Я не защищаю, но такую цепочку кто-то (скорее, националист 19 века какой-нибудь)прослеживал - "теуто" превратилось в "деуто", которое и дало в итоге "дойч".
Но более принято, насколько я слышал, что "дойч" получилось из германского... что-то типа "тьода", что значит просто "люди".