Здравия желаю!
>Если верить Ключевскому, то "князь" это заимствование скандинавского "конунг", как "витязь" - "викинг"
Да, все так.
>Отчего же на Руси это звание довольно-таки обесценилоось, все же от князя до короля дистанция большая.
нет, небольшая. Но не в этом дело. В русской традиции князь превратился в локального владетеля. См., например, "удельный князь" - то есть вдладетель, если так можно сказать, с четкой локализацией. В ото же время кёниг/кинг начинает пониматься на западе, как владетель всеобщий. А всеобщим, глобальным владетелем на Руси был царь (восходит, вероятно к "цезарь").
В едином русском государстве локальные князья оказались в подчиненном положении сначала по отношению в Великому князю, а потом и к царю. Позже титул князя был совмещен с аналогичным западным титулом высшего локального властителя - принца (принципа, владетеля принципии). А царь сравнялся с кёнигом/кингом по принципу всеобщности.