, наверное, не существует. Важные теории, связанные с исследованием поведения экономических субъектов (в том числе, по чисто психологическим причинам), обусловивших некоторые кризисы, присутствуют в работах Маркса, Джевонса, Парето, Пигу, Йора, Кейнса. Комбинируя элементы их теорий, объясним наше понимание возможного развития событий, влекущее к спаду производства. им причинам)овившших м идёт речь. йствующих наяется несоверше

В самом деле, если предположить, что цены изменяются не очень быстро, то маленькие инвестиционные шажки предпринимателей изменяют предложения и спрос достаточно медленно, поэтому результаты их действий оказываются не столь далеки от прекрасных инвестиционных планов. Поэтому, согласно классической концепции, при рынке достигается максимальное благосостояние. Однако, это не так, потому что ситуация, цены и проч. всё время меняются. Предприниматели, принимающие решение об инвестировании, не знают о предстоящем изменении цен в результате действий других участников рынка, включая других предпринимателей.
Дело в том, что за время, прошедшее с момента принятия решения об инвестировании проекта предпринимателем до выпуска продукции, цены на рынке изменяются из-за колебания предложения и спроса, вызванного рядом факторов, в том числе инвестированием конкурентов-предпринимателей. Отсутствие точной информации о конкурентах, по мнению Пигу, заставляет экономического субъекта действовать наудачу, поддаваться настроению. По словам Джевонса, в такого рода делах бизнесмены весьма похожи на стадо овец, идущих одна за другой, совершенно не задумываясь о том, почему они это делают (по Автономову, гл.3). Особенно страдают предприниматели, одновременно принявшие два аналогичных инвестиционных решения по производству одного и того же товара, потому что по действующим ценам его производство должно дать высокую прибыль. По мере реализации своих проектов они сбивают друг другу цены на произведённую продукцию и увеличивают цены на необходимое сырьё. В результате их прибыли оказываются существенно ниже ожидаемых, они не возвращают взятые кредиты, наступает кризис банковской системы (см. ниже), усугубляющий кризис.

Приведём два примера описанных ситуаций: один – умозрительный, другой – ещё одно объяснение предпосылки к Великой Депрессии. Начнём с первого. Известно, что Россия сильно отстаёт от Европы в инфраструктуре междугородного сообщения скоростными поездами. Представим, что МПС поняло, наконец, как сделать скоростные поезда безопасными и дешёвыми, несмотря на снежный климат и перепады температур, портящие пути. Оно реализует масштабный инвестиционный проект по созданию скоростных линий между крупнейшими городами, и исходя из реальных потребностей в пассажироперевозках, потирает руки в ожидании высокой прибыли.

А в это же время министерство авиации поняло, как обойти проблемы дороговизны авиационного транспорта из-за больших расходов горючего. Создана новая модель безопасного дирижабля, который развивает скорость до 200-300 км/ч, потребляет меньше горючего, чем самолёт, и не требует специального аэропорта, очень удалённого от города (в силу своей бесшумности и вертикального взлёта и посадки). Оно реализует свой инвестиционный проект и создаёт транспортную инфраструктуру - заменитель скоростной железнодорожной сети МПС. В результате либо одни и другие загружены на 50% и терпят огромные убытки из-за низкой загрузки, либо вынуждены снижать цены до себестоимости текущих перевозок, без учёта инвестиционной составляющей, и всё равно загружены на 75%. Таким образом, одно и другое ведомства терпят убытки. Но при этом не происходит физического спада производства (хотя в денежном выражении могло оказаться и так).

Иная ситуация была накануне Великой Депрессии. Резкий рост инвестиционной активности накануне Великой Депрессии был направлен именно в те сферы, которые обещали наибольшую прибыль в действующих ценах. Кредиты брались в банках, исходя из планируемых прибылей. И вот в какой-то момент предложение по ряду товаров повысилось настолько, что цены стали падать. Но это не было причиной кризиса, а только фактором, который бы в нормальных условиях вызвал приостановку дальнейшего роста, но не половинный обвал промышленного производства. А собственно толчком послужило в каком-то смысле «перепроизводство», но не во всей экономике, а в двух-трёх ключевых отраслях: строительстве, сельскохозяйственном производстве. Ну невозможно съесть больше, чем две буханки в день - можно экспортировать зерно или скормить его скоту, но в условиях, когда экспорт сельскохозяйственной продукции ещё не налажен, избыточное зерно действительно некуда девать и цена на него падает неимоверно.

ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ

Великий крах фондового рынка в США в 1929, бесспорно, является поворотным событием в истории мировой экономики. Это был сильнейший удар под дых свободного рынка, от которого он не оправился до конца и по сегодняшний день. Именно после него инфляционное стимулирование спроса перестало восприниматься как ересь. Именно после него государство получило карт бланш в регулировании инвестиций, сбережений и производства. Именно после него макроэкономика приобрела ореол научности.

Что же произошло в 1929 году? Реконструкция событий 1929 года позволяет выстроить следующую цепь событий. Последовательность событий во время кризиса 1929 года очень интересна. По мнению Николая Чувахина (mo.economics) основным толчком послужило только перепроизводство в аграрной сфере. В то время в США четверть трудоспособного населения была занята в сельском хозяйстве. Банки официально делились на городские и сельские. Первые кредитовали в основном промышленные компании, вторые - в основном фермеров. Соответственно строились и отношения межбанковского кредита - сельские банки занимали у городских банков весной, а городские у сельских - осенью. 1928 год был очень удачным для фермерских хозяйств. Сельское хозяйство заработало очень приличные прибыли и нацелилось на повторение успеха в 1929 году. Соответственно, фермеры взяли большие кредиты в сельских банках и засеяли всю землю, которую только могли. В результате урожай 1929 года оказался на 20% выше обычного. Однако все склады были и так забиты прошлогодним урожаем, рынок не мог принять такого избытка, и цены на зерно упали в 5 раз, вызвав разорение фермеров, невозврат ими кредитов сельским банкам, разорение сельских банков и цепную реакцию биржевого краха и разорения остальных банков.

Тем не менее, реальные события выглядели куда сложнее и запутаннее, чем в этом объяснении. В книге (ссылка) последовательно день за днем описываются события на биржах в 1929 году. В течение нескольких лет инвестиционного бума, предшествовавших Великой депрессии, деньги вкладывались в самые разные отрасли промышленности (не только в сельское хозяйство), покупались акции, по которым ошибочно ожидалась высокая прибыль; на покупку акций в банках брались большие займы. Особенно активно велась торговля недвижимостью, представления людей о её полезности обусловили резкий рост цен на недвижимость. В книге указывается, что первый звонок о том, что ситуация на рынке акций недвижимости ненормальна, прозвенел в марте 1929 года, когда несколько недель падала цена акций. Однако, правительство отказывалось увеличить ставку на процент. Тогда, в марте, экономика вышла из кризиса сама. Падение курса акций было значительным, но рынок выстоял. Возможно, в это время все начали догадываться, что финансовый бум построен на спекуляциях, на завышенных ожиданиях прибыльности, но никто не хотел остановиться, потому что надеялся, купив дорогие акции и недвижимость, чуть позже продать их ещё дороже. Курсы акций начали снова расти. Стоимость земли во Флориде росла особенно быстро. Продавались даже такие бумаги как право на покупку земли. Промышленность переживала бум, и все товары активно покупались. Крах наступил 29 октября - началось обвальное падение акций прежде всего на Нью-Йоркской бирже. Падение цен на акции продолжалось целую неделю. И только 5 ноября падение распространилось и на рынок товаров, особенно сезонного производства. Произошёл обвал цен на пшеницу - в этот день цены на пшеницу упали почти до нуля. Резко упали также цены на хлопок. Цены упали с 1929 года по 1932 год на 23% и ещё на 4% в 1933 году во время Великой депрессии. До ноября 1929 года падение цен на рынке товаров было, но не очень сильное. Следовательно, крах начался не с перепроизведённой пшеницы, а с завышенных представлений о полезности торгуемым капиталом, со вздутых цен на недвижимость и акции.

Для иллюстрации дестабилизирующего влияния торговли капиталом посмотрим на историю Великой Депрессии, пользуясь следующим мысленным экспериментом. Представим следующий рост товарооборота: некто Иванов стал покупать у Петрова за 10 рублей старые ботинки, а на следующий день Петров покупает их у Иванова обратно, затем снова Иванов покупает те же ботинки у Петрова – и так каждый день. Это значит, что один червонец постоянно участвует в обороте ботинок и никак не участвует в обороте остальных товаров. Посмотрим, как торговля ботинками скажется на уровне цен. Если не эмитировать дополнительных денег, то цены упадут, поскольку эти 10 рублей будут изъяты из обычного товарооборота и снят спрос на разных рынках. Если допечатать 5 рублей, чтобы обеспечить торговлю, то цены по-прежнему упадут, потому что невозмещённых 5 рублей по-прежнему будут изъяты из товарообращения, но упадут меньше, чем при изъятии 10 рублей. Если допечатать 10 рублей, то цены не изменятся, а если 15 - то вырастут. А теперь представим, что каждый новый день Иванов покупает ботинки на рубль дороже, чем продал накануне, и такие торги идут по всей стране. Для покупки ботинок все берут в банке кредит под залог дополнительных пар старых ботинок. Банки с удовольствием выдают нам кредиты под залог наших старых ботинок, потому что рыночная цена старых ботинок, в результате нашей торговли, постоянно растёт и оставляемые ивановыми и петровыми залоги вполне соответствуют сумме взятого кредита.

Есть одна дополнительная тонкость. На осень, на начало ноября, у Петрова намечена большая дополнительная трата. Он хозяин элеватора и планирует закупить большое количество зерна. Это сезонная трата, которая всегда приходится на начало ноября. До начала ноября все скопившиеся деньги Петрову будут даже не нужны. Что же получается? В результате равномерной в году торговли хлебом у Петрова за год накопилось 700 рублей. Зачем хранить эти 700 рублей до ноября, если можно «спекульнуть» ботинками, а потом продать их накануне зерновых торгов дороже? И вот в сентябре, когда "рыночная стоимость" пары старых ботинок доходит до 1000 рублей, Петров закладывает в банк дополнительно завалявшуюся у него пару ботинок, берёт кредит на 300 рублей и покупает у Иванова на все 700+300=1000 рублей пару ботинок с расчётом продать их в конце октября, накануне торгов на пшеницу. Но проблема в том, что не один Петров такой умный. Все владельцы элеваторов тоже накупили себе старых ботинок. И 29 октября, как раз накануне пшеничных торгов, все хозяева элеваторов пришли продавать свои ботинки. Ботинки моментально падают в цене до прежних 10 рублей. У Иванова в это время есть 1000 рублей, они лежат в том же банке. Петрову бы кредит в банке взять из этой тысячи, но ведь он разорился - кто такому кредит даст? И вот 5 ноября оказывается, что у владельцев элеваторов нет достаточных денег на покупку высокого урожая. Цены падают в 5 раз (что усугублено, но не вызвано необычайно высоким урожаем), фермеры разоряются - и пошло-поехало.

Если бы поток товарообмена в реальном секторе экономики, торгующем новопроизведённым товарами, был равномерным, то этот контур товарооборота мог бы благополучно функционировать со своей денежной массой. На небольшие равномерные закупки ещё можно было бы мобилизовать деньги даже при их частичном исчезновении. Но поток товарооборота в реальном секторе тоже неравномерный. В ноябре происходит передача огромных партий пшеницы из рук фермеров в руки хлебозаготовителей. Следовательно, в ноябре всем хлебозаготовителям нужна большая сумма, а до этого большая сумма в реальном контуре не нужна, она постепенно накапливается в руках хлебозаготовителей, но не используется ими в течение года и поэтому «проворачивается», где только можно. Почему обвал акций начался за неделю до пшеничных торгов? Возможно, все деньги, которые надо было отложить на закупку пшеницы, пошли в спекулятивный контур перетока прав собственности. А в конце октября – начале ноября надо было эти деньги одним махом перевести из спекулятивного контура в реальный. Вот все хлебозаготовители и бросились продавать свои ценные бумаги накануне ноябрьских торгов на пшеницу. Кстати, весьма возможно, что массовая выдача кредитов фермерам в тогдашних США приходилась именно на март - время "первого звонка" к Великой Депрессии.

Поскольку ни Петров, ни фермеры не могут вернуть кредит в банк, Иванов бросается в банк за "своей" тысячей - и тоже ничего не получает, потому что в банке нет столько наличности, а банковские резервы (оставленный Петровым залог старых ботинок) не стоят и ломаного гроша. Так разорилось совсем немного, несколько банков, но все поняли, что деньги лучше не тратить, а сохранить. Факт увеличения бережливости и замедления скорости оборота доказывается тем, что, согласно Хейне, денежная масса к 1933 году сократилась только на 25%, а производство упало на 45%, то есть, согласно уравнению обмена (см. главу «Деньги»), либо скорость оборота понизилась (из-за банковских проблем), либо часть денег была выведена из оборота и осела в «чулках». (Следует отметить, что производство упало на 45%, но торговля упала намного больше за счёт исчезновения рынка ценных бумаг.) Итак, спрос падает, дальше идёт цепная реакция. В этой модели важно, что банки разоряются не все сразу, а постепенно. Раз цена на акции падала, люди были бы готовы использовать деньги не на акции, а на товары. Пошли в банки, а там все деньги отданы на кредиты под покупку акций. Началось банкротство банков, которые не могли вернуть деньги вкладчикам. Деньги (информация) исчезли. Стало не хватать денег для кредитов промышленности, чему способствовал обвал доверия. Только потом последовала цепная реакция банкротств банков. Пик был в 1933 году.

Итак, никакого перепроизводства не было, а было исчезновение тех денег, которые были выпущены под залог и через кредит. В результате денег стало не хватать для обеспечения товарообмена, а внешне всё выглядело как перепроизводство. Цены-то падали из-за нехватки денег, а не из-за того, что никому не были нужны произведённые товары. Вероятно, важную роль в развитии кризиса сыграл фактор сезонности. Для обслуживания торговых операций по продаже зерна в ноябре требовалось пиковое возрастание денежного потока на этом участке товарооборота, но у покупателей зерна нужных денег не оказалось, так как они были вложены в акции («ценные» бумаги). Накануне торгов покупатели зерна практически одновременно кинулись продавать свои акции, что и спровоцировало резкое падение их цены. Если бы не крах на бирже, то зерно, видимо, было бы раскуплено у фермеров по нормальной цене: непосредственно перед кризисом давались кредиты под закупку зерна по цене 10% от стоимости с последующим возмещением после покупки. Следовательно, можно полагать, что рынок периода Великой Депрессии обвалился именно в преддверии больших трат покупателей зерна из-за фактора сезонности, который не позволил самортизировать ситуацию, а первыми пострадавшими оказались покупатели зерна, хранившие свои деньги в «ценных» бумагах.

Казалось бы, в условиях резкого уменьшения количества циркулирующих денег цены должны были бы постепенно уменьшиться, приспособиться к новой ситуации. Но не тут-то было! Цены падали, но неадекватно падению денежной массы. Большую роль в этом сыграли профсоюзы, протестовавшие против всяких попыток снижения зарплаты. Предприниматели разорялись или просто увольняли рабочих, но снизить зарплаты (в денежном выражении, а не в реальном) не удавалось.

Великая депрессия 1929 года обнаружила 2 уровня. Одна из причин кризисов - в постоянном росте цены рабочей силы, которая в неинфляционной экономике ведёт к чрезмерному перераспределению доходов предпринимателей в пользу рабочей силы и лишает предпринимателей возможности для манёвра прибылью. Эту проблему удалось решить только при участии государства после Второй Мировой войны путём введения инфляции. Одной из главных причин кризиса 1929 года было то, что доллар был привязан к золоту. Государство просто не могло удовлетворить спрос на деньги, обслуживающие закреплённую полезностью. Американская экономика выросла настолько, что было невозможно покрыть потребности товарооборота деньгами, обеспеченными золотым запасом, и когда количество кредитных денег, дополнительно выпущенных частными банками, резко сократилось, покрыть товарооборот оставшимся количеством денег стало невозможно. По сути, накануне кризиса американская экономика перешла те рамки, которые можно было обеспечивать денежной массой, привязанной к золоту. Это было время экономического бума. В 1929 году США произвели автомашин 5.4 млн. Сравнимо с сегодняшними цифрами. И когда, из-за банковского кризиса, исчезли кредитные деньги, оставшимися деньгами невозможно было обеспечить товарообмен новопроизведёнными товарами.

Во время "Великой Депрессии" в США рушилось всё, кроме курса доллара - доллар стоял как стена, так как он был привязан к золоту. Но его не давали под залог, надеясь на падение цен. Окончательно выйти из кризиса удалось, только изменив монетарную политику и пойдя на инфляцию. По существу, таково было решение, предложенное Кейнсом, которому в 1933 г. удалось пробиться на приём к президенту Рузвельту. Именно Кейнс предложил печатать деньги и давать их реальным потребителям, чтобы они проедали хлеб и запускали реальный сектор. Но Рузвельт поначалу не понял предложений Кейнса. Вместо этого Ф.Д.Рузвельт просто поставил в капиталистической экономике временные феодальные подпорки, включая ограничения на производство, навязываемые предпринимателям с тем, чтобы не допустить дальнейшего снижения цен. Это сочеталось с планированием и организацией общественных работ. Эти подпорки смягчили страдания населения, и страна выжила, несмотря на двукратное падение производства. Но окончательно выбраться из кризиса США смогли только с началом Второй Мировой войны, когда, в отсутствие другого выхода, правительство пошло на массированную эмиссию для покрытия кредитных расходов. И в экономике начался новый бум.

ПРИЧИНЫ И МЕХАНИЗМЫ ДЕНЕЖНЫХ КРИЗИСОВ

По нашему мнению, очень часто причины кризисов капитализма связаны с несоответствием роста продукта труда в виде их «закреплённой полезности» (т.е. такой полезности данного вида товаров, которая будет признана и через несколько лет) и опережающим ростом субъективных представлений об их полезности. Всё это приводит к неоправданному завышению цены и дисбалансу в функционировании денежного механизма. В этом случае в экономике начинается накопление массы лишних денег инвестируемых в искусственно раздутую полезность. По сути, кризис это неправильное прогнозирование появления будущего добавочного продукта и перевыпуск кредитных денег. Если дутая полезность лопается, то деньги быстро выплескиваются на рынок в других секторах экономики, разрушая банковскую систему. Поскольку банки в Америке сами эмитируют деньги, то начинается колебательный процесс (в этом плане евро должно быть устойчивее). Банковские и другие финансовые пирамиды в одночасье исчезают вместе с кредитными деньгами, обслуживающими не только раздутую полезность прежде модных товаров, но и более постоянную полезность традиционных товаров. Исчезают не только лишние деньги, но и нужные. Остается избыток товаров. Согласно Рикардо, если есть "перепроизводство", то просто должны были бы упасть цены на товары, в том числе и на рабочую силу. Но этому мешают профсоюзы и вообще социальная ментальность. Она не позволяет уменьшить цену рабсилы. Вместо уменьшения зарплаты идёт разорение фирм и массовые увольнения.

Но этому мешают профсоюзы и вообще социальная ментальность. Она не позволяет уменьшить цену рабсилы в денежном выражении, даже если в реальном исчислении (из-за возможного снижения цен) она не падает. Вместо уменьшения зарплаты идёт разорение фирм и массовые увольнения. На локальном уровне этот процесс вполне возможен даже и без краха банковской системы: ожидаемый добавочный продукт, получаемый предпринимателем, фактически заранее распределён, в том числе, и в виде зарплаты работникам, а потом оказывается, что доходы фирмы уменьшаются, в этих условиях можно или снизить зарплату, или уволить работника, но второе легче. Другими словами, получаемый добавочный продукт оказывается меньше, чем прогнозировалось при инвестировании средств в новую технологию. При этом, из-за необходимости вернуть кредиты и невозможности снизить цену рабочей силы, вместо корректировки распределения доходов в соответствии с новыми возможными ценами идут массовые увольнения и разорения.

Без присмотра государства конкурентная экономика периодически входит в кризис избыточной эмиссии денег под «дутую» полезность товаров, который по сути является кризисом недопроизводства товаров по параметру стабильной полезности и перепроизводства товаров по параметру временно раздутых представлений о полезности из-за безудержного роста выпуска денег под виртуальную полезность. Оказалось, что капитализм имеет мало саморегулирующих механизмов. Во время промышленного или иного бума начинается резкое повышение производительности труда. Добавочный продукт растёт. Этот рост сопровождается инвестированием, а значит и кредитованием. Следовательно, банки получают процент по кредитам, а следовательно, интенсивно делают новые деньги для обслуживания прибавочного продукта. На каком-то этапе рост психологической оценки полезности начинает опережать рост добавочного продукта в реально закрепляемой в обществе оценки полезности. Под избыток полезности делаются новые и новые деньги. И вот общество обнаруживает, что на самом деле прежние представления о полезности преувеличены. Происходит быстрое падение представлений о полезности товаров, сопровождающееся падением стоимости всех акций и банкротством банков. И тогда оказывается, что денег уже не слишком много, а наоборот, недостаточно. Цены падают, и всё это выглядит как кризис перепроизводства. На самом деле никакого перепроизводства нет - есть исчезновение кредитных денег, влекущее обвал денежной массы. В этом случае, несмотря на огромную потребность в товаре и возможности его производства, покупки становятся невозможными и возникает симуляция перепроизводства, поскольку денег стало меньше, чем нужно для экономики, и они дорожают.

Итак, кризис возникает от дисбаланса временной, «мнимой» полезности и «закрепляемой» (в представлении населения) полезности. Во многих случаях оказывается, что мнимая полезность, которая способна подорвать рынки, накачивается, в основном, не по новопроизведенным товарам, а на перепродажах. Если физические объёмы новопроизведённых потоков определяются объёмом производства (если хотите, ВВП), то физические объёмы перетока прав собственности на капитальные блага определяются желанием населения продавать и покупать перепродаваемые товары. Вторая составляющая абсолютно нестабильна. Например, мы можем торговать старой мебелью, занимая половину денежной массы, а потом прекратить перепродажи старой собственности и выбросить все деньги на рынок обычных товаров потока, вызвав инфляцию. И наоборот, увеличивая интенсивность перетока прав собственности на старые товары, но оставив прежнюю денежную массу, можно вызвать дефляцию. Если нет накачки денег в мнимую полезность, то возникает дефляция. Если есть, то инфляция просто отодвигается во времени.

Что будет, если уменьшить прирост добавочного подукта. Краткосросчно ничего не будет, будет меньше расти зарплата и прибыль. Но предположим, что будет рост добавочного продукта, но будуший прирост добавочного продукта переоценивается и печатается больше денег, чем нужно, и кроме того есть буфер, захвтываюший лишние деньги, в виде искусственного повушения полезности-качества.

С другой стороны, полезность товара уничтожается неравномерно и объективно, а субъектвно (например, для одного машина трехлетней давности полезности уже не представлайет, а для другого она аиболее полезна, мода, средства масовой информации), то оценить соответстцие количества денег энергоемкости (количества полезной энергии) нельзя. Таая ситуация создает возможность для дисбаланса, когда реклама сверполезности (не имеюшей реальной себестоиости) приводит к накачке денег в экономику, а экономика не реагирует инфляцией как обычно. Огромное влияние на накачку виртуальной полезности оказывает государственное стимулирование создания технологии и прибавочного продукта. Печатают деньги под будущий ост прибавочного продукта. Они накапливаются в безосновательном росте качества (предел полезности отодвигается) - кризис. Если в данный момент темп прироста прибавочного продукта замедляются, то возникает возможность для кризиса. Грубо говоря, если вдруг казывается, что всех надули, полезность данног товара исчезает, а деньги, покрываюшие его оборот, остаются, возникает громкий кризис. Так было с сперполезностью недвижимости в США в 1929 году, когда все рухнуло из-за того, что недвижимость вдруг никому окзалась не нужна.

Проиллюстрировать нашу мысль можно с помощью мысленного эксперимент. Например, если проходит слух, что товар А очень полезен, то на него резко растет спрос. Он становится дефицитным. Цена растет. Другие товары нельзя снизить в цене так как тогда упадет зарплата, а это противоречит закону роста зарплаты. Следовательно начнаются банковские операции и выпуск кредитных денег, что увеличивает наличность, если деньги не привязаны к золотому стандарту. Вознкает масса денег, обслуживающая оборот товара А. Вдруг оказывается, что слухи были ложными и цена на товар А мгновенно падат. Деньги теряют силу. Они поступают на рынок и ведут к инфляции к росту цен на другие товары. Запускается инфляционная спираль. Трбуется рост зарплаты и т.д. Выход из спирали труден и медленен. Если же деньги привязаны к золоту, то ликвидация кредитных днег ведет к тому, что доверие к ним теряется и остается только золотообеспеченные деньги, а их не хватает. Цены падают, что соответвует вроде бы как перепроизводству. Выход медленен и требует выпуска новых денег, просто их печатания ит запуска через населние.

ПРИМЕР С МУМИЕ

Другой пример. Для иллюстрации вышесказанного возьмем такую ситуацию. Предположим, что ученые обнаружили, что мумие резко продлевает человеческую жизнь. Все начинают покупать муие. Спрос на другие товары относительно мумие падает, следовательно, цена их должна падать. Но этот процесс очень труден. Начнаются забастовки... Банки начинают выдавать кредиты под производтво мумие. Но оно ограничено. Те, кто взял кредит, просто начинют мумие перепродавать - по все более и более высокой цене. Кредитная эмиссия растет, а цены на другие товары не падают, так ка все новые деньги уходят на обслуживание оборота мумие. Почувствовав подвох, профсоюзы добиваюся повышения зарплат - вот вам и ет инфляции. Формально. Но вот обнаруживается что ученые допустили ошибку. Теперь вдруг оказывается, что мумие никому не нужно. се начинают продавать акции компаний, добываюших мумие. Для поддержания акций берутся новые кредиты. Народ бежит в банки и треует вернуть их деньги. Банки лопаются и кредитные деньги исчезают. Но наличные деньги стоят как стена из за их золотого обеспеченая и из за позиции профсожзов борюшихся за сохранение уровня зарплаты. Полезность упала - лопнула, возник кризис полезности. з-за все большего банкротства банков начинает не хватать денег. Кредиты заморожены, наличка стабильна. Товары в избытке. Кажется, то их перепроизводтво. Наступает депрессия, так как нет инвестиций.

Вспомните экономичский кризис после 1492 года, когда ожидание потока золотых монет из Америки после ее открытия Колимбом привело к резкому падению цен на деньги и росту цен товаров. Интересно, что падение стоимости золота на европейском рынке в конце 15 века началось до нчала его ввоза из Америки. Первыми Европы достигли слухи о золоте. Это как раз и означает, что несмотря на хождение золота, очень мноо было денег в безденежной, кредитной форме. Ведь тогда уже были банки, по крайней мере в Венеции и Амстердаме и они рабтали с залоговыми векселями. Об этом можно прочитать у Броделя и у Латыниной. Итак, представим, что имеется работаюшая банковская систма. Часть золота держится в чулках, резервах. Вдруг приходит сообшение, что придет много золота. Что будет делать обыватль. Он немедленно поймет, что когда много золота и мало товаров, то цена на золото будет меньше и за те же деньги можно будет купить меьше товаров. Он немедленно достает деньги из чулка и идет покупать товар. Все долговые расписки немедленно требуют обмеять на золото, то есть все золотые резервы из банков изымаются и все выбрасывается на рынок. Еше до прихода золота. Типичная банковская аника. Если бы американское золото задержалось, то система бы среагировала в сторону стабилизации. Избыток золота на рнке привел бы его в хранилиша за более дешевую плату за кредит, началось бы инвестирование и ускорение. Но пришло золото и цена на деньг действительно упала. Более того, поскольку деньги шли в Европу, а она торговала с другими странами, то поток товаровпошел в Европу в обмен на золото, другой то валюты просто не было. Поэтому ресурсы начали концентрироваться в Европе и это стало началом опережаюшего развития Европы. До этого Китай был более развит. После 1492 года, когда золото и серебро из Америки хлынло в Европу и весь мир. Тогда была дикая инфляция.

МНИМАЯ ПОЛЕЗНОСТЬ В РАМКАХ СТАРОЙ ПЛАНОВОЙ ЭКОНОМИКИ

А что будет в рамках так называемой плановой экономики? Бум на мумие не ведет к росту цен на нее. Мумие начинают продавать из под прилавка. Как правило взятки не используются, а блат оплачивается услугами. В результгате самые лучшие учителя и медики обслуживают тех, кто распределяет мумие. Другими словами, зарплата остальных членов обшества уменьшается, поскольку на те же деньги они теперь могут обменятъ услуги худшего качества. Кроме того доступность к бесплатным услугам становится меньше из за роста внеочередных клиентов. То есть социализм реагирует на повышение предельной полезности дефляцией, но никому не видимой.

От КПСС в ЦК поступают сигналы, что мумие пользуется спросом. ЦК принимает решение об увеличении выпуска мумие. Однако ресурсов нет. Они по плану пятилетки расписаны на 5 лет вперед. В ЦК вызываются директора ведуших предприятий и уговаривают их увеличить выпуск мумие. Директора неохотно соглашаются в обмен на звание Героя соцтруда и квартиру для племянника, если им это удастся. Если им это удается, то спрос на мумие частично удовлятворяется. Директора получают свои звания и квартиры. Если нет, то валютные средства выделяются на закупку мумие. Следовательно, набор импортных товаров сокрашается и становится менее доступным. Возникает дефляция. Но вот оказывается, что ценность мумие завышена. Товар никто не берет. Он уценивается. Производство сокрашают и заменяют чем то другим. Возникают резервы для плана, но они остаются в руках директоров. Итак, кризис дефляции/инфляции не возникает. Он имеет форму дефицита.

БУДЕТ ЛИ НОВЫЙ КРИЗИС?

В настоящее время стало ясно, что количество циркулирующих денег, прежде всего, долларов, превышает потребности мировой экономики. Причиной их избыточного количества являются огромные инвестиции, сделанные в разработку информационных технологий. Между тем затраты на разработку не окупились в ожидаемом росте производительности труда, а манипулировать гражданами, чтобы они все покупали ненужные им мобильные видеотелефоны, становится достаточно сложно: многие склонны подолгу обходиться прежними мобильниками. Наиболее масштабное перепроизводство имеет место в секторе высоких технологий: средний пользователь персонального компьютера загружает память его жёсткого диска на 6 - 8 процентов, а линии оптоволоконной связи, проложенные в США в 90-е годы, используются лишь на 3 процента. Избыток денежной массы покрывается за счёт вздутия цен на недвижимость, например, резко выросли цены типичных для США фанерных домов в некоторых районах Нью-Йорка. Цены на недвижимость и многие товары американского экспорта зависят от психологических факторов, победоносные войны помогают удерживать вздутую полезность и раздувать её ещё больше. Пока обвала не произошло, но по всем признакам, нельзя исключать, что состоится, по меньшей мере, кризис представлений о полезности сверхсовременных товаров (электроники и новейшего программного обеспечения), являющихся специальностью наиболее развитых стран. Это может привести к резкому падению цен на эту продукцию и к падению показателей ВВП и экспорта этих стран в долларовом исчислении (но не в натуральном). Уже на следующем этапе не исключено и разорение компаний, выпускающих электронику и т.п., с резким увеличением безработицы. Хотя всё зависит от того, сумеют ли они по-новому распределить свои доходы. Нельзя забывать, что по мере устаревания товаров второго типа и их превращения в товары первого типа, производство их переносится в развивающиеся страны с более дешёвой рабочей силой. Если в развитых странах не будут совершены новые технологические прорывы, то им придётся либо примириться с массовой безработицей прежде высокооплачиваемых категорий населения, либо навязать им снижение цены их рабочей силы, чтобы производство устаревающих товаров не становилось столь невыгодным в развитых странах; во втором случае им удастся избежать спада производства в натуральных показателях. Европе удалось существенно повысить свою конкурентоспособность за счёт снижения реальных зарплат при введении евро. Падение относительных цен на товары, являющиеся специальностью развитых стран, может несколько перераспределить богатство в пользу остальных. Тем не менее, вряд ли это приведёт к обвалу из-за уничтожения денежной массы, сходному с ситуацией Великой Депрессии, потому что теперь никто не будет держаться за золотое обеспечение; исчезновение кредитных денег, выпускаемых банками, будет компенсировано за счёт эмиссии центральных банков. Запад прекрасно осознаёт ошибки времён золотого обеспечения и не собирается их повторять. В настоящее время на Западе есть механизм буферирования избыточной виртуальной полезности, через ставку процента на кредит, через страхование сбережений...

* * *

Подведем итоги. Капитализм развивается циклически. Причина в неравномерном росте производительности труда из-за невозможности прогнозировать эффективность инвестиций в развитие технологии. В случае, если инвестиции не окупаются ростом производительности труда в реально закрепляемой полезности, а манипуляции представлениями о полезности перестают давать эффект, денег оказывается слишком много, но распределены в экономике они неадекватно новой ситуации. Из-за кризиса невозврата кредитов деньги испаряются и начинается «кризис перепроизводства». Мгновенное уничтожение полезности/качества - причина кризисов. Люди теряют доверие к банкам. Поэтому выпуск кредитных денег сдерживается. Если деньги обеспечиваются золотом, то возникают признаки перепроизводства, поскольку золота мало, а кредитные деньги не могут быть сделаны из-за стабильности золотого обеспечения денежной единицы. Уйдя от золотого содержания валют, современный капитализм перевел системные кризисы в локальные. Повторение кризиса масштаба Великой Депрессии из-за повторения тех же ошибок сдерживания денежной массы маловероятно. Хотя и возможно, но Золотой миллиард переведет потери на Третий мир.
От Gera
К miron (26.11.2005 16:10:27)
Дата 27.11.2005 09:00:30

Вы ещё не предъявили ничего такого,

что бы позволило рассматривать ваше заявление о массе ошибок в моей статье как неголословное.
От Miguel
К Gera (27.11.2005 09:00:30)
Дата 27.11.2005 15:41:33

Не принимайте близко к сердцу. (-)
От miron
К Gera (27.11.2005 09:00:30)
Дата 27.11.2005 15:25:02

Предъявляю...

ПРОДОЛЖЕНИЕ

ИЗЪЯТИЕ РЕНТЫ НА ЗЕМЛЮ

Пока мы не рассматривали меры правительства по изменению соотношения цен. Попробуем теперь рассмотреть ситуацию, когда правительство накладывает налог на добычу энергоресурса. Предположим, что этот налог повышает цену энергоресурса вдвое и себестоимость энергоресурса становится равна продажной цене на мироивом рынке. Если раньше при продаже единицы энергоресурса на мировом рынке его производители половину цены могли потратить на мировые товары и затем их ввезти в страну, что в принципе обеспечивало потребности страны в данных товарах, за исключением разве что центральных зон, где товары было выгоднее производить было самим. После введения налога избыток мировых монет, на которые покупали мировые товары производители ресурса, оказывается в руках государства. В принципе государство может само потратить эти деньги на те же цели, но тогда оно вправе само диктовать законы распределения доходов от продажи энергоресурса. Но скорее всего оно решит потратить эти деньги на покупку оборудования для больниц, школ и тд. Пусть вначале половина дохода от продажи энергоресурса тратиться на указанное оборудование. Тогда возникает дефицит товаров народного потребления. Цены на них растут почти в два раза. На самом деле чуть меньше, так как из за перепроизводства товаров в мире цена на них начинает падать, приближаясь к себестоимости. Теперь уже отечественные товары оказываются конкурентноспособными не только в центре страны, но и почти около границ. Поскольку прибыль от продажи отечественных товаров растет, то она начинает вкладываться в увеличение их производства. Это делает товары еше дешевле. Но одновременно возникает конкуренция за энергоресурс между предприятиями внутри страны и в мире. Цена на энергоресурс начинает чуть расти внутри и падать снаружи от границы. Хотя это незначительное падение, так как в мире просто начинают больше делать оборудования для больниц и школ, которые покупает наше государство. Это ведет к снижению доходов от продажи энергоресурса в мировое сообшество. Тем самым запускается новый виток роста отечественного производства. Реальная заработная плата государстве, выраженная через потребление западных товаров, падает, а на самом деле, просто часть благ начинает предоставлять гражданам само государство через систему бесплатной медицинской помоши и бесплатного образования. По сути происходит перераспределение потребления с переходом от потребления мировых товаров на потребление местных услуг (с частичной долей мировой промышленности) в области образования и здравоохранения.

Пока в модели не учтена динамика рабочей силы и человеческого капитала в стране. Не учтена также специфика воспроизводства населения, капитала, рост производительности труда.

МАЛОЭМИССИОННЫЙ СОЦИАЛИЗМ

Рассмотрим теперь ситуацию, при которой наше государство полностью изолируется от остального мира. Исключение составляют технологические идеи, которое наше государство успешно использует. Поскольку технология стоит денег, то на начальном этапе, наше государство обменивает энергоресурс на технолгию и быстро осваивает производство товаров для собственных потребностей. Наше государство создает собственную денежную систему, которая не интегрирована в мировую и поэтому не может быть использована. Кроме того вводится жесткий контроль на вьезд и выезд людей. Траты въехавших негласно контролируются и диолжны быть равны тому количеству мировых монет, которое наше государство обменивает данному человеку. Шпионаж и другие нелегальные действия для простоты не учитываются.

Денежная система строится таким образом, чтобы услуги, предоставляемые государством не оплачивались, а просто получались даром по очереди на основе неких критериев справедливости. Причем сама денежная система разделена на две непроницаемые части, одна так называемая наличная часть выдается на руки населению и следовательно обрашение не может полностью контролироваться государством. Другая безналичная часть предназначена для обмена средствами производства и служит в основном целям контроля сравнительной эффективности. Государство устанавливает валютный курс собственной валюты исходя из потребительской корзины и из критериев целесообразности обслуживания иностранных визитеров, так как они начинают пользоваться при въезде услугами государства бесплатно. Поэтому курс мировой валюты резко занижен (Реальная ценность рубля на той территории, где он выполнял функции денег, была известна - 20 поездок на метро. То есть рубль был эквивалентом количества стройматериалов, энергии, машин, рабочей силы и других реальных средств, достаточного чтобы построить и содержать "частицу" московского метро, "производящую" 20 поездок. В Нью-Йорке потребная для обеспечения такого числа поездок сумма ресурсов стоила 30 долларов." http://situation-rus.narod.ru/books/ideolog/ideolog39.htm#par793).

Человек, приехавший из мира в нашу страну вынужден платить своеобразный налог при обмене, чтобы потом его компенсировать пользуясь практически бесплатными благами, которые ему предоставляет государство. С другой стороны, гражданин государства, выехавший в мир, мог приобрести на обмениваемую сумму огромное количество товаров, что создавало иллюзию очень высокого уровня жизни в окружаюшем мире и ведности нашего государства. Поэтому государство всячески ограничивало поездки своих граждан в мировое сообшество и запрешало владеть мировой валютой. Как можно догадаться, описываемый вариант соответствует Советскому Союзу.

Поскольку государство имеет энергоресурс, то оно вполне жизнеспособно и в эру энергоресурсозависимости. Если бы государство энергоресурса не имело, то при автаркии, оно бы смогло поддерживать уровень жизни, соотвествуюший началу 20 века. Примером может служить Албания и Камбоджа.

ВЕЛИКАЯ ДЕМОКРАТИЧЕСКАЯ РЕВОЛЮЦИЯ

Теперь предположим, что происходит некая революция, которую вдохновляли некие идиоты, побывавшие на Западе и пользовавшиеся там преимушествами обменного курса. Увидев, как здорово живет мировое сообшество и не понимая почему это происходит, наши идиоты под лозунгами демократии разрушают успешно функционируюшую экономику нашего государства. Что они делают? Они разрушают три основные принципа работы нашего государства. 1. Они снимают ограничения на поездки. 2. Они снимают ограничения на обмен безналичной части на наличную. 3. Они снимают ограничения на обмен валюты. Что происходит в результате?

Возникает дикая инфляция, так как на потребительский рынок выбрасывается огромное количество денег, не обеспеченных товарами народного потребления. Но этого мало, государство разрешает частные банки, которые не ограничиваются в выпуске кредитных денег. Инфляция достигает огромных цифр. Наконец, государство худо бедно заставлет банки подчиняться правилам игры и инфляция становится приемлемой. Но она не может быть прекрашена, поскольку нет роста производительности труда, а банки в этих условиях продолжают выдавать кредиты. что просходит при этом хорошо видно из примера, описанного в фильме «Республика ШКИД», поставленный по книге (ссылка*). Там есть пример того, как происходит обогащение ростовщиков и обнищание основного населения в условиях отсутствия прибавочного продукта. В детскую колонию, состоящую из беспризорников, поступил невзрачный мальчик. Годы те были голодные. Хлеба не хватало. Каждому воспитаннику полагалось строго определённое количество хлеба. Естественно, все ходили вечно голодные. Так вот, этот мальчик как-то оставил маленький кусочек хлеба, вытерпел, не съел сразу и предложил его съесть другому воспитаннику. Естественно, в долг. Потом отдашь, но на небольшой кусочек больше, предложил невзрачный мальчик. Второй воспитанник долго колебался, но голод пересилил, и он взял и съел кусочек хлеба. Невзрачный мальчик на следующий день имел уже не только тот небольшой кусочек, но и добавочку к нему. Кроме того, он также получил свой обычный паёк. На этот раз он оставил от своего пайка такой же кусочек. Имея, таким образом, два кусочка, да и добавку к первому кусочку, он дал взаймы двум другим воспитанникам. Те согласились и тем самым сели на долговую иглу. Для того чтобы избежать ослушания и полностью собирать долги, невзрачный мальчик давал хлеб просто так старшим, и поэтому те его защищали и помогали выколачивать долговой хлеб у младших воспитанников. Кончилось тем, что невзрачный мальчик стал продавать хлеб на сторону и покупать деликатесы, которыми он угощал старших. В фильме показан типичный пример перераспределения собственности в результате деятельности средневековых ростовщиков. Умение терпеть голод и организовать защиту собственности на капитал стало интеллектуальной рентой невзрачного мальчика. Пример показывает, как ростовщики пользуются интеллектуальной рентой – умением ограничить своё потребление и умением подкупить сильного для своей защиты. А далее начинает работать рента, вытекаюшая из права на владение капиталом, в данном случае правом на долг.

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕМОКТАРИЧЕСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ

Но вернемся к нашим баранам, то есть к нашей изолированной стране. Очень скоро после демократической революции выясняется, что производство всех товаров в нашей стране менее выгодно, чем в мире. По сути идет возврат ситуации к той, что мы описали для нефтедобываюших стран. Разница заключается в том, что на всех энергоресурса по потребности не хватает – слишком велико население. Если открыть границы полностью как это сделали нефтедобываюшие страны, то 90% населения нашей изолированной страны оказывается за чертой уровня жизни начала 20 века. По сути к этому все и идет. Но для режима демократов, который сконцентрировал права на энергоресурс в своих руках, нужны помошники, поэтому, кое–что из доходов на нефть перепадает и тем, кто живет вдоль главных дорог и крупных городах, кто добывает этот энергоресурс. Проше было бы просто повысить цены на энергоресурс до уровня мировых и затем выдавать блага по рангу. Но режим боится быть циничным и кроме того в нем сильны совковые предрассудки. Поэтому цена на энергоресурс искусственно сдерживается и рост идет очень медленный. Именно этим объясняется постоянно идушая инфляция как на уровне мировой, так и национальной валюты. Как только цена на энергоресурс внутри страны достигнет мировых значений, рост инфляции по мировой валюте будет резко сокрашен и он будет зависеть от выпуска мировых монет банками мирового сообшества. Чтобы этого не произошло, режим создал запасы валюты и будет их вбрасывать в страну, когда цена энергоресурса достигнет мировой. Инфляция внутри страны при наличии частных банков не прекратится до тех пор, пока не будет роста производительности труда и производства.

Попробуем теперь поиграть цифрами, иллюстрируя сказанное выше. Итак, напомним, что в мире имеется 1000 монет мировой валюты. В нашей стране есть 200 монет местной валюты. Использование местной валюты при расчетах на местном рынке является обязательным. Правительство заставляет производителей энергоресурса всю выручку от его продажи обменивать на национальную валюту. Сфера обрашения 200 монет национальной валюты захватывает основную часть платежей, но население держит в чулках и частично использует в некоторых платежах 40 монет мировой валюты. Курс национальной валюты составляет 1 к 4,5. В мире, таким образом, обрашается 960 монет мировой валюты. Этого количества в мире не хватает (иначе возникает дефляция) банки мирового сообшества выпускают еше 40 монет. Это частично обесценивает мировую валюту, которая циркулирует в стране. Но вот худо бедно равновесие достинуто.

Энергоресурс имеет себестоимость 50% от мировой цены. Цена на него внутри страны держится на уровне 75% от мировой цены. Поскольку экспортируемый энергоресурс продается в мире по мировой цене за монеты мировой валюты, а затем эти монеты идут в страну, то это означает, что монета мировой валюты имеет внутри страны в 1,33 раза большую покупательную способность, чем за границей. Именно этим обстоятельством объясняется также начавшийся экспорт из страны товаров, которые ранее импортировались, например, зерна. Если ранее себестоимость производства зерна внутри страны было на 10% дороже, чем в мире, то теперь оно стало дешевле из за низких цен на энергоресурс внутри страны. Эта дешевизна возрастет по мере роста цен в мире на энергоресурс, если цена внутри стыраны отстает от этого роста.

ЭФФЕКТ ЗАЙМОВ

Предположим, правительство берет кредит в мировом сообшестве для роста экономики. Это означает, что товары мирового сообшества начинают поступать в нашу страну. Поступление мировой валюты в страну ведет к ее избытку и цена мировой монеты в рамках национальной валюты падает. Для денежного обслуживания данных товаров внутри страны требуется национальная валюта (напомним, что хождение мировой валюты запрешено) иначе из за избытка товаров возникает дефляция. Национальные монеты печатаются. Это ведет к нормализации денеюного обрашения. Но затем наступает время кредит отдавать. Отдать можно только увеличением экспорта энергоресурса. Его оказывается внутри меньше, производство товаров внутри страны падает. Денег оказывается в избытке и возникает инфляция, ведушая также к росту цены на энергоресурс. Следовательно идет одновременная инфляция и мировой валюты и национальной валпты внутри страны. Инфляции бы не было, если бы роисла производительность труда, но она не растет, так как инвестиции в технологию отсуствуют.
От Gera
К miron (27.11.2005 15:25:02)
Дата 28.11.2005 09:19:39

Опять холостой выстрел.

Снова ни одного внятного аргумента против моей точки зрения. Вы вероятно, поставили себе целью под предлогом критики очерка переиздать свою книгу.
От miron
К Gera (28.11.2005 09:19:39)
Дата 28.11.2005 10:42:38

Я жду взятия своих слов обратно.

>Снова ни одного внятного аргумента против моей точки зрения.>

Вы попросили модель, где можно обьяснить имеюшюю в России место быть одновременную инфляцию и по доллару и по рублю. После чего ВЫ будто бы возьмете слова обратно.

Я Вам предьявил. И где же взятие слов обратно?

>Вы вероятно, поставили себе целью под предлогом критики очерка переиздать свою книгу.>

Я чего, цель важная и нужная. Вы хоть теперь что то почитали. По крайней мере после ее почтения не должно появляться перлов с 3 и 100 долларами.
От Gera
К miron (28.11.2005 10:42:38)
Дата 28.11.2005 13:12:29

Надеюсь, Вас полностью удовлетворит

сообщение в начале ветки - http://www.vif2ne.ru/nvz/forum/0/co/165049.htm
От miron
К Gera (28.11.2005 13:12:29)
Дата 28.11.2005 15:24:01

Я там так и не увидел фразы о том, что ВЫ берете свои слова (-)
От miron
К Gera (25.11.2005 09:23:47)
Дата 25.11.2005 11:20:24

Можно, но я Вас по этому вопросу уже несколько раз критиковал. И что же? (-)
От Gera
К miron (25.11.2005 11:20:24)
Дата 25.11.2005 17:33:26

Пока - ничего, потому что выделить

из вашей критики зерно у меня никак не получается. Вот например, обсуждаемая статья, в которой вы , по вашим словам обнаружили массу ошибок, в связи с чем и опубликовали выдежку из своей книги. Поскольку эта выдержка ни на одну из моих ошибок явно не указывала, вам было предложено указать хотя бы одну ошибку - на ваш вкус. На что последовала ваша реплика об энергоносителях, ничего для меня (относительно вышеупомянутых ошибок) не прояснившая, поскольку связать её с содержанием обсуждаемой работы я не смог.

Поэтому я повторяю свой вопрос - вы можете взять из данной статьи одно неправильное место (как можно более краткое) и объяснить, в чём его ошибочность с вашей точки зрения? Если - можете, то сделайте это, пожалуйста.